Jump to content
Kezboard

Quality Investing Langfristdepot

Recommended Posts

Kezboard
Posted

Update per 31.07.2021

 

Hallo allerseits, hier mal ein kleines Zwischenupdate, was sich im letzten Monat so getan hat. Gehandelt wurde nichts - einzig ein paar Dividenden und Zinsen sind geflossen. Das Thema Optionen liegt nach wie vor brach; hier fehlt mir einfach die Zeit und Muße, mich näher mit der Thematik zu beschäftigen.

 

depot.thumb.jpg.5dba6e97e22044ae23753aff7274b987.jpg

Rational hat z.B. im letzten Monat gut zugelegt und hat den Aktienanteil leicht nach oben gedrückt. Auf die Performance wirkt sich das wie folgt aus:

 

dashboard.thumb.jpg.52794c18281295a92c006c64719781af.jpg

 

performance.thumb.jpg.13bb5e25b0e646811cd598accbb79b53.jpg

Es kann gerne so weiter gehen. Der USD-Anteil im Depot stagniert leicht; vermutlich nur eine kleine Verschnaufpause auf dem Weg zu weiteren Höhen.

 

depot_usd.jpg.1eaee9116ba39f8e286fca573677a94d.jpg

 

Dividenden gab es in Juli von BEN und FL, Zinsen zahlten APC, DDS, GM und EQM:

 

dividenden.jpg.84aae61113c2020d16e0097214674e11.jpg

 

dividenden_entw.jpg.f0a270aa849ed6fc0dde49c69133aca8.jpg

 

Insbesondere bei den Dividenden ist noch Potenzial nach oben. Hier wird es hoffentlich bald Mögklichkeiten für Zukäufe geben.

 

Zu guter Letzt habe ich noch einmal mein Börsenbarometer auf den neuesten Stand gebracht und einige der eingeflossenen Werte aktualisiert. Wie man sieht, sind wir vom Tief Anfang 2020 (Signal: Kaufkurse, grüner Bereich) wieder relativ zügig in den roten Bereich (Signal: Verkaufskurse) gewandert. Noch nichts wirklich kritisches, aber man sollte es bei Werten > 75% im Auge behalten.

 

402163825_brsenbarometer.jpg.ffe0614589e3e79fbc30beb60c0ad822.jpg

 

Eigentlich möchte ich ja gar nicht mehr zu sehr nach makroökonomischen Gesichtspunkten handeln, sondern mich mehr auf gute Einzeltitel fokussieren, die hervorragende Langfristperspektiven haben. Es gibt aber definitiv m.E. nach "eher gute Momente", Aktien zu kaufen, und "eher weniger gute". Am besten hält man es einigermaßen pragmatisch und konzentriert sich auf die guten Kaufgelegenheiten, zu denen man immer etwas Cash bereithalten sollte. Und wenn wirklich alle Signale auf eine Überbewertung hindeuten, ist es auch sicher nicht verkehrt, einen Titel im Gewinn (teil-) zu verkaufen und Cash zu horten. 100% Aktienquote durch gute und schlechte Zeiten empfiehlt sich m.E. eh nur den wenigsten (wenn überhaupt). Aber mit meiner Zielallokation von Minimum 25% Aktienquote und max. 75% Aktienquote sollte man auch unsichere Zeiten gut überstehen können. Das letzte Jahr war ich da in der Rückschau definitiv zu defensiv aufgestellt und habe sicherlich einiges an Performance liegen gelassen. Da sich mein (neues) Depot hinsichtlich der lanfristigen Ausrichtung allerdings noch "im Aufbau" befindet und ich ganz bewusst vorerst mit einem größeren Anleihenanteil gestartet bin, bin ich derzeit mit der Asset Allocation ganz zufrieden. Naja, mit 50/50 Aktien/Bonds könnte ich auch gut leben. Und wenn dann der Shortdax nicht mehr wäre ... :-*

 

Seht es mir nach - ich hoffe, in einigen Jahren werden dann die Zahlen für sich sprechen und einige der Fehler, die ich bislang gemacht habe, werden nicht mehr (so häufig) auftreten :rolleyes:

 

P.S.: was haltet ihr eigentlich von Indien als der nächste, große Wachstumsmarkt (nach China)? Die demographische Entwicklung spricht m.E. eindeutig für Indien und gegen China (alternde Gesellschaft als Folge der Einkindpolitik) - außerdem sehe ich Vorteile bei z.B. der Amtssprache Englisch, weswegen ja bereits heute viele Dienstleistungen nach Indien outgesourct werden (Callcenter o.ä.). Tja, müsste ich mich mal näher mit interessanten Titeln in dem Bereich befassen (außer z.B. Infosys o.ä.). Mal schauen ...

 

Namaste ^_^

Share this post


Link to post
Schildkröte
Posted
Am 7.8.2021 um 15:35 von Kezboard:

P.S.: was haltet ihr eigentlich von Indien als der nächste, große Wachstumsmarkt (nach China)? Die demographische Entwicklung spricht m.E. eindeutig für Indien und gegen China (alternde Gesellschaft als Folge der Einkindpolitik) - außerdem sehe ich Vorteile bei z.B. der Amtssprache Englisch, weswegen ja bereits heute viele Dienstleistungen nach Indien outgesourct werden (Callcenter o.ä.). Tja, müsste ich mich mal näher mit interessanten Titeln in dem Bereich befassen (außer z.B. Infosys o.ä.). Mal schauen ...

