Schlumich Posted March 22 Am 2.7.2021 um 10:44 von Kezboard: Update per 30.06.2021 ....... Dass einige Anleihen im Minus landen, ist mir auch rätselhaft. .Vermutlich liegt das an meinem Umgang mit den Kupons/Stückzinsen, die ich in Portolio Performance einfach als Zinsen/Zinsaufwendungen erfasse und nicht als "Dividende" einem bestimmten Papier zuordne Hallo, erst mal vielen Dank für die regelmäßigen Updates. Ich lese hier immer gerne mit. Du hattest in der Vergangenheit bei Anleihen die Stückzinsen in PP als Zinsaufwendungen gebucht. Hierzu gibt es im PP Forum einige Diskussionen,ich muss aber sagen, dass ich für mich trotz der vielen Diskussionen dort noch keine gute Lösung gefunden habe. Ggf. habe ich sie auch übersehen. Deswegen frage ich: Hast Du zwischenzeitlich einen besseren Weg gefunden? Mein (zugegeben sehr schlechtes) Vorgehen: Ich verbuche bei Kauf einer Anleihe immer den Dirty Preis (vor allem, weil PP diesen beim Upload entsprechend so einliest und ich bisher zu faul war, hier händisch zu ändern). Stückzinsen werden also nicht gesondert erfasst. Die Zinsen buche ich dann als Dividende auf das Wertpapier. Resultat ist allerdings wie bei Dir, dass Anleihen, wo viel Stückzinsen gezahlt wurden, optisch schlechter in PP performen als Anleihen ohne Stückzinsen. Ich trage mich gerade mit Überlegungen nachträglich die Käufe in PP zu editieren und die Stückzinsen als "Gebühr" oder "Zinsbelastung" oder ggf. als "Steuerbelastung" zu buchen. Steuererstattungen durch Verlusttopfausgleiche buche ich heute schon als "Steuerrückerstattung". Share this post Link to post
Schwachzocker Posted March 22 vor 1 Stunde von Schlumich: Mein (zugegeben sehr schlechtes) Vorgehen: Ich verbuche bei Kauf einer Anleihe immer den Dirty Preis (vor allem, weil PP diesen beim Upload entsprechend so einliest und ich bisher zu faul war, hier händisch zu ändern)... Das müsste man aber m. E. händisch ändern. Gehören die Stückzinsen nicht eigentlich zu den Anschaffungskosten dazu? Dass die dann bis zur ersten Zinszahlung negativ rentieren ist doch tatsächlich so. Oder sehe ich da etwas falsch? Share this post Link to post
leoluchs Posted March 22 vor 23 Minuten von Schwachzocker: Gehören die Stückzinsen nicht eigentlich zu den Anschaffungskosten dazu? Das sehe ich auch so und gebe deshalb, wie Schlumich, den Dirty Price ein (ein Upload des pdf funktioniert bei Anleihen bei mir nicht). Während des Haltezeitraums buche ich die Zinsen als Dividenden, beim vorzeitigen Verkauf trage ich in der Regel den Verkaufspreis inkl. Stückzinsen ein. Share this post Link to post
Schwachzocker Posted March 22 Ah, Moment... Ich fürchte, mir war nicht ganz klar, was "Dirty Price" ist. Das ist der Preis mit Stückzinsen, richtig? Ich wüsste nicht, was daran falsch sein sollte. Es wird deshalb eine negative Rendite angezeigt, weil das tatsächlich so ist. Share this post Link to post
leoluchs Posted March 22 vor 1 Stunde von Schwachzocker: Ah, Moment... Ich fürchte, mir war nicht ganz klar, was "Dirty Price" ist. Das ist der Preis mit Stückzinsen, richtig? Genau. Hier kannst Du z.B. zur raschen Info die Clean und Dirty Preise ansehen: Share this post Link to post
