Geox

[Perdox]

http://www.wirtschaftsblatt.at/home/416691/index.do

[insanetrader]

Hier hat ja noch niemand die Q1/2010 Zahlen gepostet; keiner mehr interessiert?

 

Der Umsatz ist, wie zu erwarten, rückläufig gewesen um 13% von 384M€ auf 333M€; die EBIT-Marge fiel von 30,3% auf 25,1% und die Umsatzrendite ging von 18,8% auf 16,1% zurück.

Das macht ein EPS von 0,21€ gegenüber 0,28€ im Q1 letzten Jahres. Der Anteil der Bekleidungssparte stieg von 9,4% auf 11,8%; das mittelfristige Ziel von Geox ist hier eine Erhöhung auf 20%, was ja nicht nur aufgrund einer Diversifizierung interessant ist, sondern auch höhere Margen bietet als die Schuhsparte.

Der Cashflow ist im Q1 wieder deutlich negativ, was in der Branche saisonal bedingt und üblich ist. Trotzdem sitzt das Unternehmen immer noch auf einer Nettofinanzposition von fast 70M€.

So weit so gut.

 

Interessant ist auch der Ausblick auf 2010: hier erwartet Geox, dass das erste HJ mit dem gleichen Trend schliesst wie Q1, also ein spürbarer Umsatzrückgang etc.

Für das zweite HJ hingegen wird eine Steigerung um 2% gegenüber 2009 gesehen. Da in 2009 spezielle Ergebnisbelastungen vorlagen könnte dies bedeuten, dass das Jahres-EPS in 2010 sogar höher ausfällt als in 2009, EPS-2009 war 0,26€.

 

Alles in allem also keine berauschenden Aussichten, aber es könnte vielleicht eine Trendwende anstehen. Der Markt fand die Zahlen allerdings nicht so toll und der Geoxkurs gab lustige 10% ab am Freitag.

 

Quelle: Geox IR-Seite

[Toni]

Bin nach wie vor investiert.

 

Habe erst neulich wieder ein Paar GEOX-Schuhe gekauft, mehr kann ich auch nicht machen...

 

 

Charttechnisch fehlt der Break. Es ist eine lange Bodenbildung im Gange.

Kann noch dauern. Italienpleite wird gespielt...

[Adler]

Die letzten Wochen gab es ein Kursverlust von ca. 30%. Das könnte für den ein oder anderen zum Nachkaufen interessant sein. Ich bin gespannt, ob die Aktie ein neues Tief bilden wird. Warten wir es mal ab...

[Toni]

TA-Update:

 

Abwärtstrend (rot) ist intakt. Das Tief bei 3,8 Euro (grün), welches schon mal erreicht wurde

in früheren Zeiten, hat gehalten. Jetzt wird es spannend, ob der Abwärtstrend gebrochen

werden kann. Auch die 200-Tage-Linie (orange) verläuft dort, das wird schwierig und ist IMO

eher unwahrscheinlich...

 

 

Schwaches Halbjahr:

 

http://www.fashionun...x_201007308152/

[35sebastian]

Die Zahlen zum 1.Hj.2010 wurden am 29.07. 2010 gemeldet.

Was dabei auffällt ist, dass die Zahlen nicht differenziert nach 1. und 2. Q. genannt werden, was bei allen Unternehmen , die ich kenne, üblich ist.

Die Aussage des Ceo, dass das 2.q. besser war als das 1. kann ich nicht nachvollziehen.

Wenn man die Zahlen zum 1.q. zu Rate zieht, kommt man nach meinem Augenschein zu anderen Erkenntnissen.

Die genaue Untersuchung überlasse ich denen, die an der Aktie interessiert oder investiert sind.

 

Mein Link

[Brandscheid]

die ir-arbeit von geox scheint nicht sehr professionell gesteuert zu sein, das zeigen auch die englischen rechtschreibfehler in der pdf - so etwas ist peinlich.

[Stairway]

Das liegt an der Saisonalität, Geox macht im 2. und 4. Quartal so gut wie kein Umsatz - daher hätten die Zahlen nur geringe Aussagekraft.