 

Namaste ^_^

Danke für das Update. Bei der indischen Rupie sollte die Abwertung gegenüber westlichen Währungen berücksichtigt werden, welche sich für eine Schwellenländerwährung jedoch in Grenzen hält. Aus Investorensicht ist Indien sicher einen Blick wert. Aus dem Stegreif fallen mir zwar IT-Talente und ein aufstrebender Subkontinent ein. Allerdings auch eine schlechte Infrastruktur (bedeutet aber auch Nachholpotenzial) und eine Benachteiligung von westlichen Konzernen. Letzteres äußert sich etwa in Steuernachforderungen und Missachtung von Patenten. Denkst Du über Einzelinvestments oder einen Länder-ETF nach?

Share this post


Link to post
Stoiker
Posted
vor 8 Stunden von Schildkröte:

Danke für das Update. Bei der indischen Rupie sollte die Abwertung gegenüber westlichen Währungen berücksichtigt werden, welche sich für eine Schwellenländerwährung jedoch in Grenzen hält. Aus Investorensicht ist Indien sicher einen Blick wert. Aus dem Stegreif fallen mir zwar IT-Talente und ein aufstrebender Subkontinent ein. Allerdings auch eine schlechte Infrastruktur (bedeutet aber auch Nachholpotenzial) und eine Benachteiligung von westlichen Konzernen. Letzteres äußert sich etwa in Steuernachforderungen und Missachtung von Patenten. Denkst Du über Einzelinvestments oder einen Länder-ETF nach?

Ich sehe das ähnlich wie @Schildkröte. Außer Reliance, Infosys und Tata kenne ich persönlich nicht viele indische Unternehmen und würde daher wohl eher auf einen kostengünstigen Länder-ETF wie diesen hier zu 0,19% p.a. setzen: Franklin FTSE India

 

Gemessen am Hauptindex und auf KGV-Basis sehen indische Aktien allerdings relativ gesehen teuer aus: https://www.ceicdata.com/en/indicator/india/pe-ratio

Share this post


Link to post
Kezboard
Posted

Danke für eure Antworten - ich habe sie leider erst gerade entdeckt :blushing:

 

Ein Länder-ETF kommt mir nicht ins Haus! :P Daher wären wenn ein paar Einzelinvestments sicher die bessere Alternative. Leider sehe ich da bisher (noch) nichts am Horizont. Außerdem sind die Jahresabschlüsse mit ihren Angaben in "Crore" (10 Mio.) etwas gewöhnungsbedürftig. Aber bevor wir in "exotische Länder" abschweifen, sollte ich erst den bislang stiefmütterlich behandelten europäischen Teil im Depot im Verhältnis zum USD-Teil ausbauen. Und dann wäre da ja noch Kanada, Australien ...

Share this post


Link to post
Kezboard
Posted

Aber eigentlich war ich ja wegen des

 

Update per 31.08.2021

 

hier. Es ist einiges passiert im Depot. Im Anleihenbereich gab es das ganze Spektrum: eine planmäßige Tilgung (Hyatt Hotels), eine vorzeitige Kündigung (Marriot International) und eine vorzeitige Teilrückzahlung/Partial Call (Murphy Oil). Ergo: jede Menge frisches Cash. Dieses wurde dann sogleich reinvestiert in folgende Werte:

 

(Wieder-)kauf C. H. Robinson (CHRW) @89.90 USD

Erstkauf NewMarket (NEU) @345.18 USD

 

Damit konnte die Umschichtung von auslaufenden Festverzinslichen in Aktien fortgesetzt werden und das Depot stellt sich nun wie folgt dar:

 

depot.thumb.jpg.cf2442928044d447b2a68edd42f9621d.jpg

 

Mühselig ernährt sich das Eichhörnchen und so konnte auch im vergangenen Monat eine kleine, positive Rendite erzielt werden:

 

dashboard.thumb.jpg.c8fb73c6121f9193f6ca12c51c429d05.jpg

 

performance.thumb.jpg.051acc0e5515f86a34449f4cb2165c64.jpg

 

Der USD-Depotanteil ist dagegen weiterhin stagnierend, vermutlich nur eine kleine Verschnaufpause vor dem nächsten Anstieg :thumbsup:

 

depot_usd.jpg.6b31413dfa96255ef85cadf65d38f140.jpg

 

Zins- und Dividendenzahlungen gab es wieder mal reichlich. Es zahlten: NSUS, UAL, MAR, H, M, MUR, OXY (Anleihen) sowie UVE, PETS, BATS.L, PAYX (Aktien). So kann es gerne weitergehen:

 

dividenden.jpg.7f12f5cac7cc7dacd1bdf9af4501f841.jpg

 

dividenden_entw.jpg.ebc0ef5214920e2893a373e3a03a16d2.jpg

 

Damit konnte das Vorjahresergebnis bereits kassiert werden (und es kommen ja noch vier Monate ... :-*) :lol:

 

Ansonsten habe ich erst einmal keine großen Pläne. Autopilot läuft weiter, hier und da wird umgeschichtet. Easy peasy ...