Ramstein Posted March 22 vor 3 Stunden von Schwachzocker: Gehören die Stückzinsen nicht eigentlich zu den Anschaffungskosten dazu? Nein, IMHO natürlich nicht. Denn "Kosten" schaffen keine Werte. Stückzinsen sind eine Kapitalanlage, auch wenn sie bis zum nächsten Zinstermin keine Rendite bringen. Share this post Link to post
Schwachzocker Posted March 22 · Edited March 22 by Schwachzocker vor 4 Stunden von Schwachzocker: Gehören die Stückzinsen nicht eigentlich zu den Anschaffungskosten dazu? vor 26 Minuten von Ramstein: Nein, IMHO natürlich nicht. Denn "Kosten" schaffen keine Werte. Stückzinsen sind eine Kapitalanlage, auch wenn sie bis zum nächsten Zinstermin keine Rendite bringen. So meinte ich es auch nicht bzw. "Kosten" war er falsche Ausdruck. Neu: Die Stückzinsen gehören zum Kaufpreis dazu. Das ist nun einmal das, was die Anleihe kostet. Share this post Link to post
Kezboard Posted March 22 vor 8 Stunden von Schlumich: Hallo, erst mal vielen Dank für die regelmäßigen Updates. Ich lese hier immer gerne mit. Danke, das freut mich Zitat Du hattest in der Vergangenheit bei Anleihen die Stückzinsen in PP als Zinsaufwendungen gebucht. Hierzu gibt es im PP Forum einige Diskussionen,ich muss aber sagen, dass ich für mich trotz der vielen Diskussionen dort noch keine gute Lösung gefunden habe. Ggf. habe ich sie auch übersehen. Deswegen frage ich: Hast Du zwischenzeitlich einen besseren Weg gefunden? Nein, habe ich nicht. Stückzinsen buche ich weiterhin als Zinsaufwendungen, Kuponzahlungen als Zinserträge. Leider damit ohne Bezug zum Wertpapier, aber kann ich mit leben. Share this post Link to post
Schwachzocker Posted March 22 vor 11 Minuten von Kezboard: Leider damit ohne Bezug zum Wertpapier, aber kann ich mit leben. Wie sagt doch eine alte Börsenweisheit?! "An unsinniger Renditeberechnung ist noch niemand gestorben." So oder so ähnlich. Share this post Link to post
Schlumich Posted March 22 Das Problem ist tatsächlich nicht trivial und es gibt - laut PP Forum - keine perfekte Lösung soweit ich es mitbekommen habe. Meine Take Home Message ist, dass ich weiterhin den Dirty Preis einlese und die Zinsen auf das Wertpapier buche. Das geht durch PP automatisch. Mit dem Fehler auf Wertpapierebene kann ich leben, auf Depotebene (incl. Verrechnungskonto) stimmt die Performance. Btw: der Fehler veringert sich, je länger die Anleihe im Depot bleibt. Share this post Link to post
Kezboard Posted April 3 Update per 31.03.2025 Pünktlich zum anstehenden Forumtreffen anbei das Update zum Depot. Einige wenige Umschichtungen gab es ja, die meisten habe ich auch zwischendurch bekanntgegeben. Gaaanz langsam ändert sich der Anlageschwerpunkt weg von Anleihen hin zu Aktien. Aber es ist sicherlich noch ein weiter Weg, bis die Aktienquote nennenswert mehr als die Hälfte ausmacht. Schauen wir zuerst auf die aktuelle Verteilung: Das Jahr fing ganz gut an, der März war dann eher weniger gut für's Depot (aber alles noch im Rahmen - hier hat sich die konservative Aufstellung bewährt): Hier noch mal der exklusive Blick auf den USD-Anteil im Depot: Man kann hier schön erkennen, wie sich der Aktienanteil leicht erhöht und dort fast schon 40% erreicht: Dividenden, Kupons und Zinsen wurden auch wieder reichlich gezahlt - insgesamt kann ich mit der Entwicklung der letzten Jahre gut zufrieden sein: Fazit und Ausblick: Sinkende Kurse würde ich weiterhin sehr begrüßen und