juro Posted January 9, 2012 · Edited January 9, 2012 by juro Bin heute mal zu 2,014 rein, wenn keine Leichen im Keller sind, sollte das mtlfr. günstig sein, was meint ihr aktuell zu Geox? Geox finde ich jetzt nicht unbedingt günstig bzw. erst recht nicht ein Schnäppchen. Obwohl die Aktien einen Sinkflug hinter sich hat. Aber: wenn man die Umsatzrenditen u. Cash-Flow-Margen von vor noch ein paar Jahren sieht könnte man derzeit neidisch werden. Diese sind extremst eingebrochen. Von demher sind die Kursverluste mehr als gerechtfertigt. Fast 40% der Umsätze werden im Krisenland Italien gemacht. Wollte da derzeit nicht unbedingt investieren. Mich würde interessieren warum du dich für Geox entschieden hast, ausser der äusserst spärlichen Begründung oben. Vielleicht hab ich auch was übersehen. Share this post Link to post
Perdox Posted January 10, 2012 Hi Juro, schön, dass hier nochmal diskutiert wird, bin im Moment auch in der Versuchung zu kaufen. Man bezahlt für das EK 537 Mio bei ca. 450 Mio EK bei 13,6% EK-Rendite. Da kann ich schon eine Margin of Safety erkennen. Zumal Geox im Schnitt eher bessere EK-Renditen hatte. Nur gibt es eben auch einige Probleme. Einmal gibt es einen Margenverfall der heftig ist. Dieser resultiert letzten Endes aus Qualitätsproblemen der Schuhe. Geox ist aus einigen Sortimenten geflogen und war eine zeitlang eine Modemarke, dass ist sie mittlerweile aber nicht mehr. Gerade bei Kinderschuhen war Geox stark. Das wird aber zur Zeit wohl immer weniger. Ich bin noch nicht genug im Thema drin, aber weiß hier jemand etwas darüber, ob Geox die Qualitätsprobleme mittlerweile in den Griff bekommen hat? Wird die Presse wieder besser? Die Umsätze steigen auf jeden Fall auf Quartalsbasis 9M wieder. Allerdings geht der Margenverfall weiter. Auch der operative Cashflow geht aufgrund von Forderungsaufbau zurück. Das ist allerdings in den 9M Berichten immer so. Klar man baut sich fürs Weihnachtsgeschäft auf. Trotzdem ist der Margenverfall nicht sonderlich schön. Man scheint nur wieder über den Preis ins Sortiment zu kommen. Auch weiß ich nicht in wie weit die Marke schon verbrannt ist bei den Verbrauchern. Ein Freund von mir trägt sie sehr gerne, hatte noch nie Probleme. Ein anderen wird sie nie wieder kaufen, er hatte nach zwei Monaten schon die Sohle durch und nasse Füsse...Wäre für Infos sehr dankbar... Share this post Link to post
Toni Posted January 10, 2012 Ich habe auch negative Erfahrungen gemacht mit GEOX-Slippers bei Regen. Ich hatte schon öfter nasse Füsse. Share this post Link to post
Carlos Posted January 10, 2012 Ich habe auch negative Erfahrungen gemacht mit GEOX-Slippers bei Regen. Ich hatte schon öfter nasse Füsse. Ich rede lieber nicht über Schuhe, schon gar nicht über solche die kleine Löcher unten in der Laufsohle haben... Share this post Link to post
Akaman Posted January 10, 2012 Ich rede lieber nicht über Schuhe, schon gar nicht über solche die kleine Löcher unten in der Laufsohle haben... Es gibt doch wirklich schlimmeres als Schuhe mit kleinen Löchern :- Share this post Link to post
Kaffeetasse Posted January 10, 2012 richtig, @aka. socken mit großen löchern. Share this post Link to post
Toni Posted January 10, 2012 Evtl. wurde der Artikel ja schon mal gepostet, trotzdem: http://www.spiegel.de/spiegel/print/d-69407364.html Share this post Link to post
