Silber

[kublai]

vor 2 Minuten von xfklu:

 

Bitte hier nicht so viel Blödsinn reinschreiben, den wir dann wieder löschen müssen.

Danke @xfklu!

An das habe ich nicht gedacht

Sorry

[blueprint]

Und da hat Silber die 100 geknackt.

 

Herrlich - to the Moon.

 

Wo das wohl noch hinführt? Finale Übertreibung im Bereich 200-250?

 

[No.Skill]

vor 5 Minuten von blueprint:

Wo das wohl noch hinführt?

 

Wohin schwappt das Geld wenn hier die Kurse wieder runter kommen?

 

Grüße No.Skill 

[blueprint]

vor 55 Minuten von No.Skill:

 

Wohin schwappt das Geld wenn hier die Kurse wieder runter kommen?

 

Grüße No.Skill 

Und die werden dann schnell runterkommen.

Die finale Übertreibung ist meist nur sehr kurzweilig in der oberen Spitze, da fällt es schwer physische Bestände zu liquidieren, bevor der Kurs zusammenbricht.

 

Irgendeine Sau wird immer durchs Dorf getrieben - aber wie die nächste heißt weis man nicht.

Der Bitcoin könnte reif sein für den nächsten Aufwärtsschub??

[Cepha]

Am 23.1.2026 um 17:12 von No.Skill:

 

Wohin schwappt das Geld wenn hier die Kurse wieder runter kommen?

 

Das globale Investmentvolumen in Silber ist doch minimal und ohne die geringste Relevanz. Oder irre ich da?

[CorMaguire]

vor 1 Minute von Cepha:

Das globale Investmentvolumen in Silber ist doch minimal und ohne die geringste Relevanz. Oder irre ich da?

Womöglich --> https://companiesmarketcap.com/assets-by-market-cap/

[Cepha]

Okay, das hatte ich nicht erwartet.

 

Ist darin enthalten, dass im Gegensatz zu Gold nur 1/5 des weltweiten Silbers von Investoren genutzt wird, der Rest ist Industrie oder sonstiges.

 

PS: Coole Seite übrigens. Danke,

[CorMaguire]

vor 6 Minuten von Cepha:

Okay, das hatte ich nicht erwartet.....

Kommt halt immer auf die Perspektive an

 

vor 6 Minuten von Cepha:

...Ist darin enthalten, dass im Gegensatz zu Gold nur 1/5 des weltweiten Silbers von Investoren genutzt wird, der Rest ist Industrie oder sonstiges.

"This value was obtained by multiplying the current silver price ($109.59 per ounce) with the amount of silver that is estimated to have been mined so far."

 

"This value was obtained by multiplying the current gold price ($5,095 per ounce) with the world's above ground gold reserves."

[Cepha]

vor 1 Minute von CorMaguire:

 

 

 

"This value was obtained by multiplying the current silver price ($109.59 per ounce) with the amount of silver that is estimated to have been mined so far."

 

Das erklärt es. Nur ein sehr kleiner Bruchteil davon wird ja wohl tatsächlich heute als Investment gehalten.

 

vor 1 Minute von CorMaguire:

 

"This value was obtained by multiplying the current gold price ($5,095 per ounce) with the world's above ground gold reserves."

Mir war nicht bewusst, dass das Verhältnis Wert aller Aktien zu Gold derzeit nur bei 4 zu 1 liegt.

Aktuell wäre also 80% Aktien zu 20% Gold die Marktkapitalisierung. (?)

[CorMaguire]

vor 8 Minuten von Cepha:

...Aktuell wäre also 80% Aktien zu 20% Gold die Marktkapitalisierung. (?)

Tja wer weiss das schon  Auf der Webseite sind nach deren Angabe 10645 Unternehmen berücksichtigt. Ob das auch die Unternehmen sind, die dem investierbaren Markt zuzurechnen sind, der für die ETF-Indizes angenommen wird? Keine Ahnung.

[Cepha]

vor 43 Minuten von CorMaguire:

Tja wer weiss das schon  Auf der Webseite sind nach deren Angabe 10645 Unternehmen berücksichtigt. Ob das auch die Unternehmen sind, die dem investierbaren Markt zuzurechnen sind, der für die ETF-Indizes angenommen wird? Keine Ahnung.