 

In dem Sinne! Pfiat eich!

Share this post


Link to post
Richie_Rich
Posted

Ist der "Interne Zinsfuß" quasi die Rendite, die das Portfolio seit 1.1.2020 bis heute erwirtschaftet hat? Da musste ich etwas schlucken, wenn das wirklich nur 4,3% bis heute waren. Ich nutze Portfolio Performance selber nicht, daher meine Unkenntnis zu den Kennzahlen.

 

Was mir beim Durchlesen aufgefallen ist - und selbstverständlich gucke mit Hindsight 20/20 drauf - sind klassische behavioralistische Anfälligkeiten. Während und auch noch nach unsicheren Zeiten wird zurückhaltend bis shortened positioniert, um dann, wenn die See wieder ruhig ist, mutiger zu werden. Absolut verständlich, aber eben auch renditereduzierend mit einer Tendenz zu Buy-High-Sell-Low. Ich finde es durchaus lohnenswert, solche Tagebücher mit Zeitversatz zu lesen, um Rationalitäten und Emotionen hinter eigenen Entscheidungen zu verstehen und bei Bedarf für zukünftige Episoden zu verwerten.

Share this post


Link to post
Kezboard
Posted
vor 1 Stunde von Richie_Rich:

Ist der "Interne Zinsfuß" quasi die Rendite, die das Portfolio seit 1.1.2020 bis heute erwirtschaftet hat? Da musste ich etwas schlucken, wenn das wirklich nur 4,3% bis heute waren.

 

Es waren sogar nur 4,2% :P

 

vor 1 Stunde von Richie_Rich:

Was mir beim Durchlesen aufgefallen ist - und selbstverständlich gucke mit Hindsight 20/20 drauf - sind klassische behavioralistische Anfälligkeiten. Während und auch noch nach unsicheren Zeiten wird zurückhaltend bis shortened positioniert, um dann, wenn die See wieder ruhig ist, mutiger zu werden. Absolut verständlich, aber eben auch renditereduzierend mit einer Tendenz zu Buy-High-Sell-Low.

 

Hmm also buy high, sell low kann ich nun wirklich nicht bei mir erkennen. Ansonsten ist die miserable Performance ganz einfach zu erklären:

 

1. Ausbleiben eines Crashs bei der 2. Welle und seitdem Fehlpositionierung mit dem Shortdax-ETF, der wie Blei im Depot liegt.

 

2. Übergewichtung Anleihen ggü. Aktien.

 

Von daher bin ich doch mit den knapp 4% ganz gut dabei. Kann ja langfristig nur besser werden. Zumindest habe ich noch nicht die Flinte ins Korn geworfen ;)

 

Share this post


Link to post
Richie_Rich
Posted

Finde deinen Weg auch absolut in Ordnung. Jeder überlegt sich was bei seiner Strategie und lernt egal wie, etwas dazu.

Share this post


Link to post
Laser12
Posted

Das Problem mit dem Short-Dax wird ja täglich kleiner. :'(

Share this post


Link to post
Malvolio
Posted · Edited by Malvolio
vor 3 Stunden von Laser12:

Das Problem mit dem Short-Dax wird ja täglich kleiner. :'(

:D .... böse.

 

Ich habe zuletzt BionTech gekauft , leider etwas zu teuer. Ist natürlich eine Wette auf die Zukunft und kann auch nach hinten losgehen. Im Moment denke ich darüber nach, Rio Tinto etwas aufzustocken.

 

Asien/Pazifik und die Schwellenländer decke ich bei mir nur über ETFs ab. Wobei ich die EM-Aktien zuletzt etwas reduziert habe, insbesondere wegen China. Das ist einfach alles zu undurchsichtig. Vermutlich werde ich den EM-Anteil auch zukünftig noch weiter von jetzt 15% auf 10% reduzieren. Man darf ja auch nicht vergessen, dass die meisten internationalen Konzern ohnehin auch schon sehr stark dort engagiert sind. Die o.g. Rio Tinto (UK) ist ja formal ein europäisches Unternehmen (es gibt auch einen australischen Teil), aber natürlich hauptsächlich außerhalb von Europa tätig. 

Share this post


Link to post
Kezboard
Posted

Update per 30.09.2021

 

Außer ein paar Zins- und Dividendenzahlungen ist diesen Monat nicht viel passiert im Depot. So sieht es aus:

 

depot.thumb.jpg.7c2777d669f8dd26659f1e978cc4723e.jpg

Diesen Monat ging es leicht nach unten:

 

dashboard.thumb.jpg.d82a9512243ac173467947a81f23f6da.jpg

performance.thumb.jpg.84df88cf3030ba64b6ff70d7555364db.jpg

 

Maßgeblich war hier der USD-Anteil im Depot beteiligt, insbesondere die Aktien:

 

depot_usd.jpg.f4ab04d7c965db3e776237fc6f426e7d.jpg

 

Zinsen zahlten diesen Monat DCP, EIX, PBI und SWN. Dividenden kamen von AFL, GWW, TJX, PII, TPR, ROST und UNP:

 

dividenden.jpg.f04df2ce00a790547f33f29521a9b9aa.jpg

 

dividenden_entw.jpg.58045e62a29680c4524876b38a951174.jpg

 

Insgesamt schon höher als letztes Jahr (und es kommen ja noch 3 Monate) :-*.