35sebastian Posted January 10, 2012 Das schrieb ich vor 2 Jahren. Es ist so ruhig um den Schuh, der atmet, geworden. Liegt das jetzt an den Schuhen, die aus der Mode kommen? Oder an der enttäuschenden Kursentwicklung? Sicherlich war die Bilanz der letzten Jahre erstklassisch. Aber kann ein Unternehmen, das Modeartikel vertreibt, und das auch nur in einem kleinen Bereich, diese Wachstumsraten auf Dauer schultern? Schaun wir mal, was die Zahlen in 2009 bringen.! Ich bin voreingenommen, was Modeaktien betrifft, vor allem wenn sie aus Italien kommen. Loreal, Richemont oder LVMH sind für mich schon eine andere Nummer. Bei diesen Marken flippen sogar die Japaner und Chinesen aus. Da das Unternehmen hier im WPF auch im Nachhinein als echt cool betrachtet wurde, habe ich mir immer wieder mal die neuesten Berichte angeschaut und gelegentlich "field research" - also Gucken vor Ort - betrieben. Ich steh ja eigentlich auf "fallen angels" und unterbewertete Aktien. Aber Geox? Ich kaufe weder die Schuhe noch die Aktien, egal wie billig oder preiswert sie sind oder noch werden. Share this post Link to post
LagarMat Posted January 10, 2012 · Edited January 10, 2012 by Stezo Ich habe mich, seit ich im Forum mitlese, gefragt, was an diesen Schuhen und damit diesem Unternehmen so toll sein soll. Atmungsaktiv ist ja schön und gut, aber undicht is dannnichmehr so positiv. Share this post Link to post
Perdox Posted January 10, 2012 · Edited January 10, 2012 by Perdox das ist es...nur frage ich mich, wenn alle Leute so über die Schuhe denken würden, warum dann die Zahlen auch immer noch gut aussehen. Share this post Link to post
Thomas Belser Posted January 10, 2012 Was die Verarbeitung angeht, bin ich eigentlich schon seit meinen ersten Geox-Schuhen relativ zufrieden. Auch das Problem mit den Schweissfüßen ist nicht mehr so extrem, wie es bei (billigeren) Konkurrenz-Produkten der Fall war - einen Qualitätsunterschied konnte ich also auch in diesem Bereich nicht feststellen. Allerdings habe auch ich das Gefühl, dass sich in Sachen Dichte die letzte Zeit etwas geändert hat, da sich doch öfters mal auch bei neueren Schuhen eine feuchte Stelle bemerkbar macht - vor allem wenn sich der geliebte Matschschnee in der Innenstadt von seiner besten Seite zeigt - so dass ich mittlerweile automatisch einen großen Bogen um jede noch so kleine Fütze, die mir in der Fußgängerzone "begegnet", mache. Da sag ich nur: Lieber ein feuchtes Höschen als eine feuchte Stelle im Schuh. ;-) Share this post Link to post
Kaffeetasse Posted January 10, 2012 · Edited January 10, 2012 by maddin711 ich seh das persönlich genauso wie sebastian (allerdings würde ich lvmh, richemont (luxusartikel) und l oreal (kosmetik) nicht mit geox (mode) vergleichen). brauch weder die aktien noch die schuhe. meine schwester hingegen mag geox immernoch ganz gern und ist auch zufrieden damit. p.s. der kursverlauf, die unternehmensentwicklung und wie man hier so drüber schrieb und schreibt hat ziemliche ähnlichkeit mit esprit. Share this post Link to post
Carlos Posted January 13, 2012 Ich will jetzt hier nicht ein Plädoyer halten über "atmungsaktive" Schuhe, habe da aber eine gewisse Erfahrung drin. Überwache u.A. die Produktion von solchen Artikeln seit gut 10/12 Jahren und erstaunlicherweise haben wir bis dato nicht 1 (Eine) Reklamation erhalten wegen nasser Füsse bei unseren Winterartikeln. Ein ehem. Techniker von uns trug immer unsere Schuhe wenn er durch die pfälzer Wiesen zum angeln in den Tümpeln ging. Dieser Vergleich fällt mir ein wenn ich Eure interessanten Kommentare lese. Share this post Link to post
35sebastian Posted February 1, 2012 Shopping Erlebnis: Tatort Geox Shop auf der Kö in Düsseldorf. WSV mit 50% Discount Kein potentieller Kunde ist im Geschäft, nur ein paar "Sehleute" :thumbsup: Share this post Link to post