Vom investierbaren Markt sind wohl eher "zu viele" drin, wie z.B. Saudi Amraco.

 

Aber bei Gold ist es ja auch zu viel, nicht alles vom jemals geförderten Gold wird heute von Investoren gehalten (aber ein großer Teil, im Gegensatz zum Silber)

 

Interessant in dem Zusammenhang auch das Vermögen deutscher Privathaushalte.

 

Diese halten wohl 9000t Gold, was aktuell dann 1,2 Billionen Euro entspricht.

 

Zum Aktienvermögen deutscher Privathaushalte sind Zahlen schwer zu finden. Auf einer Quelle las ich 600 Mrd Euro Ende 2024, hier sind Investmentsfonds zusammen gefasst, da käme ne deutlich höhere Zahl raus: https://www.bundesbank.de/de/presse/pressenotizen/geldvermoegensbildung-und-aussenfinanzierung-in-deutschland-im-dritten-quartal-2025-936614

 

Nichts desto trotz macht auch bei deutschen Haushalten Gold mittlerweile erstaunlich viel aus am Vermögen. das sollte sich entsprechend deutlich in Vermögensstatistiken für 2025 niederschlagen... (?)

 

Mal schauen, wann die Politik darauf aufmerksam wird so wie in Italien schon geschehen.

[Bigwigster]

Am 26.1.2026 um 09:52 von Cepha:

Aktuell wäre also 80% Aktien zu 20% Gold die Marktkapitalisierung.

Nach der Quelle hier die immer den tagesaktuellen Stand angibt: Nvidia 4390T$ und Gold 35219T$. Im aktuellen MSCI ACWI IMI Factsheet hat Nvidia 4,3%. Stand heute wäre dementsprechend nach Marktkapitalisierung circa: 

1/4 Gold und 3/4 Aktien

 

Bin selbst tatsächlich etwas verblüfft wie hoch das inzwischen ist 

[reko]

Silber ist wieder deutlich unter dem Hoch von 117,78 $/oz. Im Video wird das chinesische Neujahrsfest und Ramadan als Gründe genannt.

Video 2026/02/19 Silber: Engpässe, Backwardation & Panik am Markt

 

Die Google KI bestätigt Probleme bei der physischen Lieferung von Silber.

Zitat

im Februar 2026 gibt es erhebliche Einschränkungen bei der physischen Lieferung von Silber, die sowohl internationale Handelsplätze als auch den Einzelhandel betreffen.

 

1. Einschränkungen an den Börsen (COMEX & SHFE)

• China (SHFE): Die Shanghai Futures Exchange (SHFE) hat angekündigt, dass Teilnehmer ohne genehmigte Absicherungsquoten (Hedging-Quotas) ab Ende Februar 2026 keine physische Zuteilung mehr für bestimmte Silberkontrakte erhalten. Dies dient dazu, die schwindenden Lagerbestände (Rückgang um ca. 85-90 % seit 2021) für die heimische Industrie (Solar, E-Mobilität) zu reservieren.
• USA (COMEX): Um den physischen Abzug zu begrenzen, hat die CME Group die Sicherheitsleistungen (Margins) für Silberkontrakte massiv um fast 70 % angehoben. Es gibt Berichte über Notfallmaßnahmen, bei denen Nicht-Hedger zur Barabwicklung (Cash Settlement) gezwungen werden könnten, anstatt physisches Metall zu erhalten.

2. Exportbeschränkungen

• China: Seit dem 1. Jänner 2026 stuft China Silber als strategisches Material ein. Exporte sind nur noch mit staatlicher Lizenz für eine begrenzte Anzahl von Firmen möglich, was etwa 60–70 % des weltweiten Angebots an raffiniertem Silber vom Weltmarkt abschneidet. 

3. Situation im Einzelhandel

• Lieferengpässe: Deutsche und internationale Edelmetallhändler berichten von kritischen Lieferverzögerungen bei Münzen und Barren aufgrund der extrem hohen Nachfrage.
• Bestandsknappheit: Weltweite Münzanstalten haben Schwierigkeiten, Rohsilber für die Produktion zu beschaffen, was zu leeren Lagern bei Standardprodukten führt. 

