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otto03

Käufe/Verkäufe von Zertifikaten(kein Daytrading)

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hjb232
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Verkauf: BP82YJ 11.09.2013 BNP bonus capped DAX Rendite: 1,51% / 21,1% p.a. ,, Haltedauer 26 Tage

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hjb232
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Kauf: BP8227 11.09.2013 BNP Bank bonus capped Dax Rendite: 2,8% / 14,54% p.a. ,Puffer 16%, Laufzeit 21.11.2013

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otto03
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11.09.2013

 

Verk BP6YF4 29.01.2013 bnp bonus capped estoxx50 2400/3000 (15.11./21.11.2013) 8,81% 14,54% p.a. 2013-09-13

Kauf VZ0T09 13.09.2013 von bonus capped estoxx50 2500/3100 (20.06./27.06.2014) 10,83% 13,93% p.a. 2014-06-27

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otto03
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12.09.2013

 

Verk HV5NEY 09.05.2013 hvb discount dax 7950 (17.12./27.12.2013) 2,49% 7,22% p.a. 2013-09-16

Kauf CG4K53 16.09.2013 citi discount dax 8400 (20.12/27.12.2013) 3,03% 11,22% p.a. 2013-12-27

 

Verk HV5ZYE 30.01.2013 hvb discount estoxx50 2650 (17.12./24.12.2013) 5,07% 8,20% p.a. 2013-09-16

Kauf CF0X14 16.09.2013 citi discount estoxx50 2750 (20.06./25.06.2014) 6,84% 8,91% p.a. 2014-06-25

 

Verk CZ5A2Y 09.05.2013 cbk bonus capped dax 7300/8900 (19.12./30.12.2013) 3,70% 10,86% p.a. 2013-09-16

Kauf BP83WC 16.09.2013 bnp bonus capped dax 7600/9200 (16.05./22.05.2014) 7,90% 11,77% p.a. 2014-05-22

 

Verk BP857C 26.07.2013 bnp bonus capped estoxx50 2400/2900 (21.02./27.02.2014) 2,03% 15,53% p.a. 2013-09-16

Kauf BP86V3 16.09.2013 bnp bonus capped estoxx50 2450/3200 (19.09./25.09.2014) 13,51% 13,16% p.a. 2014-09-25

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otto03
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13.09.2013

 

Kauf CF4MQ9 17.09.2013 citi discount dax 8200 (15.11/20.11.2013) 1,56% 9,25% p.a. 2013-11-20

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hjb232
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Verkauf: DZ3HCH 13.09.2013 DZ Bank bonus capped Thyssen Krupp Rendite: 1,22% / 63,6% p.a. ,, Haltedauer 7 Tage

 

Kauf: DX86TY 13.09.2013 Dt. Bank bonus capped K+S Rendite: 4,3% / 14,93% p.a. ,Puffer 34%, Laufzeit 27.12.2013

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hjb232
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Verkauf: BP716E 16.09.2013 BNP bonus capped Reverse Dax Rendite: -13,10% / -251,56% p.a. ,SL erreicht, Haltedauer 19 Tage

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otto03
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16.09.2013

 

Verk CF1VYP 18.07.2013 citi discount dax 8000 (15.11./20.11.2013) 2,03% 12,78% p.a. 2013-09-18

Kauf CF4MRP 18.09.2013 citi discount dax 8400 (21.02/26.02.2014) 3,64% 8,49% p.a. 2014-02-26

 

Verk CG5V9T 25.07.2013 citi discount estoxx50 2650 (20.12./27.12.2013) 2,02% 14,52% p.a. 2013-09-18

Kauf CF4N5Q 18.09.2013 citi discount estoxx50 2775 (20.12./27.12.2013) 2,44% 9,15% p.a. 2013-12-27

 

Verk BP71TQ 08.05.2013 bnp bonus capped dax 7300/8800 (21.02./27.02.2014) 3,90% 11,17% p.a. 2013-09-18

Kauf BP83N3 18.09.2013 bnp bonus capped dax 7500/9200 (17.04./25.04.2014) 6,50% 11,01% p.a. 2014-04-25

 