35sebastian Posted October 4, 2012 · Edited October 4, 2012 by 35sebastian entnommen dem Jahresbericht 2011 Geox on the Stock Exchange Geox S.p.A. has been listed on the Italian Stock Exchange since 1 December 2004. The following table summarizes the main share price and stock market values for the last 3 years: Share price and stock market information 2011 2010 2009 Earnings per share [Euro] 0.19 0.22 0.26 Equity per share [Euro] 1.72 1.64 1.65 Dividend per share [Euro] 0.18 0.18 0.20 Pay-out ratio [%] 82.67 80.44 77.72 Dividend yield (at 12.31) 8.30 5.26 4.15 Year-end price [Euro] 2.17 3.42 4.82 MTA high [Euro] 4.95 5.38 6.70 MTA low [Euro] 2.10 3.42 4.15 Price per share/EPS 11.20 15.29 18.74 Price per share/Equity per share 1.26 2.08 2.92 Stock market capitalization [thousands of Euro] 561,961 887,137 1,250,027 Number of shares making up the share capital 259,207,331 259,207,331 259,207,331 Die Gewinne sinken dramatisch, die Dividenden bleiben. Ein Schelm, der Böses denkt. Wie lange atmet er noch? Im Halbjahr 2012 wurden immerhin noch 0,08c als Gewinn ausgewiesen. Mal sehen, wie viel "Anlegers Liebling" im nächsten Jahr als Dividende ausschüttet! Share this post Link to post
Perdox Posted October 4, 2012 Da kann ich dir auf den ersten Blick nur zustimmen es wird scheinbar kaum neu investiert und der Rest wird abgespeist Cheffe brauch vielleicht Geld? Müsste sich mal den Cashflow und das Working Capital anschauen. Steigt jetzt noch das Lager und der Freecashflow ist negativ ist das echt ein Alarmsignal erster Güte... Share this post Link to post
Stockinvestor Posted October 4, 2012 Die Gewinne sinken dramatisch, die Dividenden bleiben. Ein Schelm, der Böses denkt. Wie lange atmet er noch? Im Halbjahr 2012 wurden immerhin noch 0,08c als Gewinn ausgewiesen. Mal sehen, wie viel "Anlegers Liebling" im nächsten Jahr als Dividende ausschüttet! Lt. Reuters ist aber kein Gewinn von 0,08 c, sondern ein Verlust von 0,08 im ersten HJ 2012 entstanden. Die Dividendenausschüttungen sind mit den fallenden Erträgen gesunken. Geox ist evtl. eine gute Turnaround- oder Übernahmespekulation. Für ein Dividendeninvestment gefallen mir generell ital. Aktien nicht, wegen dem Papierkrieg bei der Steuerrückerstattung. Share this post Link to post
35sebastian Posted October 4, 2012 · Edited October 5, 2012 by 35sebastian Lt. Reuters ist aber kein Gewinn von 0,08 c, sondern ein Verlust von 0,08 im ersten HJ 2012 entstanden. Die Dividendenausschüttungen sind mit den fallenden Erträgen gesunken. Geox ist evtl. eine gute Turnaround- oder Übernahmespekulation. Für ein Dividendeninvestment gefallen mir generell ital. Aktien nicht, wegen dem Papierkrieg bei der Steuerrückerstattung. Meine Zahlen sind dem GB von Geox entnommen. Dort ist ein Gewinn von 0,08€ ausgewiesen. Die Dividende ist von 0,20 auf 0,18 gesenkt worden, das enspricht einer Payoutrate von über 82%!!!!!!! siehe GB. Ich habe schon immer gesagt , dass ich italienische Aktien nicht mag, vor allem wenn sie mit Mode zu tun haben. Das "aufgeblasene" Geschäftsgebaren war und ist mir immer schon suspekt. Turnaround Spekulation? Vielleicht. Für mich ist die Luft raus. Leere Luxustempel, die Ware wird nicht mehr als Luxusartikel erkannt und als Massenware in Kaufhäusern verramscht. Und die Großaktionäre das Unternehmen und die wachsende Zahl der Manager bedienen sich. Italienische Verhältnisse Share this post Link to post
Stockinvestor Posted October 4, 2012 Du hast recht. Erstes Quartal + 0,16 , zweites Quartal - 0,08 macht in der Summe + 0,08 für das erste Halbjahr. Ich habe nur auf das letze Quartal bei Reuters geschaut. Das c soll dann wohl ein Eurozeichen sein. Dachte es steht für Cent. Share this post Link to post