 

Ansonsten Depot weiter auf Autopilot bis wieder eine nennenswerte Summe (re-)investiert werden muss.

 

Bis denne mal! Hol di fuchtig!

Share this post


Link to post
Kezboard
Posted

Update per 31.10.2021

 

Auch der Oktober verlief wenig spektakulär: keinerlei Änderungen im Depot:

 

depot.thumb.jpg.b87c39dcf6806f25c0a8be1f6f3f8752.jpg

Im Depot geht es leicht aufwärts:

 

dashboard.thumb.jpg.0a0fad21639fae8cf79401f0b22baa62.jpg

 

performance.thumb.jpg.9a3fec974bc56d949ae83b290c82679a.jpg

 

Der USD-Anteil erreicht ein neues ATH, was insbesondere an Zuwächsen im Aktienteil des Depots liegt:

 

depot_usd.jpg.03b2ae7e4ba46ba5df2556fac0f6b8f1.jpg

 

Zinsen und Dividenden flossen in diesem Monat von ENLK, CHRW, NEU, APA, IGT, BEN, AAL, DAL und FL:

 

dividenden.jpg.d75d6eb4486893e410dc4ebcb7b59c4d.jpg

 

dividenden_entw.jpg.f70cd42126b9bb62743cf5ff30f29dd9.jpg

 

Die gesamten Einnahmen liegen damit schon 28,46% höher als letztes Jahr - und bekanntlich folgen noch zwei Monate.

 

Dann mal bis zum nächsten Update. Tschö!

Share this post


Link to post
Schildkröte
Posted · Edited by Schildkröte
Zitat

Die gesamten Einnahmen liegen damit schon 28,46% höher als letztes Jahr - und bekanntlich folgen noch zwei Monate.

Danke für das Update und freut mich, dass die Ausschüttungen sprudeln. Das Corona-Jahr 2020 war allerdings auch geprägt von Streichungen sowie Kürzungen von Dividenden und eignet sich daher nur bedingt für einen Vergleich.

Share this post


Link to post
Kezboard
Posted
vor 1 Stunde von Schildkröte:

Danke für das Update und freut mich, dass die Ausschüttungen sprudeln.

Für ein großes Stück Kuchen am Sonntag soll es wohl reichen :D

Share this post


Link to post
Schildkröte
Posted
vor 2 Stunden von Kezboard:

Für ein großes Stück Kuchen am Sonntag soll es wohl reichen :D

Dann kannst Du ja einen ausgeben. :thumbsup:

Share this post


Link to post
Kezboard
Posted

NuStar Logistics hat die Anleihe vorzeitig gekündigt (Fälligkeit war eigentlich der 01.02.2022) und deswegen hatte ich ein wenig Geld zum Einkaufen:

 

Kauf Genesis Energy LP GEL 5 5/8 06/15/24 (A1VFK7 / US37185LAF94) B1/B @100,334 USD -> YTM = 5,48% CY = 5,61%

 

Lücke im Fälligkeitsprofil geschlossen ^_^

Share this post


Link to post
Kezboard
Posted

Gutes Timing, schlechtes Timing? Auf jeden Fall ist etwas Liquidität ins Depot geflossen und da der europäische Teil bislang etwas unterrepräsentiert war, wurden bereits gestern folgende Titel gekauft:

 

1/4 Position Assa-Abloy (SE0007100581 / A14TVM) @26,67 EUR

1/4 Position BIC (FR0000120966 / 860804) @47,50 EUR

1/4 Position British American Tobacco (GB0002875804 / 916018) @30,65 EUR

1/4 Position Hargreaves Lansdown (GB00B1VZ0M25 / A0MR1A) @18,10 EUR

 

Näheres dazu im Monatsrückblick.

Share this post


Link to post
Kezboard
Posted · Edited by Kezboard

Update per 30.11.2021

 

So, es ist etwas Bewegung ins Portfolio gekommen. Es gab einen Anleihentausch sowie 3 Neukäufe und einen Zukauf (s.o.). Die vier Zukäufe wurden aus einem Zufluss zum Depot getätigt und da ich den Akteinanteil eh weiter ausbauen wollte und zudem der europäische Markt etwas unterrepräsentiert war, fiel die Wahl auf die genannten vier Titel. BAT befand sich ja bereits in meinem Portfolio - hier hoffe ich auf einen weiterhin stabilen, konstanten Dividendenzahler.