Zusammenfassung der Marktlage (Februar 2026)

 

[cruxer]

Und was ist die Schlussfolgerung? Nach dem chinesischen Neujahrsfest und Ramadan geht es wieder hoch?

 

Laut diversen Portalen wird es nächste Woche spannend (Zitat Google KI):

 

"Ende Februar 2026 (insbesondere um den 27.02., dem First Notice Day) droht an der COMEX eine kritische Situation, da extrem niedrige Bestände an physisch lieferbarem Silber auf eine hohe Nachfrage treffen. Es wird von einer möglichen physischen Unterdeckung von über 90% der offenen Kontrakte berichtet. Dies könnte einen sogenannten "Short Squeeze" auslösen. "

 

Man darf weiter gespannt sein.

 

Interessanter Artikel zu diesem Video.

 

[reko]

Ob es am 27.Feb. zu einen Short Squeeze wie am letzten Verfallstag kommt ist offen. Die Börsen haben bereits mit ihren Regularien reagiert (s.o.). Der dadurch bedingte Preisanstieg würde wie Ende Januar danach schnell wieder abgebaut. Interessanter finde ich die langfristige Entwicklung.

[Schwachzocker]

vor 1 Minute von reko:

...Interessanter finde ich die langfristige Entwicklung.

Und wie wird die sein?

[No.Skill]

vor 1 Minute von Schwachzocker:

Und wie wird die sein?

Ganz spannend 

[cruxer]

Spannend ist auch, dass viele Händler/Ankäufer aktuell unter Spotpreis bezahlen. Scheinbar also doch kein so strukturelles Angebots- und Nachfrageproblem. 

[reko]

vor 20 Minuten von No.Skill:

Ganz spannend 

Dazu eine Graphik aus obigen Video.

Der industriellen Silberbedarf ist streng an die Produktion von z.B. Solarzellen gebunden und kann nur langwierig und unter Effizienzverlust verringert werden und Silber geht dort nur wenig in den Produktpreis ein. Anders als bei Gold ist Silber überwiegend Industriemetall.

 

Zitat

Der Silbermarkt ist seit 2021 durch ein signifikantes, strukturelles Angebotsdefizit gekennzeichnet, da die Nachfrage das Angebot übersteigt

. Haupttreiber ist die Rekordnachfrage aus der Industrie (insb. Photovoltaik, E-Mobilität), während das Minenangebot kaum wächst. Die physischen Bestände werden dadurch aufgebraucht, was den Markt in ein langfristiges Defizit drängt. 

Angebot (Supply):

• Minenproduktion: Das Angebot ist relativ flach, da Silber oft als Nebenprodukt bei Kupfer-, Zink- oder Goldminen anfällt, was die Flexibilität der Produktion einschränkt.
• Recycling: Ein Teil des Angebots kommt aus dem Recycling, konnte den Nachfrageanstieg jedoch nicht ausgleichen.
• Bestände: Die überirdischen Silberbestände schwinden aufgrund der anhaltenden Defizite. 

Nachfrage (Demand):

• Industrielle Nutzung: Sie ist der Haupttreiber (über 50% der Gesamtnachfrage), insbesondere durch die grüne Energiewende (Solarzellen), Elektronik und AI-Anwendungen.
• Schmuck & Silberwaren: Ein wesentlicher Teil der Nachfrage kommt aus der Schmuckindustrie, die stark von der Konjunktur, besonders in Indien, abhängt.
• Investment: Physische Nachfrage (Barren/Münzen) ist volatil; sie sank 2023 zwar, bleibt aber langfristig durch Inflationsängste und als Krisenabsicherung relevant. 

Fazit: Der Markt verzeichnet anhaltende Defizite (prognostiziert bis 2025/2026), was zu einem strukturellen Engpass führt, da die Industrie ihre Nachfrage nicht einfach durch steigende Produktion gedeckt sieht

 

@Schwachzocker: Bitte eigene Schlüsse ziehen. Der Markt ist maximal informationseffizient, nicht meinungseffizient.

 

[No.Skill]

vor 14 Minuten von reko:

Der industriellen Silberbedarf ist streng an die Produktion von z.B. Solarzellen gebunden und kann nur langwierig und unter Effizienzverlust verringert werden und Silber geht dort nur wenig in den Produktpreis ein. Anders als bei Gold ist Silber überwiegend Industriemetall.

