"Fonds-Depot-Contest 2013/2014"

[RichyRich]

Ja, ja - der neue Spitzenreiter... B)

[abseits]

(inoffizieller) Wettbewerb "Beste Sharpe-Ratio 2013/2014"

[Kaffeetasse]

Komisch, bei mir steht mein Depot bei 10.007,62€ auf Xetra-Schlusskursbasis vom Freitag. :-

[Schildkröte]

Es ist ja schön, dass ich beim inoffiziellen Sharpe-Ratio-Wettbewerb auf dem zweiten Platz stehe. Aber das Ranking setzt voraus, dass Risiko mit Volatilität gleichzusetzen ist. Das ist finanzwissenschaftlich falsch: http://www.michaelke...ons/p03_ger.pdf

[ghost_69]

... hier geht die Fahrt weiter,

eine Fahrt zum Preis von zwei,

direkt hier am Schalter ...

 

 

 

Contest 2013_2014 Teilnehmer und Fonds 1a.xls

 

Die EMs holen mächtig auf.

 

Ghost_69 :-

[abseits]

(inoffizieller) Wettbewerb "Beste Sharpe-Ratio 2013/2014"

[vanity]

Es ist ja schön, dass ich beim inoffiziellen Sharpe-Ratio-Wettbewerb auf dem zweiten Platz stehe. Aber das Ranking setzt voraus, dass Risiko mit Volatilität gleichzusetzen ist. Das ist finanzwissenschaftlich falsch: http://www.michaelke...ons/p03_ger.pdf

Deine Äußerungen sind natürlich blanke Häresie und es fehlt nicht viel und du wirst exkommeriziert. Dass ausgerechnet ein Coba-Manager das Thema Risiko beleuchtet, grenzt auch an einen Treppenwitz der Finanzgeschichte.

 

Allerdings ist zuzugestehen, dass auch in Risikomaßen der Fortschritt Einzug gehalten hat. Unlängst wurde entdeckt, dass es beim SR nicht ausreicht im Zähler die Performance um den risikolosen Zins zu mindern, sondern selbstverständliich aus Gründen der Gerechtigkeit auch die Vola im Nenner um die risikolose Vola reduziert werden muss. Wessen Vola unterhalb der risikolosen liegt, während seine Performance über dem Vergleichsmaß liegt, der macht etwas falsch und muss mit den Folgen selbst zurechtkommen.

 

Da der Fortschritt unaufhörlich fortschreitet - wenigstens bis zur nächsten LT-Wahl - muss das so erzielte Ergebnis noch um einen Spitzenausgleich korrigiert werden. Dieser besteht gans schlicht in einer abschließenden Division der Ratio durch die Korrelation des Einzelportfolios mit dem risikofreien Portfolio. Wer hoch korreliert, trägt nichts zur Diversifizierung bei und muss mit den Folgen selbst zurechtkommen.

 

Also so:

 

tSK_i = ((R_i - R_rf) / (V_i - V_rf)) / K_{i, rf}

 

Angewandt auf unsere Contester-Schar ergibt sich nachstehendes Bild. Wenngleich als risikoloses Vergleichsportfolio das von Kaffétassé am besten geeignet wäre, ziehen wir hier - um eine einseitige Bevorzugung zu vermeiden - das Einheitsportfolio aller Teilnehmer (Rang 12,5 in abseits' Tabelle) heran. Immerhin macht die Mischung die Risikosenkung. Das Ergebnis ist verblüffend

 

 

 

(ununderstood by H.)

 

Auffällig der doch ziemlich unkreative Mainstreameinheitsbrei. Aufgelockert wird er Anfang August durch den spektakulären Panthersprung nach Permadir, der allerdings genauso kläglich endet wie die kaiserliche Flotte bei Scapa Flow. Sehr zielstrebig hat sich Padua mit seiner aktiv-pasiv-Mischung an die Spitze gearbeitet und sich dort vor Snowky gesetzt, während Schildkröte für das Ausgraben der finanzwissenschaftlichen Schmähschrift von 1990 stehenden Fußes abgestraft wird und innerhalb nur einer Woche vom ersten auf den letzten Platz zurückfällt (Hochmut kommt vor dem Fall), von dem er den sinusförmig gebogenen abseits, der sich ins Mittelfeld zurückschleicht, verdrängt. Über den Rest hüllen wir den Mantel des Schweigens.