dann Monat für Monat meinen Aktienanteil weiter ausbauen. Momentan bin ich noch etwas zwiegespalten, reinvestiere freiwerdendes Geld aus auslaufenden Anleihen aber ca. hälftig in Aktien und Anleihen. Daneben habe ich noch ausreichende Cash-Reserven und prinzipiell betrachte ich die Anleihen weitestgehend als Cash-Ersatz. Die am längsten laufende Anleihe wird im Juli 2027 fällig. Ich würde mit den Fälligkeiten ungern sehr viel weiter nach hinten gehen; bislang haben sich diese Kurzläufer sehr bewährt. Kaufkandidaten im Aktienbereich hätte ich, allerdings könnten sie mir preislich noch gerne etwas entgegenkommen. Evtl. wird auch die ein oder andere gehaltete Position weiter ausgebaut. Ich habe es nicht eilig, von daher schaue ich dem Treiben in den USA gerne weiterhin gebannt zu. Bis demnächst - bleiben Sie uns gewogen! Share this post Link to post
Kezboard Posted April 7 Etwas Süßes für's Depot: Ersteinstieg bei The Hershey Company (ISIN US4278661081) zu 161,03 USD. Etwa 1/2 Positionsgröße. Share this post Link to post
Kezboard Posted September 1 · Edited September 1 by Kezboard Update per 31.08.2025 So, es wurde mal wieder Zeit für ein Update. Durch einen Rechnerwechsel kämpfe ich immer noch ein wenig mit der Technik. Mit dem Umstieg von Excel auf LibreOffice Calc konnte ich die meisten der bisher erstellten Auswertungen retten; bei einigen muss ich noch nachschärfen. Seit dem letzten Update hat sich einiges im Depot getan, hier mal kurz zusammengefasst: Aktien: 07.04.2025 Kauf Hershey 14.07.2025 Kauf Robert Half International 14.07.2025 Kauf Generall Mills 15.07.2025 Nachkauf Diageo 29.07.2025 Kauf Novo Nordisk 04.08.2025 Nachkauf Union Pacific 04.08.2025 Nachkauf Robert Half International Anleihen: 03.06.2025 Kauf Lear 03.06.2025 Kauf Sirius XM Radio 14.07.2025 Kauf Devon Energy 21.07.2025 Kauf Centene 21.07.2025 Kauf United Rentals North America 04.08.2025 Kauf Continental Resouces So sieht es derzeit im Depot aus: Das USD-Depot steigt und steigt. Leider sorgt die Entwicklung des Wechselkurses zum EUR dafür, dass auf dem Papier die Rendite negativ ist: Dividenden, Kupons und Zinsen wurden auch reichlich gezahlt: Fazit und Ausblick: Dem geneigten Leser wird aufgefallen sein, dass ich begonnen habe, hier und da Aktienpositionen auszubauen. Obwohl nach wie vor die meisten Titel m.E. überbewertet sind, gib es manchmal einige Schnäppchen, die es sich lohnt, einzusammeln. Hier werde ich weiterhin die Augen offen halten. Einen "Regimewechsel" komplett in Aktien sehe ich noch nicht. Soweit erstmal ein Lebenszeichen von mir und meinem Depot. Bis zum nächsten Mal! Share this post Link to post
Kezboard Posted September 22 Puh, gut was passiert im Depot. Von meinen 3 verkauften Covered Calls wurde am 19.09. TJX gecalled. Daneben gab es ein Übernahmeangebot an Foot Locker durch Dick's Sporting Goods. Außerdem wurde eine Anleihe fällig. Heißt: viel zu viel Cash im Depot, das reinvestiert werden musste. Folgendes wurde gekauft: Nachkauf Marketaxess Holdings @177,97 USD. Kauf Patterson-UTI Energy PTEN 3.95 02/01/28 (A194W0 / US703481AB79) BAA3/BBB- @97,975 USD -> YTM = 4,87% CY = 4,03% Kauf Nordstrom JWN 6.95 03/15/28 (970304 / US655664AH33) BA2/BB+ @103,891 USD -> YTM = 5,26% CY = 6,09% Kauf Occidental Petroleum OXY 7.2 04/01/28 (544455 / US674599BM69) BAA3/BB+ @105,844 USD -> YTM = 4,72% CY = 6,8% Kauf Lamb Weston Holdings LW 4.875 05/15/28 (A3KRQ1 / USU5256PAC50) BA3/BB+ @100,296 USD -> YTM = 4,75% CY = 4,86% Share this post Link to post