35sebastian Posted October 5, 2012 Du hast recht. Erstes Quartal + 0,16 , zweites Quartal - 0,08 macht in der Summe + 0,08 für das erste Halbjahr. Ich habe nur auf das letze Quartal bei Reuters geschaut. Das c soll dann wohl ein Eurozeichen sein. Dachte es steht für Cent. Der Ordnung halber korrigiert. Share this post Link to post
Kaffeetasse Posted October 5, 2012 Lt. Reuters ist aber kein Gewinn von 0,08 c, sondern ein Verlust von 0,08 im ersten HJ 2012 entstanden. Die Dividendenausschüttungen sind mit den fallenden Erträgen gesunken. Geox ist evtl. eine gute Turnaround- oder Übernahmespekulation. Für ein Dividendeninvestment gefallen mir generell ital. Aktien nicht, wegen dem Papierkrieg bei der Steuerrückerstattung. Meine Zahlen sind dem GB von Geox entnommen. Dort ist ein Gewinn von 0,08 ausgewiesen. Die Dividende ist von 0,20 auf 0,18 gesenkt worden, das enspricht einer Payoutrate von über 82%!!!!!!! siehe GB. Ich habe schon immer gesagt , dass ich italienische Aktien nicht mag, vor allem wenn sie mit Mode zu tun haben. Das "aufgeblasene" Geschäftsgebaren war und ist mir immer schon suspekt. Turnaround Spekulation? Vielleicht. Für mich ist die Luft raus. Leere Luxustempel, die Ware wird nicht mehr als Luxusartikel erkannt und als Massenware in Kaufhäusern verramscht. Und die Großaktionäre das Unternehmen und die wachsende Zahl der Manager bedienen sich. Italienische Verhältnisse Ich stimme Dir hier prinzipiell zu, mit ein bis zwei kleineren Einschränkungen. Es gibt auch in Italien einige gute, solide geführte und profitabele Unternehmen, die investmentwürdig sind. Sogar in der Modebranche ist das der Fall, in der es ja eh nicht nur Geoxs oder Esprits gibt, sondern auch H&M, Inditex, Gerry Weber, Hugo Boss oder auch im weiteren Sinne Nike und Adidas. Um nochmal kurz zu Geox ein paar Worte zu verlieren: Habe nie verstanden, was an deren Schuhen so toll sein soll, um die im Vergleich zur Konkurrenz ambitionierten Preise zu rechtfertigen. Noch viel weniger hab ich verstanden, warum man als Schuhhersteller plötzlich überall große Marken-Stores eröffnen muss, teilweise 2-3 in kleineren Großstädten. Gut besucht hab ich die nie gesehen. Share this post Link to post
35sebastian Posted October 6, 2012 Ich stimme Dir hier prinzipiell zu, mit ein bis zwei kleineren Einschränkungen. Es gibt auch in Italien einige gute, solide geführte und profitabele Unternehmen, die investmentwürdig sind. Sogar in der Modebranche ist das der Fall, in der es ja eh nicht nur Geoxs oder Esprits gibt, sondern auch H&M, Inditex, Gerry Weber, Hugo Boss oder auch im weiteren Sinne Nike und Adidas. Um nochmal kurz zu Geox ein paar Worte zu verlieren: Habe nie verstanden, was an deren Schuhen so toll sein soll, um die im Vergleich zur Konkurrenz ambitionierten Preise zu rechtfertigen. Noch viel weniger hab ich verstanden, warum man als Schuhhersteller plötzlich überall große Marken-Stores eröffnen muss, teilweise 2-3 in kleineren Großstädten. Gut besucht hab ich die nie gesehen. Da bin ich ja froh, dass du auch mal mit mir einer Meinung über Geox bist. Tatsache ist, dass über diesen Laden recht viel geschrieben wurde und bei Höchstkursen sehr viel Positives. Dass ich italienisches "Wirtschaften" nicht mag, sei mir verziehen. Warum soll ich dann italienische Aktien kaufen? Und was die Mode betrifft: Sie kommt und geht. Zur Zeit stehen Modeaktien ganz gut im Kurs. Das war vor einiger Zeit mal ganz anders. Mode bekommt man nie preiswert. Das ist der Grund , warum ich keine Modeaktien kaufe. Alle Branchen und alle Aktien kann man ja auch nicht kaufen. Mann muss sich schon beschränken. Share this post Link to post