Bechtle

[SlapShot]

Neckarsulm, 13. Mai 2016 – Die Bechtle AG ist sehr gut ins Geschäftsjahr 2016 gestartet. Der Umsatz stieg von Januar bis März um 13,2 % auf 704,9 Mio. €. Wachstumstreiber waren dabei unter anderem IT-Lösungen in den Bereichen Mobility, moderne Datacenter-Architekturen und IT-Security. Das EBT lag im ersten Quartal mit 26,9 Mio. € annähernd 20 % über Vorjahr. Die EBT-Marge stieg auf 3,8 % und erreichte damit ein für den Jahresstart hohes Niveau. Die Mitarbeiterzahl kletterte zum 31. März 2016 auf 7.269 Menschen, das sind 598 Beschäftigte bzw. 9,0 % mehr als im Vorjahr.

http://www.bechtle.com/presse/meldungen/bechtle-mit-sehr-gutem-jahresstart

 

Und weiter geht's

[markymark]

Schonmal den Schampus kaltstellen

[markymark]

Schonmal den Schampus kaltstellen

 

Jau!

 

 

 

Bei diesem Gesamtmarkt eine beachtliche Leistung

[SlapShot]

Die gute Stimmung bleibt

 

Neckarsulm, 11. August 2016 – Im zweiten Quartal 2016 ist der Umsatz der Bechtle AG um 5,4 % auf 723,4 Mio. € gestiegen. Das Betriebsergebnis (EBIT) stieg überproportional um 21,0 % auf 32,3 Mio. €. Das Vorsteuerergebnis (EBT) liegt bei 32,1 Mio. €, die EBT-Marge beträgt 4,4 % (Vorjahr: 3,9 %). Die Mitarbeiterzahl stieg zum 30. Juni 2016 auf insgesamt 7.328 Menschen, das sind 390 Beschäftigte bzw. 5,6 % mehr als im Vorjahr.

http://www.bechtle.com/presse/meldungen/bechtle-ag-weiter-auf-kurs

[markymark]

Die gute Stimmung bleibt

 

Neckarsulm, 11. August 2016 – Im zweiten Quartal 2016 ist der Umsatz der Bechtle AG um 5,4 % auf 723,4 Mio. € gestiegen. Das Betriebsergebnis (EBIT) stieg überproportional um 21,0 % auf 32,3 Mio. €. Das Vorsteuerergebnis (EBT) liegt bei 32,1 Mio. €, die EBT-Marge beträgt 4,4 % (Vorjahr: 3,9 %). Die Mitarbeiterzahl stieg zum 30. Juni 2016 auf insgesamt 7.328 Menschen, das sind 390 Beschäftigte bzw. 5,6 % mehr als im Vorjahr.

http://www.bechtle.com/presse/meldungen/bechtle-ag-weiter-auf-kurs

 

 

Ich rechne jetzt mit einer längeren Seitwärtsbewegung bis zum Ende des dritten Quartals.

[Schildkröte]

Bechtle ist ja 'ne richtige Kursrakete. Doch bei den jüngsten Quartalsergebnissen sollte man auch etwas genauer hinschauen: http://www.finanzen.net/nachricht/aktien/DGAP-News-Bechtle-AG-weiter-auf-Kurs-5030226

 

Das Segment IT-Systemhaus & Managed Services verzeichnete mit 481,6 Mio. € einen um 6,7 % höheren Umsatz und mit 20,4 Mio. € ein um 48,3 % höheres Betriebsergebnis (EBIT). Die EBIT-Marge erhöhte sich im Vergleich zum Vorjahr von 3,1 % auf 4,2 %. Wachstumstreiber ist hier vor allem die Cloud. So weit, so gut.

 

Doch Bechtle hat ja noch ein weiteres Standbein. Im Segment IT-E-Commerce stieg der Umsatz um 3,1% auf 241,8 Mio. €. Das EBIT sank um 8,5 % auf 11,8 Mio. €. Die Marge ging von 5,5 % auf 4,9 % zurück. Als Grund hierfür werden "schwierige Branchenbedingungen" genannt.

 

In beiden Sparten deuten die Margen auf eine jeweils sehr wettbewerbsintensive Branche hin. Das bisher rasante Wachstum von Bechtle basiert vor allem auf zahlreichen Übernahmen und seit einiger Zeit auf dem Cloud-Boom. Das stocken in der Handelssparte kann ein Vorgeschmack darauf sein, was passiert, wenn die Dienstleistungssparte ebenfalls mal ins stocken gerät. Wie immer ist alles auch eine Frage des Preises. Schauen wir uns doch mal die (prognostizierten) EPS und KGVs (bezogen auf den aktuellen Kurs von 102,00 €) an (Kennzahlen von finanzen.net bzw. FactSet):

 

EPS:

2015: _4,42 €

2016e: 4,90 € (+10,9%)

2017e: 5,40 € (+10,2%)

2018e: 5,93 € (_+9,8%)

2019e: 6,90 € (+16,4%)