 

(dass die rechtsstehende Tabelle nicht die aktuelle Reihenfolge der Teilnehmer widerspiegelt dient ausschließlich dazu, die geistige Regsamkeit der Betrachter in Gang zu halten)

[Hasenhirn]

Wunderbar, Wanity. Endlich ein Diagramm, das alle wichtigen Trends in einer einfach verständlichen Weise darstellt. Jetzt fehlt nur noch die Berücksichtigung möglicher gleitender Gleichschritte und das Einzeichnen von Eliotto-Wellen (am besten in Orange).

 

Freund Schildkröte ist also eindeutig auf dem absteigenden Ast! Das musste ja so kommen... In den normalen Darstellungen für einfache Gemüter, die ich mir jeden Sonntag so zusammenklebe, war das noch nicht so deutlich zu sehen. Da schienen fast alle noch gut im Gruppentrend (aufwärts) zu liegen:

 

(Ich habe die fatale Entwicklung des Schildkrötendepots mal mit einer besonders dünnen Linie hervorgehoben.)

 

 

[ghost_69]

... und hier die neue Rangfolge:

 

1. Bruce Willis

2. Dwayne Johnson

3. Jonathan Pryce

4. Adrianne Palicki

5. Channing Tatum

 

Eh Moment mal so sollte es aussehen:

 

 

 

Contest 2013_2014 Teilnehmer und Fonds 1a.xls

 

Ghost_69 :-

[abseits]

(inoffizieller) Wettbewerb "Beste Sharpe-Ratio 2013/2014"

[ghost_69]

Aufgrund von Sparmaßnahmen wieder holen wir die Daten von letzter Woche:

 

https://www.wertpapier-forum.de/topic/41108-fonds-depot-contest-20132014/?do=findComment&comment=847823

 

Ghost_69 :-

[vanity]

Aufgrund von Sparmaßnahmen redu zieren wir die grafische Aufbereitung auf das Wesentliche

 

 

und sparen uns gleich auch noch die Erläuterung dazu. Es gibt auch nix zu gewinnen. Keinen Gewinner gibt es auch im anderen Contest, dessen Perioden-Performance sich so darstellt

 

 

(schwarzrotgelb: selbsterläuternd, lila: alle anderen inkl. der H.P.D.)

 

Wie wichtig die Auswahl der Asset Allocation und das regelmäßige Rebalancieren ist, zeigt die gestrichelte himmelblaue Linie (rechte Skala. Nein, das ist weder CSU noch AFD): Eine Anfangsinvestion in 50% CXU und 50% Andere liefert hier bei das Optimum mit einer Wertentwicklung auf 339%, während bei einem Equal-Weighted-Ansatz (je 25%, nicht balanciert) ein Verharren auf 100% zu beobachten ist. Die Standardmischung 3x30+10 bringt es nur auf 270% (ohne Abb.). Weder SPD noch FDP tragen etwas zum optimalen Portfolio bei.

[ghost_69]

Aufgrund von Sparmaßnahmen redu zieren wir die grafische Aufbereitung auf das Wesentliche

 

 

und sparen uns gleich auch noch die Erläuterung dazu. Es gibt auch nix zu gewinnen. Keiner Gewinner gibt es auch im anderen Contest, dessen Perioden-Performance sich so darstellt

 

 

(schwarzrotgelb: selbsterläuternd, lila: alle anderen inkl. der H.P.D.)