 

Aktuell sieht es damit wie folgt aus im Depot:

 

depot.thumb.jpg.3c62faf21f10672c687d6fae8ea0e827.jpg

 

Man erkennt jetzt so langsam ein leichtes Übergewicht auf der Aktienseite, da im Bereich Anleihen vorerst keine weiteren Fälligkeiten nach 2024 aufgebaut werden sollen. Bei attraktiven Zinsen kann sich das natürlich auch wieder ändern.

 

Im Depot geht es weiter aufwärts - mühselig ernährt sich das Eichhörnchen:

 

dashboard.thumb.jpg.053610f1da67f0d4652eaffcfcbc7c0d.jpg

 

performance.thumb.jpg.056cf46a4acec9d8c52bbc71d802b3dd.jpg

Der USD-Anteil im Depot ist leicht rückläufig, aber weiterhin auf einem hohen Niveau:

 

depot_usd.jpg.173f1df583aade0409805c41b98ee458.jpg

 

Interessanterhalber habe ich mir einmal die Entwicklung der Asset Allocation im USD-Depot (was bislang ja den weitaus größten Teil ausmacht) angesehen und folgende Grafik entwickelt:

 

asset_allocation_depot_usd.jpg.0cadbb23a9f698d888cd0f35d678f0d6.jpg

 

Man erkennt hier ganz schön, wie meine SOLL-Allokation zwischen den beiden Extrema (Minimum 25% Cash/Bonds und Minimum 25% Stocks) schwankt und mir insbesondere im Frühjahr 2020 einen Aktienanteil von 70% angeraten hätte. Zu dem Zeitpunkt war ich viel zu defensiv aufgestellt und sogar noch unter meinem Minimum an Aktien investiert. Zwischenzeitlich habe ich mich jedoch ganz gut der gelben Linie angenähert und bin in Reichweite der 40%, die ich aktuell in Aktien haben sollte. Der EUR-Anteil im Depot, der ausschließlich in Aktien investiert ist, gleicht das dann wieder aus (vermutlich bin ich bereits schon ein wenig zu "agressiv" in Aktien unterwegs).

 

Dividenden- und Zinseinnahmen will ich natürlich auch nicht vorenthalten. Es zahlten KORS, NSUS, BAT, ENBL, MRO, TGNA, LUV, PETS und PAYX:

 

dividenden.jpg.8985c61ba54073a99a92856ec7f63e4a.jpg

 

dividenden_entw.jpg.a0f0da83972304f681f3e9df2ac2cacf.jpg

 

Insgesamt bin ich mit der Entwicklung der Zins- und Dividendeneinnahmen sehr zufrieden und freue mich schon auf das nächste Jahr, das hoffentlich den Rekord noch mal etwas toppen kann.

 

Da im Dezember bereits eine Anleihe fällig wurde, muss ich mir demnächst eine weitere Investitionsmöglichkeit suchen. Da ich vermutlich im Bereich der Anleihen nichts Attraktives finden werde, wird wohl ein Aktientitel neu gekauft oder aufgestockt werden.

Sollte sich der Markt dann doch noch zu einem Crash hin entwickeln, würde ich das Kapitel Shortdax-ETF abschließen und mich (vermutlich in der Verlustzone) von dem Papier verabschieden. Das freiwerdende Geld würde ich dann in Aktien umschichten.

Ansonsten sind erstmal keine weiteren Zu- oder Verkäufe geplant. Das neue Spielfeld Optionen muss sich noch etwas gedulden. Vielleicht finde ich im nächsten Jahr den Elan, micht damit dann auch mit erstem "Spielgeld" zu beschäftigen und erste praktische Erfahrungen zu sammeln.

 

Das nächste Update folgt dann im nächsten Jahr. Ich wünsche allen aufmerksamen Lesern ein Frohes Weihnachtsfest, einen guten Rutsch und vor allen Dingen natürlich Gesundheit!

Share this post


Link to post
Kezboard
Posted

Jetzt ging es doch ganz schnell. Neben der bereits eingeplanten Fälligkeit der CTL 6 3/4 12/01/21 wurde auch noch die TGNA 5 1/2 09/15/24, die ich erst im Juni gekauft habe, vorzeitig gekündigt. Zumindest gab es einen kleinen Aufpreis. Mit anderen Worten: viel zu viel Cash, das umgehend investiert werden musste. Im für mich interessanten Fälligkeitszeitraum bis Jahresende 2024 habe ich leider keine Reinvestitionsmöglichkeit bei für mich passenden Anleihen gefunden. Hier muss man sich vielfach mit Renditen < 2% zufrieden geben und das ist mir zu wenig.

Also wurde der Aktienanteil aufgestockt. Insgesamt gab es vier Zukäufe (Anpassung auf round lot-Größe) und einen Neukauf eines alten Bekannten:

 

BEN @ 32,21 USD (1/8 Positionsgröße)

CHRW @ 97,865 USD (1/4 Positionsgröße)

FL @ 44,81 USD (1/8 Positionsgröße)

NUS @ 45,50 USD (1/4 Positionsgröße)

SEIC @ 60,856 USD (1/8 Positionsgröße)

 

Ich hoffe, das war es vorerst mit Aktivitäten meinerseits. Ich will ja nicht zu viel an Transaktionskosten generieren ^_^

Share this post


Link to post
Schildkröte
Posted · Edited by Schildkröte
Am 5.12.2021 um 15:06 von Kezboard:

Sollte sich der Markt dann doch noch zu einem Crash hin entwickeln, würde ich das Kapitel Shortdax-ETF abschließen und mich (vermutlich in der Verlustzone) von dem Papier verabschieden. Das freiwerdende Geld würde ich dann in Aktien umschichten.