2020e: 7,84 € (+13,6%)

 

KGV:

2015: _23,08

2016e: 20,82

2017e: 18,89

2018e: 17,20

2019e: 14,78

2020e: 13,01

 

Allgemein sind sowohl bei IT- als auch bei Handelsunternehmen KGVs bei 13 oft historischer Durchschnitt. Nun gut, nun wächst Bechtle überdurchschnittlich stark. Aber kann Bechtle auf Dauer wirklich jedes Jahr seine EPS um jeweils rund 10 % steigern? Jedenfalls scheint bereits sehr viel Wachstumsptenzial im Kurs eingepreist zu sein. Eine wie von markymark längere charttechnische Seitwärtsbewegung wäre denkbar. Vielleicht gibt es allerdings auch mal infolge einer Gewinnwarnung oder generell wegen einer Markteintrübung einen (markanten) Kursrücksetzer. Bei dem gegenwärtigen Kursniveau würde ich mich jedenfalls mit einem Kauf zurückhalten.

[SlapShot]

Sehe ich ähnlich wie ihr beiden. Das Kurspotential nach oben ist begrenzt.

Meine Freude bezieht sich auf meinen Einstiegskurs von 23 Euro oder so, man muss auch mal Glück haben

[akku5]

Rechnet man die Steigerung (+21,3%) des Halbjahresgewinns für 2016 hoch kommt man auf ein EPS von 5,36 EUR. Das entspricht einem KGV von knapp 19. Das ist in meinen Augen für ein Unternehmen, das so stark und vor allen Dingen langfristig gewachsen ist immer noch nicht zu teuer. Da könnte ich euch ganz andere Firmen nennen.

 

Ergebnisentwicklung der letzten 16 Jahre

[markymark]

Sehe ich ähnlich wie ihr beiden. Das Kurspotential nach oben ist begrenzt.

Meine Freude bezieht sich auf meinen Einstiegskurs von 23 Euro oder so, man muss auch mal Glück haben

 

Naja, dieser eine Satz von mir war nicht sonderlich gehaltvoll. Ich denke einfach, dass die Zahlen zwar gut waren, aber einen weiteren Durchmarsch nicht rechtfertigen. Aber, der CEO hat eine Ergebnisanpassung im weiteren Verlauf des Jahres nicht ausgeschlossen. Dies könnte eben eine neue Dynamik nach oben auslösen. Bis dahin halte ich eine Seitwärtsbewegung für wahrscheinlich. Bewertungstechnisch finde ich ein KGV von 19 unproblematisch. Man sollte sich deswegen nicht in die Hose machen.

[Musterboo]

Bin heute mal wieder per Zufall über den Bechtle Kurs gestolpert.

Das Unternehmen is bei mir im Landkreis und hatte es im Frühjahr schonmal aufgrund der Lokalpresse auf dem Schirm.

Seit August hat der Kurs etwas an Schwung verloren und ist derzeit bei 91,2€ und einem KGV von 14,67 laut Onvista.

Die 200 Tageslinie wurde am 4.Nov nach unten gekreuzt.

Im Mai hatte ich den richtigen Riecher was den Titel angeht. Damals war er mir von der Bewertung etwas zu teuer.

 

Mittlerweile könnte aber ein guter Einstiegszeitpunkt erreicht sein. Die Quartalszahlen sehen auch gar nicht so verkehrt aus.

Mein Link

Was meint ihr dazu?

[markymark]

Trotz des sehr guten Abschneidens die letzten Jahre zur Zeit sehr schwach. Passt zum Gesamtmarkt. Aber Anleger wie Schildkröte dürfte es freuen. Geht zumindest schonmal in die gewünschte Richtung.

[Musterboo]

Trotz des sehr guten Abschneidens die letzten Jahre zur Zeit sehr schwach. Passt zum Gesamtmarkt. Aber Anleger wie Schildkröte dürfte es freuen. Geht zumindest schonmal in die gewünschte Richtung.

 

Beim Kurs von 102,- meinte Schildkröte noch:

Bei dem gegenwärtigen Kursniveau würde ich mich jedenfalls mit einem Kauf zurückhalten.

 

Den derzeitigen Rücksetzter kann ich mir immer noch nicht richtig erklären, aber ich werde mals vorsorglich die Flinte laden um meiner Tochter den Wolpertinger zu schießen.

 

Hier noch ein Beitrag aus der Heilbronner Stimme vom 11.11.16

[Musterboo]

Bechtle Weiter im Abwärtstrend, da juckts mich im Finger.

Aber werde das noch ein wenig weiter beobachten und auf weitere Neuigkeiten oder Kurssignale achten.

Kurs 89,2€

 

Zooming in on Shares of Bechtle AG

 

hier noch ein Artikel vom Belmont Business Journal

[Musterboo]

86,44 mich juckt es immer mehr.

Konnte aber leider immer noch keinen Grund für den anhaltenden Sinkflug ausmachen.

 

hier noch eine kleine Candlestickanalyse von Wallstreet online

[Gaspar]

86,44 mich juckt es immer mehr.