Verk BP6YHR 16.01.2013 bnp bonus capped estoxx50 2400/3000 (20.12./30.12.2013) 10,70% 16,33% p.a. 2013-09-18

Kauf VZ0UHM 18.09.2013 von bonus capped estoxx50 2500/3200 (18.07./25.07.2014) 11,88% 14,07% p.a. 2014-07-25

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otto03
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16.09.2013

 

Verk HV5NEZ 09.05.2013 hvb discount dax 8000 (17.12./27.12.2013) 2,73% 7,81% p.a. 2013-09-18

Kauf CF4MQQ 18.09.2013 citi discount dax 8350 (20.12./27.12.2013) 2,30% 8,63% p.a. 2013-12-27

 

Verk HV5ZYE 08.05.2013 hvb discount estoxx50 2650 (17.12./24.12.2013) 3,43% 9,79% p.a. 2013-09-18

Kauf CF0NK8 18.09.2013 citi discount estoxx50 2800 (23.12./30.12.2013) 2,68% 9,77% p.a. 2013-12-30

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otto03
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18.09.2013

 

fällig HV788Q 10.05.2013 hvb discount dax 7950 (17.09./24.09.2013) 2,57% 7,05% p.a. 2013-09-24

fällig HV788R 10.05.2013 hvb discount dax 8000 (17.09./24.09.2013) 2,60% 7,15% p.a. 2013-09-24

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18.09.2013

 

Verk CG4K50 22.07.2013 citi discount dax 8100 (20.12/27.12.2013) 1,95% 12,74% p.a. 2013-09-20

Kauf CF4MRN 20.09.2013 citi discount dax 8350 (21.02/26.02.2014) 3,51% 8,28% p.a. 2014-02-26

 

Verk CF0NK7 26.07.2013 citi discount estoxx50 2700 (23.12./30.12.2013) 2,21% 15,72% p.a. 2013-09-20

Kauf CF4N5R 20.09.2013 citi discount estoxx50 2825 (20.12./27.12.2013) 2,73% 10,50% p.a. 2013-12-27

 

Verk CZ5A3M 09.05.2013 cbk bonus capped dax 7300/8950 (20.03./27.03.2014) 4,22% 12,03% p.a. 2013-09-20

Kauf GT58QA 20.09.2013 gos bonus capped dax 7850/9200 (21.03./26.03.2014) 6,04% 12,03% p.a. 2014-03-26

 

Verk BP86J8 05.09.2013 bnp bonus capped estoxx50 2400/2900 (20.06./26.06.2014) 3,11% 108,65% p.a. 2013-09-20

Kauf BP86TS 20.09.2013 bnp bonus capped estoxx50 2450/3200 (15.08./21.08.2014) 11,69% 12,77% p.a. 2014-08-21

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otto03
Posted · Edited by otto03

19.09.2013

 

Verk CG4K51 07.08.2013 citi discount dax 8200 (20.12/27.12.2013) 1,57% 12,98% p.a. 2013-09-23

Kauf CF4MRS 23.09.2013 citi discount dax 8600 (21.02/26.02.2014) 3,80% 9,18% p.a. 2014-02-26

 

Verk CF0NJP 06.08.2013 citi discount estoxx50 2700 (30.10./04.11.2013) 1,60% 12,93% p.a. 2013-09-23

Kauf CF4N6R 23.09.2013 citi discount estoxx50 2900 (21.02./26.02.2014) 4,32% 10,45% p.a. 2014-02-26

 

Verk CZ5A33 22.05.2013 cbk bonus capped dax 7350/9250 (19.12./30.12.2013) 4,47% 13,88% p.a. 2013-09-23

Kauf CZ6UDL 23.09.2013 cbk bonus capped dax 7650/9300 (20.03./27.03.2014) 5,14% 10,31% p.a. 2014-03-27

 

Verk BP8593 21.08.2013 bnp bonus capped estoxx50 2450/3000 (21.03./27.03.2014) 2,16% 27,20% p.a. 2013-09-23

Kauf CZ93KG 23.09.2013 cbk bonus capped estoxx50 2475/3270 (18.09./25.09.2014) 11,98% 11,91% p.a. 2014-09-25

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otto03
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19.09.2013