Danke für die Updates. So richtig überzeugt scheinst Du von dem Shortdax-ETF nicht mehr zu sein? Trotzdem behältst Du das Papier? Aus Angst, dass der Markt just in dem Moment fällt, wenn Du das Papier verkauft hast? Ich würde ein Papier, von dem ich nicht mehr überzeugt bin, nicht weiter mit durchschleppen.

Share this post


Link to post
Kezboard
Posted · Edited by Kezboard

Update per 31.12.2021

 

Prosit Neujahr! Irgendwie konnte ich mich in den ersten Tagen des neuen Jahres nicht dazu aufraffen, das Depot-Update zu erstellen. Hier ist es nun:

 

Im Dezember wurde ein wenig von Anleihen in Aktien umgeschichtet (s. letzter Eintrag). Ende Dezember wurde dann noch eine weitere Anleihe vorfällig gekündigt, so dass ich aktuell wieder etwas Cash habe, was einen Abnehmer sucht. Aufgrund der sich abzeichnenden Leitzinserhöhungen der FED werde ich meinen Anleihenteil vorerst nicht weiter ausbauen sondern wenn, erst bei entsprechend höheren Zinsen vermutlich längere Laufzeiten suchen. Aber warten wir es mal ab. Aktuell sieht es wie folgt aus im Depot:

 

depot.thumb.jpg.1f557eb90829d45da13a6d6b91158f37.jpg

 

Aktien machen nun definitiv den gröten Anteil im Depot aus, wenn auch noch nicht ganz die Hälfte (wenn man den Shortdax-ETF einmal rausrechnet). Der Anleihenanteil wird immer geringer und wie gesagt vermutlich auch nicht weiter ausgebaut.

Nach Branchen sieht die Verteilung so aus:

 

Branchen.thumb.jpg.13d5e82a774fe9e118c0fd4372e56c9c.jpg

 

Eine kleine Übergewichtung im Bereich Rohstoffe aber sonst m.E. eine ganz ausgewogene Mischung.

 

Hier noch die Länderverteilung:

 

Regionen.thumb.jpg.5e74130c54161468270d4692814cd937.jpg

 

Wenig überraschend und ganz bewusst gewählt die aktuelle Übergewichtung der USA. Da ich mein Einkommen in Euro erziele wird der Anteil zukünftig ausgebaut. Weitere Regionen (Asien, Südamerika, Afrika) sind vorerst nicht geplant, aber durchaus denkbar. Ein Fokus sollte auf Nordamerika (USA, Kanada) - ggf. Australien - und Europa (EUR- und nicht EUR-Länder) liegen.

 

Was hat das ganze gebracht? Hier die Rendite für 2021:

 

dashboard.thumb.jpg.661b28074ca5a5e4c2c723bf58f1d487.jpg

 

performance.thumb.jpg.1239cde7239ea787e0079fdfbf6a7540.jpg

 

Ich bin damit durchaus zufrieden und angesichts der durchaus konservativen Asset Allocation kann ich mich nicht beschweren. Mal sehen, wann ich die Handbremse lösen werde (a.k.a. der Anker namens Shortdax).

 

Hier die Entwicklung der einzelnen Wertpapiere:

 

Wertpapiere.thumb.jpg.c7d9e7e80cd951c9dbd02c3b4ef1e455.jpg

 

Betrachtet man nur den USD-Anteil im Depot, ergibt sich folgende Entwicklung:

 

depot_usd.jpg.b81d5477b08b5f0a8c1eaa055299008c.jpg

 

Gemäß Asset-Allocation bin ich hier bereits schon etwas zu agressiv in Aktien unterwegs:

 

asset_allocation_depot_usd.jpg.4709c10a89c551af5ca6992221d4220f.jpg

 

Was Dividenden- und Zinszahlungen angeht war der Dezember wieder ein sehr guter Monat - nämlich rekordverdächtig. Es zahlten: CTL, PAA, AFL, GWW, TJX, TGNA, CBB, FLR, GEL, KSS, PII, UVE (Dividende + Bonus-Dividende), OXY, TPR, UNP und ROST.

 

dividenden.jpg.973c9c2a543a6a5e3c000dad531b7319.jpg

 

Auf's Jahr gesehen war 2021 insgesamt ein sehr ertragreiches Jahr:

 

dividenden_entw.jpg.16492b034dcd139889eaf686e9039ddd.jpg

 

dividenden_entw_monat.jpg.e4c83beb289dc803ed86b39668858be3.jpg

 

Hier erkennt man sehr schön die stetig steigenden Zins- und Dividendenerträge. So kann es gerne weitergehen.