Konnte aber leider immer noch keinen Grund für den anhaltenden Sinkflug ausmachen

Angeblich läuft der Shop nicht so gut. Im Augenblick gibt es aber bei den deutschen Nebenwerten einen kleinen Sell-Off. Rational, iSRA, Sartorius, Nemetschek ... keiner will sie mehr und es gibt mehr oder weniger schlechte Nachrichten,

 

https://shop.bechtle.de/de

[markymark]

Wenn alle jammern, dann kaufe! Auch Isra wird ihren Weg weitergehen!

[FrauMatzke]

Das Thema beginnt mit "Ich muss sagen - Bechtle ist eine meiner Lieblingsaktien".

Einverstanden (und Bechtle ist wirklich eines der besten Unternehmen auf dem Kurszettel).

Auch diese ganz frische Pressemeldung sollte man nicht unterschätzen: "Der Aufsichtsrat hat den Vertrag des Vorstandsvorsitzenden vorzeitig bis Ende 2021 verlängert:"

 

[markymark]

geplanter Aktiensplit

geplantes Aktienrückkaufprogramm

höhere Dividende angekündigt (von 1,40€ auf 1,50€)

 

http://www.ariva.de/news/ad-hoc-bechtle-ag-ausgabe-von-gratisaktien-6070657

[markymark]

Zahlen 2016 und Ausblick für 2017 wurden heute veröffentlicht. Beide konnten überzeugen. Auch in diesem Jahr wird wieder Wachstum erwartet. Dabeibleiben und profitieren.

 

http://www.ariva.de/news/bechtle-legt-starke-geschaeftszahlen-vor-6073275

 

 

 

 

Die Aktie attackiert nun erneut das Hoch um 104 Euro

 

 

[Gaspar]

Zitat

Der Umsatz im ersten Quartal stieg um 14 Prozent auf 803 Millionen Euro, das Ergebnis vor Zinsen und Steuern (Ebit) um 18 Prozent auf 31,8 Millionen Euro und der Überschuss um 16 Prozent auf 22,1 Millionen Euro. Dabei wuchsen die IT-Systemhäuser erneut schneller als der Online-Handel. Die Systemhäuser helfen Firmen dabei, ihre Computersysteme zu managen. Zu den Wachstumsmotoren gehört seit einiger Zeit das Cloud Computing, also die Bereitstellung von Daten und Programmen über das Internet.(dpa)

 

Nicht schlecht. Da müsste die Aktie eigentlich mehr steigen. Tradegate nur 109,867 €. Letzten Sommer hatten wir schon 106.

[markymark]

Herrlichst!

 

Die Aktie ist doch schon im Vorfeld gestiegen. Was erwartest du?!

[ghost_69]

Aktiensplit: (24.07.17)1:2

 

Ich habe heute doppelt soviel Aktien wie am Freitag,

zum Schlusskurs am Freitag, sicherlich ein Fehler.

 

Ghost_69 

[Schildkröte]

Schnell morgen früh verkaufen.

Wobei das mit einem entsprechend hohen Limit vielleicht tatsächlich gar nicht mal so abwegig ist. 

[ImperatoM]

Ich bin heute privat und im Wikifolio ebenfalls in Bechtle eingestiegen. Das KGV16 von etwa 12,5 liegt zwar leicht über meinen üblichen Einstiegs-KGVs von 10, aber hier scheint mir ein echter Gegenwert für den Aufschlag zu bestehen, in Form folgender Vorteile:

 

- Das Umsatz- und Gewinnwachstum ist stark und erfolgt vor allem sehr kontinuierlich, für 2017 ist ein KGV von 11 zu erwarten

- 2017 erfolgt über den Erwartungen des Vorstands, das 4. Quartal ist in der Regeln nochmal besonders stark

- Gerade ist die neue Bechtle Cloud zur Datensicherung im Tier3-Rechenzentrum gestartet, hier besteht nochmal besonderes Wachstumspotential bei niedrigen Grenzkosten

- Mit vielen Kommunen und behördlichen Kunden, sowie mit der Bundeswehr hat man starke Ankerkunden, die wenig konjunkturabhängig Umsätze liefern

- Wenn der neue Minister für Digitales auch nur ein kleines bisschen mehr liefer als Herr Dobrindt (und das dürfte echt leicht werden...),  könnte es weitere staatliche Aufträge geben

- Sehr stabile EKQ

- Mir gefallen die Mikro-Zukäufe, die Bechtle tätigt - die ist auch bei Indus ein Teil des Erfolgsrezeptes

- Zuverlässige Dividendenpolitik, 1,70 bis 1,80 sind bei der kommenden HV voraussichtlich drin

[markymark]

Dabei nicht zu vergessen die Vision 2020

 

https://www.swr.de/swraktuell/bw/heilbronn/bechtle-ag-aus-neckarsulm-it-dienstleister-will-weiter-wachsen/-/id=1562/did=19199254/nid=1562/12iuh6v/index.html