 

Verk CF0NJY 05.08.2013 citi discount estoxx50 2700 (27.11./02.12.2013) 1,69% 13,38% p.a. 2013-09-23

Kauf CF4N95 23.09.2013 citi discount estoxx50 2875 (20.06./25.06.2014) 7,12% 9,53% p.a. 2014-06-25

 

Verk CT9XEE 05.08.2013 citi discount estoxx50 2700 (22.11./27.11.2013) 1,84% 14,66% p.a. 2013-09-23

Kauf CF4N8H 23.09.2013 citi discount estoxx50 2850 (16.05./21.05.2014) 5,91% 9,07% p.a. 2014-05-21

 

Verk CZ5A3U 10.05.2013 cbk bonus capped dax 7300/9300 (19.06./26.06.2014) 4,64% 13,05% p.a. 2013-09-23

Kauf PA0FLT 23.09.2013 bnp bonus capped dax 8000/9200 (21.03./27.03.2014) 5,98% 12,04% p.a. 2014-03-27

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20.09.2013

 

fällig CG4K35 25.07.2013 citi discount dax 8100 (20.09/25.09.2013) 1,47% 9,12% p.a. 2013-09-25

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20.09.2013

 

Verk CF0QL3 07.08.2013 citi discount estoxx50 2700 (05.02./10.02.2014) 1,63% 13,21% p.a. 2013-09-24

Kauf CF4N6P 24.09.2013 citi discount estoxx50 2850 (21.02./26.02.2014) 3,83% 9,30% p.a. 2014-02-26

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24.09.2013

 

Kauf CF4MRQ 26.09.2013 citi discount dax 8450 (21.02/26.02.2014) 3,40% 8,36% p.a. 2014-02-26

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24.09.2013

 

Verk CF1W0C 12.09.2013 citi discount dax 8250 (21.03./26.03.2014) 1,19% 35,57% p.a. 2013-09-26

Kauf CF4MS7 26.09.2013 citi discount dax 8550 (21.03/26.03.2014) 4,12% 8,40% p.a. 2014-03-26

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otto03
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25.09.2013

 

Verk CZ5A3H 24.05.2013 cbk bonus capped dax 7200/9650 (20.03./27.03.2014) 3,89% 11,80% p.a. 2013-09-27

Kauf PA0FJ3 27.09.2013 bnp bonus capped dax 7850/9200 (21.03./27.03.2014) 5,78% 11,88% p.a. 2014-03-27

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26.09.2013

 

Verk CF1VYX 16.08.2013 citi discount dax 8250 (20.12./31.12.2013) 1,37% 11,78% p.a. 2013-09-30

Kauf CF1VZU 30.09.2013 citi discount dax 8500 (21.02./26.02.2014) 3,34% 8,45% p.a. 2014-02-26

 

Verk CF0X0K 15.08.2013 citi discount estoxx50 2750 (21.03./26.03.2013) 1,77% 15,08% p.a. 2013-09-30

Kauf CF4N6Q 30.09.2013 citi discount estoxx50 2875 (21.02./26.02.2014) 3,94% 10,00% p.a. 2014-02-26

 

Verk BP83F1 07.08.2013 bnp bonus capped dax 7500/9000 (21.03./27.03.2014) 2,32% 16,87% p.a. 2013-09-30

Kauf PA0FSQ 30.09.2013 bnp bonus capped dax 7800/9400 (20.06./26.06.2014) 8,16% 11,20% p.a. 2014-06-26

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27.09.2013

 

Verk CG5V9V 08.08.2013 citi discount estoxx50 2750 (20.12./31.12.2013) 1,89% 13,58% p.a. 2013-10-01

Kauf CF4N8J 01.10.2013 citi discount estoxx50 2875 (16.05./21.05.2014) 6,32% 10,07% p.a. 2014-05-21

 

Verk CZ6UCB 21.08.2013 cbk bonus capped dax 7550/8950 (20.02./27.02.2014) 2,27% 22,39% p.a. 2013-10-01

Kauf PA0FMA 01.10.2013 bnp bonus capped dax 7900/9200 (17.04./25.04.2014) 6,43% 11,62% p.a. 2014-04-25