 

Wie wichtig die Auswahl der Asset Allocation und das regelmäßige Rebalancieren ist, zeigt die gestrichelte himmelblaue Linie (rechte Skala. Nein, das ist weder CSU noch AFD): Eine Anfangsinvestion in 50% CXU und 50% Andere liefert hier bei das Optimum mit einer Wertentwicklung auf 339%, während bei einem Equal-Weighted-Ansatz (je 25%, nicht balanciert) ein Verharren auf 100% zu beobachten ist. Die Standardmischung 3x30+10 bringt es nur auf 270% (ohne Abb.). Weder SPD noch FDP tragen etwas zum optimalen Portfolio bei.

 

Hallo vanity

 

die untere Graphic gefällt mir, wie kommst Du auf diese 339% bitte sehr.

 

Hier doch noch die Daten, Dank eines Wohltätigen Spenders,

der keine Kosten und Mühen geschunden hat.

 

 

Contest 2013_2014 Teilnehmer und Fonds 1a.xls

 

 

Bei Risiken und Nebenwirkungen fressen Sie die Erdnüsse des Elefantens,

vergessen Sie aber nie, das er das niemals vergisst,

trinken einen Nestlecaffee und erwärmen diesen vorher

und größter Vorsicht in einem Labor mit einem Laser,

des Panther sich im Abseits versteckt und der Toaster

die Schnitzel für die Schildkröte an den Hasi verfüttert.

 

Ghost_69 :-

[abseits]

(inoffizieller) Wettbewerb "Beste Sharpe-Ratio 2013/2014"

[Hasenhirn]

Vielen Dank für die neuen Daten, ghost_69 und abseits. Komplimente auch an den lustigen Lurch für die erbauliche Abschweifung.

 

Na gut; dann dokumentiere ich hier noch rasch in grafischer Form die letzten Entwicklungen. Immer noch sehen wir schneebeflockte blaue Gipfel in weiter Ferne, ein majestätisch-orangefarbenes Schwingen im bodennahen Unterholz, sowie den vollendet koordinierten Hüpfer zweier Teilnehmer in passenden Grüntönen. Sehr hübsch, alles in allem...

 

 

 

 

Grüße, H.

[Schildkröte]

die Schnitzel für die Schildkröte an den Hasi verfüttert.

 

Als Exil-Nordlicht bevorzuge ich Fisch. Und Hasen sind Pflanzenfresser.

[Kaffeetasse]

Ich hab mal eben meine drei BMs zum aktuellen Contest fotografiert und möchte sie euch nicht länger vorenthalten...

 

 

 

[ghost_69]

Hey Nestle

 

Das sieht gut aus, ich glaube eine BM passt mit einem Depot überein

das mit dem Mischfonds habe ich so schonmal gesehen.

 

Versteckter Inhalt

---

Du kannst den versteckten Inhalt sehen, sobald du auf dieses Thema antwortest.

 

Contest 2013_2014 Teilnehmer und Fonds 1a.xls

 

Ghost_69 :-

[Kaffeetasse]

Juhu, oh Geist von 1969...

Hab einfach den Acatis Gane noch dazu genommen als fünftes Rad am Wagen. Find witzig, dass er drei Riesenbrocken Berkshire, IBM und McDonalds

Plus kleineres Gemüse beinhaltet.

[abseits]

(inoffizieller) Wettbewerb "Beste Sharpe-Ratio 2013/2014"

[vanity]

Nachdem das erste Quartal nun rum ist, ist es an der Zeit, den Backoffice-Protagonisten des Contests ein kleines Dankeschön in Form einer Einzelanalyse ihres bisherigen Abschneidens zukommen zu lassen.

 

Da wäre zunächst mal H., der sich immer wieder mit bunten Bildchen in den Vordergrund drängt, geradezu aufdränglich. So auch hier.

 

 

Eine Kurzanalyse zeigt, dass an den rot markierten Trendumkehrpunkten, also da wo die grasgrüne SR-Linie die himmelblau jauchzende Rang-Kurve (rechte Skala) von oben nach unten durchschneidet, in der Folge ein scharfer Absturz in der Rangigkeit zu beobachten ist. Das sieht nicht gut aus - strong bye.