 

Die Zahlen ziehen tatsächlich an, Geox hat im ersten Quartal noch darunter gelitten, dass die Bestellungen für damals, noch im Herbst 2009 getätigt wurden, und da sah' es noch entsprechend düsterer aus. Man sieht es aber auch in anderen Branchen (Bekleidung, Freizeitgüter), dass die Wholesaler sehr zögerlich gekauft haben, was angesichts ihrer liquiditätssituation aber auch nicht verwunderlich ist. Der wieder anziehende Umsatz macht sich also erstmal in den anziehenden Auftragseingängen für die neuen Kollektionen fest, deshalb hat die Aktie auch nach den Zahlen recht deutlich angezogen. Die eigentlichen Q2 Zahlen haben kaum Inhalt. Das schlimmste hat Geox also erstmal hinter sich, ob der Wachstumspfad aber wieder nachhaltig aufgenommen wird, ist aber noch einen andere Sache die man dann im Q4 beantworten kann, dann liegen die Orders für das nächste Frühjahr vor. Die gedämpfte Expansion ist weiterhin locker finanzierbar, neben einem geringen Capex und einer hohen Net Cash Position sieht auch der Cashflow ordentlich aus. An der Dividende sollte sich also - es sei denn die Inhaberfamilie entscheidet sich anders - nichts ändern.

 

Festzuhalten ist, dass sich die Vermutung aus dem Q1, die Orders hätten sich wegen der Produktqualität gemindert, nicht bestätigt hat. Zumindest ist keine Signifikanz zu verspüren. Mal sehen wie sich nun also der Apparel Bereich schlägt und was der Umsatz in Europa macht, hier hat sich Italien bisher erstaunlich gut gehalten, ein Zeichen dafür, dass dort die Marke einfach besser aufgestellt ist als im restlichen Europa (was erstmal auch kein Wunder ist).

 

die ir-arbeit von geox scheint nicht sehr professionell gesteuert zu sein, das zeigen auch die englischen rechtschreibfehler in der pdf - so etwas ist peinlich.

 

Das ist wahr. Geox hat in dem Sinne auch gar keine IR Abteilung. Die Dame mit der ich ab und und rede, spricht auch mehr ein Mix aus Englisch und Italenisch^^

[Toni]

Was dabei auffällt ist, dass die Zahlen nicht differenziert nach 1. und 2. Q. genannt werden, was bei allen Unternehmen , die ich kenne, üblich ist.

Das ist eben einfach italienisch...

 

[Toni]

Bin gerade aus Hamburg zurück. Dort musste ich natürlich mal den

 

Geox Laden am Jungfernstieg prüfen...So sieht er aus:

 

 

Innen war leider gähnende Leere...

 

 

[Kaffeetasse]

ähnliches kann ich leider von meinen letzten besuchen in der filiale im DEZ in regensburg bezeugen...denke viele halten geox für irgendne sauteure mode-botique

[Stairway]

Bin gerade aus Hamburg zurück. Dort musste ich natürlich mal den

 

Geox Laden am Jungfernstieg prüfen...So sieht er aus:

 

 

Innen war leider gähnende Leere...

 

 

 

Dort habe ich auch schon Field Research betrieben. Das Thema Besucherzahl haben wir ja schon in FFM kurz besprochen.

[Toni]

TA-Update:

 

Es wird spannend...

 

[losemoremoney]

Wenn Du schon mal dabei bist besuche doch mal die Läden von Puma;Brigitte Bijou;Esprit und Proaurum.

[Toni]

UBS senkt Geox auf 'Sell' und Ziel auf 3,70 Euro

 

http://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2010-06/17159168-ubs-senkt-geox-auf-sell-und-ziel-auf-3-70-euro-322.htm

 

 

Kursziel erreicht...

 

 

[35sebastian]

UBS senkt Geox auf 'Sell' und Ziel auf 3,70 Euro

 

http://www.finanznac...70-euro-322.htm

 

 

Kursziel erreicht...

 

 

Und die Zahlen zum 3. Quartal? Die gibt`s nicht.

Es gibt nur die italienische Version.

Die aber kann meine Beobachtungen vor Ort und meine Einschätzungen nicht widerlegen, im Gegenteil.

Wenn man mal die Zahlen außer acht lässt. Die Seite für Kinder ist sehr schön gestaltet.

[Stairway]

Und die Zahlen zum 3. Quartal? Die gibt`s nicht.

Es gibt nur die italienische Version.

 

Musst du oben die Seite auf Englisch umstellen.

[35sebastian]

Was dabei auffällt ist, dass die Zahlen nicht differenziert nach 1. und 2. Q. genannt werden, was bei allen Unternehmen , die ich kenne, üblich ist.

Das ist eben einfach italienisch...

 

 

[Toni]

Habe heute Verkaufsorder für meinen gesamten Bestand an GEOX-Aktien gegeben.

 

Meine Geduld ist am Ende, charttechnisch sieht es weiterhin sehr übel aus und günstig

ist die Aktie immer noch nicht...kann sehr lange dauern, bis die sich wieder fängt....

 

[WarrenBuffet1930]

Bericht im Handelsblatt:

 

Neue Strategie bei Geox:

 

Kleidung soll Umsatzanteil von 15 auf 50% in 5-6 Jahren steigen.