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otto03
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27.09.2013

 

Verk CF4MQ9 17.09.2013 citi discount dax 8200 (15.11/20.11.2013) 0,58% 15,97% p.a. 2013-10-01

Kauf CF4MRR 01.10.2013 citi discount dax 8550 (21.02/26.02.2014) 3,66% 9,34% p.a. 2014-02-26

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otto03
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30.09.2013

 

Verk CF4N5R 20.09.2013 citi discount estoxx50 2825 (20.12./31.12.2013) 0,95% 32,68% p.a. 2013-10-02

 

 

Verkauf wegen offensichtlicher Fehlbewertung, Zertifikat hat eine geringere Restrendite als Discountzertifikate mit niedrigerem CAP(2800,2775,2750,2725,2700)

desselben Emittenten und hat nur eine 50% so hohe Restrendite wie vergleichbare Zerifikate (derselbe CAP, alle fällig Ende 12/2013) aller anderen Emittenten.

 

Verkauf im Direkthandel

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otto03
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2013/09

 

Basis der Indizes: Monatsschlussstände (30.09.2013)

Basis Discount/Bonus: Kurse 30.09.2013 18:00 Uhr ct

Renditen per 30.09.2013

 

Eigene Kategorien nach realen Kosten, vor Steuern

Indizes ohne Kosten, ohne Steuern

 

 

Anmerkung für SR Werte - risikoloser Zinssatz

Zeitreihe BBK01.WZ3400: Aus der Zinsstruktur abgeleitete Renditen für Bundeswertpapiere mit jährl. Kuponzahlungen / RLZ 1 Jahr / Monatsendstand

Stand 30.09.2012 -0,04%

 

post-8434-0-34887900-1380606010_thumb.png

 

Discount

 

2013/09

bester Monat des bisherigen Jahres - aber weit zurück hinter der starken Entwicklung der Basiswerte DAX/EStoxx50 in diesem Monat.

 

Y Werte:

R-Werte deutlich schlechter als die Entwicklung bei den Basiswerten - Vola, mDD und SR besser.

bei den beiden Kombinationen DAX/RexP und World/Emerging sind die Renditeabstände deutlich kleiner.

 

 

Bonus

 

2013/09

Ebenfalls bester Monat des Jahres mit deutlich geringeren Abständen zu den Basiswerten als die Discountzertifikate.

Monatsrendite besser als bei den bei den anderen angeführten Kombinationen.

 

Y Werte:

R-Werte trotz Steigerung immer noch deutlich gegenüber den Basiswerten zurück - die Fehlgriffe und falschen Entscheidungen in 2013/02 und 03 belasten sowohl YtD als YtY,

dennoch weiterhin beim R YtY Wert deulich besser als die Kombinationen DAX/RexP und World/Emerging.

 

 

Indizes

 

2013/09

alle Werte - auch der RexP - im Plus, DAX und insbesondere EStoxx50 deutlich besser als World/Emerging,

World schlechtester Aktienindex in diesem Monat,

nach 6 Minus-Monatsergebnissen in Folge meldet sich der Emerging Index zumindest in diesem Monat zurück.

 

Y-Werte

World unverändert mit dem bestern YtD Wert, Emerging mit Abstand mit dem schlechtesteten YtD Wert,

DAX und insbesondere Estoxx50 beim YtY Wert deutlich vorne.

 

 

Rendite p.a.

 

post-8434-0-49029100-1380606210_thumb.png

 

 

rollierende Renditen

 

post-8434-0-79765000-1380606292_thumb.png

 

 

mögliche Entwicklung des Bestandes

 

post-8434-0-34179400-1380606349_thumb.png

 

 

P (des Kaisers alte Kleider)

 

P bisherige Jahresrendite: plus 1,71%

schlechter als DAX/RexP 50/50,

schlechter als DAX, EStoxx50

schlechter als World/Emerging 70/30

schlechter als MSCI World, North America, Europe, Pacific

schlechter als fast alles!

in Anbetracht der ordentlichen Entwicklung der Märkte in diesem Jahr: grottenschlecht

 

STARS (des Kaisers neue Kleider)