LongtermInvestor Posted September 22 vor 2 Stunden von Kezboard: Folgendes wurde gekauft: Hast du Ausgaben in USD? Frage da Du viele USD-Anleihen aufbaust. Share this post Link to post
Kezboard Posted September 23 vor 15 Stunden von LongtermInvestor: Hast du Ausgaben in USD? Frage da Du viele USD-Anleihen aufbaust. Nein, ich habe nur mein Vermögen langfristig in einen USD-Teil und in einen EUR-Teil geteilt. Damit vermeide ich kurzfristig ein Wechselkursrisiko und kann immer dann Anteile zwischen den beiden Depotteilen austauschen, wenn mir der Wechselkurs genehm ist. Momentan ist der USD-Teil übergewichtet, da ich mein Einkommen in EUR erziele. Langfristig sollten beide Depotteile ungefähr gleichgewichtet sein. Sollte sich irgendwann eine andere Leitwährung als der USD abzeichnen, würde ich meine Entscheidung ggf. noch mal überdenken. Momentan schlaf ich ganz gut damit Share this post Link to post
Kezboard Posted September 29 Und zwei weitere, vorfällige Kündigungen von Anleihen sorgen für unerwartete Liquidität im Depot. Gekauft wurden bereits letzte Woche Freitag: Nachkauf Robert Half International @33,84 USD. Kauf Global Payments GPN 1.2 03/01/26 (A3KMCX / US37940XAE22) BAA3/BBB- @98,606 USD -> YTM = 4,6% CY = 1,11% Kauf Fair Isaac FAIRIC 4 06/15/28 (A2sBWN / USU2947RAB51) BA1/BB+ @97,642 USD -> YTM = 4,94% CY = 4,1% Share this post Link to post
Kezboard Posted October 4 Update per 30.09.2025 Da in den letzten Tagen so viel passiert ist im Depot, anbei ein aktueller Blick auf die momentane Zusammensetzung. Die Performance dieses Jahr lässt weiterhin zu wünschen übrig, was aber sicherlich dem USD-Wechselkurs geschuldet ist. Absolut betrachtet ist allein das USD-Depot prächtig gewachsen: Dividenden und Kuponzahlungen gab es im September auch wieder reichlich, und zwar von AFL, GWW, MKTX, TJX, HSY, RHI, UNP (Dividenden) und JWN, LEA, TGNA, HRB, ET und CCK (Kupons): Insgesamt liege ich bei knapp 82% des Vorjahreswertes, aber es kommen ja noch drei Monate Meine Strategie wird es sein, weiterhin freiwerdende Gelder zu reinvestieren und bei sich bietenden Gelegenheiten punktuell weitere Aktienpositionen neu aufzunehmen oder bestehende aufzustocken. Es gibt derzeit sehr viele unpopuläre Branchen, wo sich der Aufbau erster Positionen langfristig auszahlen wird. Daneben gibt es aber nach wie vor eine große Überbewertung bei manchen Titeln - hier würde ich kurzfristige Rücksetzer noch nicht als Kaufsignal werten. Insgesamt wäre mal eine marktbreite Korrektur angebracht, aber naja ... die wird wohl noch weiterhin auf sich warten lassen. Realwirtschaftlich sieht es auf jeden Fall an manchen Stellen weiterhin finster aus. Aber solange noch viel zu viel billiges Geld im Markt ist, wird sich an den hohen Indexständen so schnell nichts ändern. Es ist auf jeden Fall nicht verkehrt, sich ein wenig Pulver trocken zu halten. Vielleicht muss man es ja nicht ganz so übertreiben wie Warren Buffett und gleich 300 Mrd. auf der hohen Kante haben. Unter meinem Kopfkissen liegt jedenfalls weniger Bis demnächst mal wieder! Share this post Link to post