 

Was aber wäre H. ohne G., unseren unermüdlichen Daten-Provider? Vermutlich nichts.

 

 

Hier ist der Name Programm und es schwankt eigentlich alles außer der quietschgelben Volabahn, der nur die haselfellbraune Korrelationskurve mit Mühen folgen kann. Wo soll das enden?

 

Last but not least wäre da noch a. zu nennen, der mit nicht nachvollziehbaren Rechenkünststücken versucht, das Feld durcheinander zu würfeln. Gelingt aber nicht so richtig, denn der Erste steht auch im inoffziellen Teil des Wettbewerbs vorne und über den Letzten brauchen wir kein Wort zu verlieren, da eine negative SR jeder Aussagekraft entbehrt.

 

 

Abgesehen von der aus der Tiefe des Raums kommenden SR-Linie, die sich dann aber doch geschmeidig an die snowkyblaue Performancekurve anschmiegt, dominiert die möhrige Wochenlinie schon allein wegen ihrer Farbgebung die Kurvenschar und sichert diese nach unten auf dem -1%-Niveau ab. Oder so ähnlich.

[Hasenhirn]

Mooooment... Da fehlen doch die denkbar dürftigen Daten des salbungsvoll salbadernden Salamanders! Hand hoch, wer will die sehen?

 

Keiner? Na gut. Dann nehme ich meine Pfote auch mal wieder runter. Fing schon an zu kribbeln...

[abseits]

... und wir haben einen neuen Spitzenreiter:

 

(inoffizieller) Wettbewerb "Beste Treynor-Ratio 2013/2014"

Marktportfolio = "Alle Depots der Teilnehmer"

 

Bei der Treynor-Ratio wird nur das systematische Risiko berücksichtigt.

[Hasenhirn]

Juhu! Eine neue Rangliste! Kaffeetasse in Führung (durchaus verdient) und ein schmeichelhaft-zweifelhafter Platz 5 für mich! Danke, abseits...

 

Kein Wochenende wäre komplett ohne die bunten Diagramme:

 

 

 

 

 

Aus gegebenem Anlass und Dankbarkeit lege ich hier noch die Durchschnittsplatzierungen des ersten Quartals drauf, wie immer ohne Gewehr:

 

(Arithmetische Mittelwerte der 14 Wochenplatzierungen ± Standardabweichungen)

 

Viel Spaß im nächsten Quartal,

 

H.

[vanity]

Keiner? Na gut. Dann nehme ich meine Pfote auch mal wieder runter. Fing schon an zu kribbeln...

Wirklich keiner? Ihr wisst gar nicht, was euch entgeht.

 

Wenn ich gewusst hätte, dass hier plötzlich mit so neumodischem Zeuchs wie krankhaftem Tremor-Ratio gerankt wird, wäre ich natürlich mit meinem Rabo Tages- und Festgeld an den Start gegangen. Keine Vola, kaum Korrelation und besser als Eonia. TreRa nahe unendlich ...

 

Aber was wäre das Wochenende ohne grafische Aufbereitung der neuesten abseitigen Bewertungsmethoden? So sieht das aus

 

 

(im Negativbereich einige irrwitzige Ausreißer wegretouchiert)

 

und das geübte Auge erkennt auf Anhieb bei den höchsten jemals gemessenen T-Ratios

 

Platz 1: PaulPanther mit 19,27 am 02.08. (grüner Kringel)

Platz 2: Pimboli mit 19,18 am 19.07. (gelber)

und

Platz 3: vanity mit 17,82 am 02.08. (roter)

 

Da muss sich Kaffeetassee mit umnormierten 14,90 noch mächtig anstrengen, um auch aufs Treppchen zu kommen (zumal er Wavetrader7 noch überholen muss). otto03 hätte auch gute Chancen, wenn er sich endlich zu einer (mäßigen) negativen Korrelation mit dem Hauptfeld durchringen könnte.