 

post-8434-0-01002600-1380606450_thumb.png

 

Fehlstart gegenüber DAX/RexP, gelungen gegenüber World/Emerging

 

 

und andere

 

ETF-Musterportfolios Boerse Frankfurt

 

post-8434-0-38573200-1380606564_thumb.png

 

fast kompletter Fehlstart

 

Avana - Geschäftsführer Götz J. Kirchhoff im Interview: "Mit ETF günstig und flexibel ein Marktexposure auf- und auch abbauen“

StarCapital - Fondsmanager Markus Kaiser im Interview: "STARS stehen auf eine moderne Vermögensverwaltung“

Feri - Fondsmanager Michael Winkler im Interview: "Aktives Management mittels passiver ETF konsequent und diszipliniert umsetzen“

Quelle der Zitate: Borse Frankfurt

 

Man lese die Sprüche und messe sie an den Zahlen.

Marktexposure, modern, konsequent, diszipliniert - ah ja!

 

 

Standard/SelDiv versus Standard/Small

 

Vergleich der Renditen der Stoxx Select Dividend Indizes mit den dazu passenden Benchmark Stoxx Indizes ( alle net Return)

(Datenquelle: stoxx.com)

 

post-8434-0-26188100-1380606747_thumb.png

 

Die Ergebnisse der SelDivs sind im betrachteten Zeitraum gegenüber den Basisindizes grottenschlecht.

Wie man sieht, funktioniert das Konzept auch in diesen betrachteten Zeiträumen wiederum nicht.

Prozentual waren die Ergebnisse der "normalen" Indizes YtD/YtY meist doppelt so renditeträchtig.

 

Sogenanntes dividendenbasiertes Value Investing umgesetzt über das standardisierte/formalisierte SelDiv Verfahren von Stoxx

wäre also zumindest aus Renditegesichtspunkten in den betrachteten Zeiträumen nicht sinnvoll gewesen.

 

Vergleich der Renditen MSCI small Indizes mit den "normalen" MSCI Standard Indizes (alle € net).

(Datenquelle: msci.com)

 

post-8434-0-02237600-1380606870_thumb.png

 

In den betrachteten Zeiträumen wäre eine Abbildung des Gesamtmarktes mit zusätzlicher

Berücksichtigung von Small Caps stark renditesteigernd gewesen.

Ausnahme: Pacific beim YtY Wert

 

 

Ein wenig Statistik: Mischfonds

 

Eine zwischenzeitlich nicht rebalancierte DAX/RexP Mischung 50/50 hatte per 30.09.2013 eine YtY Rendite von 10,15

 

Dieser Wert wurde übertroffen von rund 12% aller Mischfonds bei Onvista und Morningstar

anders ausgedrückt: fast 90% aller Mischfonds schnitten schlechter ab als die simpelste aller Mischungen.

 

post-8434-0-52574600-1380606981_thumb.png

 

Versucht man eine weitere Näherung und definiert z.B.:

 

agressiv = 3/4 DAX + 1/4 RexP ==> 14,62 Rendite YtY

ausgewogen = 1/2 DAX + 1/2 RexP ==> 10,15 Rendite YtY

defensiv = 1/4 DAX + 3/4 RexP ==> 5,67 Rendite YtY

flexibel = 2/3 DAX + 1/3 RexP ==> 13,13 Rendite YtY

 

post-8434-0-93788700-1380607048_thumb.png

 

wird das Gesamtergebnis noch schlechter.

 

Habe keine Ahnung nach welchen Kriterien Mischfonds bei Onvista und unterschiedliche Mischfonds bei Morningstar definiert und eingruppiert werden, es ist auch belanglos.

ach ja -bei Berücksichtigung des gewissen Bias würden die Ergebnisse vermutlich noch schlechter.

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otto03
Posted

01.10.2013

 

fällig CF0NJE 05.08.2013 citi discount estoxx50 2700 (01.10./07.10.2013) 1,62% 9,77% p.a. 2013-10-07

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otto03
Posted

01.10.2013

 

Kauf CF4N78 03.10.2013 citi discount estoxx50 2875 (21.03./26.03.2014) 4,81% 10,27% p.a. 2014-03-26

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