 

Ob das allerdings der Fall sein wird, ist fraglich. Anbei das aktuelle Börsenbarometer:

 

1442553947_brsenbarometer.jpg.b167f727930f02fda01a9e7bf9ea6b94.jpg

 

Das Signal hat sich zwischen 70 und 80% eingependelt und verharrt. Werte > 80% "können" auf einen möglichen Crash hindeuten - zumindest ist es eine Phase, wo man seinen Aktienanteil eher reduzieren und nicht weiter ausbauen sollte. Klare Kaufkurse sind eigentlich alle Werte unter 40, 50% - bei den doch sehr seltenen Crashs mit Werten unter 10% oder nahezu 0 kann man getrost "all in" gehen, weil die Erholung meistens relativ schnell erfolgt. Ich handle nicht stoisch nach dem Signal, halte es aber dennoch für einen ganz guten Wegweiser, was das aktuelle Marktumfeld angeht. Es wird auch niemals DEN perfekten Kaufzeitpunkt oder DEN perfekten Verkaufszeitpunkt mitteilen, sondern eher längere Zeiträume, in denen es mal mehr oder mal weniger sinnvoll ist, Aktien zu kaufen.

 

Was uns das Börsenjahr 2022 bringen wird? Keine Ahnung - es wird auf jeden Fall spannend und es wird vermutlich eine neue Episode in den aktuellen wirtschaftlichen Verwerfungen geben. Die FED wird die Leitzinsen vermutlich anziehen und alles Notwendige tun, um die Inflation einzudämmen. Europa wird dann zwangsweise nachziehen müssen. Corona wird m.E. wirtschaftlich keine Bedeutung mehr haben - die letzten Wellen haben nicht wirklich viel ausgerichtet - nur bei der ersten Welle war alles "unbekannt". Wie es in China weitergeht, kann ich auch nicht sagen. Wird es sich weiter abschotten? Werden die bestehenden Lieferketten aufrechterhalten oder brechen ab? Marschiert Russland in Kasachstan oder der Ukraine ein? Welche Kosten kommen auf Deutschland zu wg. der energiepolitischen Wende?

Fragen über Fragen. Ich finde es schwierig, darauf zu spekulieren. Bzw. noch viel schwieriger, wie die Märkte auf die eine oder andere Weise reagieren. Bzw. zu antizipieren, wie sich die Marktteilnehmer positionieren werden, wenn es in die eine oder andere Richtung gehen sollte. Es gilt also nicht nur, das Eintreffen eines Ereignisses richtig zu erahnen, sondern auch, wie die Marktteilnehmer darauf reagieren werden. Das halte ich für sehr schwierig.

Da bleibe ich doch bei meinen "langweiligen" Unternehmen, die Jahr für Jahr wachsen, regelmäßig die Dividende erhöhen und mir irgendwann eine schöne Rendite im Depot bescheren. Vielleicht nicht in diesem oder im nächsten Jahr, aber dauerhaft gesehen schon.

Ich könnte mir gut vorstellen, diese ganzen Markettiming-Gedanken beiseite zu legen und einfach nur bei entsprechender Gelegenheit dazu zu kaufen. Langfristiges buy and hold, that's it! Dividenden kassieren und reinvestieren. Vielleicht hier und da mal ein Verkauf, wenn sich wirklich fundamental was am Unternehmen ändern sollte. Oder bei krasser Überbewertung einfach mal die Position reduzieren und etwas Geld aus dem (vermeintlichen) Feuer nehmen.

 

Aber prinzipiell: einfach mal laufen lassen. Cash sammeln und alle paar Monate reinvestieren. Fertig!

 

Geldanlage kann so einfach (und langweilig) sein. Ich hoffe, dass ich dann im nächsten Jahr mit weniger Aktionismus auskommen kann. Auf jeden Fall freue ich mich auf weitere, spannende Monate und würde mich freuen, wenn ihr bei Gelegenheit mal hier vorbeischaut.

Alles Gute, viel Erfolg weiterhin bei der eigenen Anlage und vor allem: Gesundheit! :)

Share this post


Link to post
Schildkröte
Posted
Zitat

Was uns das Börsenjahr 2022 bringen wird? Keine Ahnung - es wird auf jeden Fall spannend und es wird vermutlich eine neue Episode in den aktuellen wirtschaftlichen Verwerfungen geben. Die FED wird die Leitzinsen vermutlich anziehen und alles Notwendige tun, um die Inflation einzudämmen. Europa wird dann zwangsweise nachziehen müssen. Corona wird m.E. wirtschaftlich keine Bedeutung mehr haben - die letzten Wellen haben nicht wirklich viel ausgerichtet - nur bei der ersten Welle war alles "unbekannt". Wie es in China weitergeht, kann ich auch nicht sagen. Wird es sich weiter abschotten? Werden die bestehenden Lieferketten aufrechterhalten oder brechen ab? Marschiert Russland in Kasachstan oder der Ukraine ein? Welche Kosten kommen auf Deutschland zu wg. der energiepolitischen Wende?