 

Neue Schuhstrategie (besseres Profil)

- gelenkschonende Schuhe

- regenreicher Norden

 

Sponsoring Red Bull Formel 1 = Schuheentwicklung für Formel 1-Fahrer

Sposoring Radsportteam Geox TCM

 

Keine Schulden, Netto-Cash 100 Mio. EUR so Pelegato im Interview, man habe bewusst das Geschäft zurückgefahren in der Finanzkrise. Auf Russlandumsätze habe man bewusst verzichtet, da die Vertriebspartner von den Banken keinen Kredit mehr bekommen haben.

 

„Die Märkte sind übersättigt, es geht darum, sich ein eigenes Marktsegment mit einer eigenen Idee zu kreieren.“

 

Goldman Sachs sieht Turnaround + empfiehlt zum die Aktie zum Kauf.

 

Chart: Sieht nach Boden bei 3,40 EUR aus nach Indikatorenlage und nach einem Fake unter 3,60 EUR.

[Drella]

Die 2010er Zahlen sind gestern veröffentlicht worden:

 

http://www.geox.biz/pdf/E_FY_2010_ResultsPresentation.pdf

 

 

• 
   
  
• 􏰀 Sales: Euro 850.1 million (Euro 865.0 million in 2009)
   
  
• 􏰀 EBITDA: Euro 132.3 million, 15.6% margin (Euro 166.4 million in 2009)
   
  
• 􏰀 EBIT: Euro 93.4 million, 11.0% margin (Euro 117.0 million in 2009)
   
  
• 􏰀 Net Income: Euro 58.0 million, 6.8% margin (Euro 66.7 million in 2009)
   
  
• 􏰀 Solid Net Cash Position: Euro 92.1 million (Euro 102.6 million in 2009)
   
  
• 􏰀 Dividend: Euro 0.18 per share
  

 

Die Margen sind nach wie vor unter Druck.

Den Ausblick kann man nur als enttäuschend bezeichnen:

 

For the Spring/Summer 2011 season, management can confirm that Geoxs order backlog versus third parties,

wholesale plus franchising, is up 2%. Trends in currencies, raw material prices and labour costs in supplier countries, on

the other hand, suggest that margins will come under pressure in the first half of 2011.

 

These factors will persist in the second half of 2011, but based on the steps taken in terms of product mix, channels,

prices and cost reductions, and above all based on initial feedback from the sales campaign for the Fall/Winter 2011

season, management is confident that the profit margins on this collection will be substantially in line with those of the

Fall/Winter 2010 season.

 

Zwar konnte sich die Aktie gestern und heute sehr positiv entwickeln, ich sehe hier aber weiterhin "Luft nach unten".

 

In dem Zusammenhang ganz lustig:

 

Branchenverband warnt vor Schuh-Knappheit

Die Deutschen kaufen immer mehr Schuhe. Doch auch in China steigt die Nachfrage. Darum müssen sich Konsumenten hierzulande auf einen Engpass in den Läden und höhere Preise einstellen, warnt der Branchenverband.

http://www.spiegel.de/wirtschaft/unternehmen/0,1518,747230,00.html

:blink:

[35sebastian]

Ich hatte schlechtere Zahlen erwartet.

Auch bei 20% Rabatt sind Geox Schuhe nicht mehr der "Renner".

 

Vielleicht klappt es besser mit "Modeartikeln aus Italien!?".

Ich bin auch in diesem Fall skeptisch.

 

 

[Thomas Belser]

Heute gabs Zahlen für das erste Halbjahr 2011:

http://www.geox.biz/...8_2011_29_E.pdf

• Sales: Euro 448.3 million (Euro 435.5 million in the first half of 2010)
• EBITDA: Euro 60.9 million, 13.6% margin (Euro 79.4 million in the first half of 2010)
• EBIT: Euro 41.6 million, 9.3% margin (Euro 59.0 million in the first half of 2010)
• Net Income: Euro 24.3 million, 5.4% margin (Euro 37.9 million in the first half of 2010)
• Solid Net Cash Position: Euro 65.7 million
• Fall/Winter Order Backlog 2011: + 8%

[Kobe]

Bin heute mal zu 2,014 rein, wenn keine Leichen im Keller sind, sollte das mtlfr. günstig sein, was meint ihr aktuell zu Geox?

[35sebastian]

Bin heute mal zu 2,014 rein, wenn keine Leichen im Keller sind, sollte das mtlfr. günstig sein, was meint ihr aktuell zu Geox?

Warum fragst du ? Du bist doch drin und weißt besser Bescheid.