Auch Dir ein frohes gesundes neues Jahr und danke für das Update! :) Die Pandemie wird uns wohl noch länger beschäftigen. Trotzdem sieht die Börse sie mittlerweile weniger kritisch. Sollte sich die Situation jedoch nachhaltig entspannen und die pandemische Lage endlich einer endemischen weichen, dürfte das der Börse Unsicherheit nehmen, welche diese erfahrungsgemäß bremst. Natürlich kann dann das nächste Problem zum Vorschein vortreten, etwa die (Immobilien-)Krise in China. Who knows. Den Chipmangel und die Lieferkettenschwierigkeiten halte ich für temporäre Probleme. Auch hier kann eine nachhaltige Entspannung der Börse Aufwind verleihen. Die Vergangenheit lehrt uns, dass die Kurse bereits wesentlich früher anziehen, bevor in den Nachrichten über den realwirtschaftlichen Aufschwung berichtet wird. Die Zinspolitik der USA und wie sich die übrigen Notenbanken, insb. die EZB, positionieren, dürfte in der Tat sehr spannend sein. Nicht zu vergessen ist, dass die Zinsen auf einem historisch aktuell extremst niedrigen Niveau verharren, so dass moderate Zinserhöhungen immer noch positiv für die Börse sein können. Problematischer sehe ich die überteuerten Immobilienmärkte. Auch der Finanzkrise 2008 ging 2007 die Subprimekrise voraus.

Share this post


Link to post
Kezboard
Posted

Verkauf Shortdax-ETF @1,673 EUR

 

Gründe:

a) Schnauze voll

b) Schnauze gestrichen voll

c) kriegerische Handlungen in der Ukraine m.E. nur von kurzer Dauer, deswegen Absturz des DAX heute Morgen genutzt

 

Das sollte dann endgültig der Abschied von Derivaten sein, nachdem ich bereits vor längerer Zeit Optionsscheinen den Rücken gekehrt habe. Ab jetzt nur noch seriöse Investments in Aktien und Anleihen.

 

P.S.: ich war bislang zu faul und zu beschäftigt, die Januardaten in Portfolio Performance einzutragen und eine Auswertung zu erstellen. Wird demnächst nachgereicht, versprochen ;)

Share this post


Link to post
Kezboard
Posted

Lieber spät als nie :rolleyes:

 

Update per 31.01.2022

 

Ich halte es mal kurz: die Talfahrten an den weltweiten Börsenplätzen sind natürlich nicht an meinen Titeln spurlos vorbeigegangen. Zwei Anleihen wurden vorfällig gekündigt (APA und SWN), so dass die Cashposition weiter angestiegen ist. Erfreulich waren wieder mal die hohen Ausschüttungen in Form von Dividenden und Zinszahlungen. Es zahlten APC, DDS, CHRW, NEU, SEIC, GM, BEN, EQM, APA, SWN und FL. Hier das ganze grafisch aufbereitet:

 

depot.thumb.jpg.4d8195a116b766ab0525b6bd9e0c2017.jpg

dashboard.thumb.jpg.638e537c6b9012a9c02267cc9f0af573.jpg

 

performance.thumb.jpg.22ec856b3e79db1ac4fd471792c43a98.jpg

 

depot_usd.jpg.aec87e79bfda7eb57efb355be9bd4441.jpg

 

dividenden.jpg.4a53e5e0a0cb167fd49b3cd5f21a3174.jpg

 

dividenden_entw.jpg.53233cc28c22cc5f303f1bccc53c7763.jpg

 

Das nächste Update erfolgt dann wieder wie gewohnt zeitnah nach dem nächsten Monatsultimo. Bis dann!

Share this post


Link to post
Kezboard
Posted

Da Anfang März ebenfalls eine Anleihe gekündigt worden ist, wurde es mir etwas viel Cash und ich habe einige Anleihen gekauft, um Fälligkeitslücken zu schließen.

 

Kauf CoreCivic CXW 4.625 05/01/23 (A1HMK0 / US22025YAP51) BA2/BB- @100,4370 USD -> YTM = 4,24% CY = 4,60%

Kauf Elanco Animal Health ELAN 5.772 08/28/23 (A2R281 / US28414HAE36) B1/BB- @103,3300 USD -> YTM = 3,46% CY = 5,59%

Kauf Sprint S 7.875 09/15/23 (A1ZRHV / US85207UAF21) BA2/BB+ @107,6000 USD -> YTM = 2,80% CY = 7,32%

Kauf Kansas City Southern Railway KSU 3.850 11/15/23 (? / US485188AM84) BAA2/? @102,1890 USD -> YTM = 2,53% CY = 3,77%

Kauf PDC Energy PDCE 6.125 09/15/24 (A19M87 / US69327RAG65) BA3/BB @101,7500 USD -> YTM = 5,38% CY = 6,02%

 

Bei KSU kam es leider nur zu einer Teilausführung, weswegen die Position etwas kleiner als geplant ausgefallen ist :(

Share this post


Link to post

Create an account or sign in to comment

You need to be a member in order to leave a comment

Create an account

Sign up for a new account in our community. It's easy!

Register a new account

Sign in

Already have an account? Sign in here.

Sign In Now

×
×
  • Create New...