Was ich nur nicht verstehe: Wieso die Chinesen den Preis dann selbst hochtreiben?

Würde es nicht Sinn machen, zu versuchen, den Silberpreis niedrigzuhalten, vor dem Hintergrund, dass die eigenen Solarbauer ja die hohen Silberpreise zahlen müssen?

Wenn das überhaupt geht, bzw. die Solarproduktion dann zum Stillstand kommt/vermindert wird.

 

Bin bei Silber und Gold nicht dabei, also nur passiv über den FTSE All World ETF, ich verstehe die Zusammenhänge einfach viel zu wenig.

 

Hier die Cupfer Story die ich noch von damals im Hinterkopf habe.

Ja, es gab in China tatsächlich ein Phänomen, das man als Kupfer-„Blase“ oder zumindest als stark aufgeblähte Kupfernachfrage bezeichnen kann – allerdings nicht genau so, wie du es beschrieben hast.

 

Grüße No.Skill

[reko]

vor 24 Minuten von No.Skill:

Was ich nur nicht verstehe: Wieso die Chinesen den Preis dann selbst hochtreiben?

Würde es nicht Sinn machen, zu versuchen, den Silberpreis niedrigzuhalten, vor dem Hintergrund, dass die eigenen Solarbauer ja die hohen Silberpreise zahlen müssen?

Um den Silberpreis niedrig zu halten müsste China weniger Silber verbrauchen. D.h. weniger Solarzellen verkaufen. China ist zwar größter Silbersmelter (Nettoexporteur) aber nur ein kleiner Silberminer (Nettoimporteur). Es gibt kaum reine Silberminen (deshalb ist Silber auch nicht mit Kupfer vergleichbar) und eine Kupfermine schaut auf den Kupferpreis und nicht auf den Beiproduktpreis.

Ein Short Squeeze und kurzfristige Volatilität ist für Chinas Wirtschaft nicht relevant. Warum sollten sie etwas dafür/dagegen unternehmen? 

 

Eine Silberpreisblase könnte für China sogar nützlich sein und dazu führen, dass eine der wenigen reinen Silberminen neu eröffnet wird. Das dauert aber idR 20 Jahre von Erkundung bis Inbetriebnahme.

[No.Skill]

vor 51 Minuten von reko:

Eine Silberpreisblase könnte für China sogar nützlich sein und dazu führen, dass eine der wenigen reinen Silberminen neu eröffnet wird. Das dauert aber idR 20 Jahre von Erkundung bis Inbetriebnahme.

mhm wenn der Silberpreis jetzt dauerhaft bei 70$ oder 140$ bleibt, dann würden doch auch mehr Minen entstehen, ob nun reine Silberminen oder Misch Silber mit bei Fang?

 

Also, ich sehe da weiterhin nicht durch.

Warum soll Silber jetzt plötzlich eine Waffe sein?

 

 

China braucht Silber, hat aber kein eigenes und treibt den Preis hoch?

China ist zwar größter Silbersmelter, was vermutlich mit den niedrigen Stromkosten und Umweltstandards zusammenhängt.

China ist der größte (einzige?) Solarzellenhersteller und braucht daher doch einen niedrigen Silberpreis?

 

Wenn die anderen Marktteilnehmer jetzt gemein wären, würden sie den Preis nach oben pressen und die Solarwirtschaft in China würde einbrechen, oder?

 

[reko]

vor 8 Minuten von No.Skill:

ob nun reine Silberminen oder Misch Silber mit bei Fang?

Der Silberpreis sorgt nicht für mehr oder weniger Beifang an Silber, wohl aber der Kupferpreis.

Silber ist deshalb hautsächlich Beiprodukt, weil sich reine Silberminen nicht lohnen. Der Silberpreis müßte sehr viel höher sein damit es sich lohnt reine Silbervorkommen ev mit Kupfer- odere Goldbeiprodukt zu fördern.

[No.Skill]

@reko Tatsächlich.

 

 

Der Silberpreis führt nicht zu mehr oder weniger Silberförderung, da Silber überwiegend als Beiprodukt anfällt.

Maßgeblich für die Fördermenge ist vielmehr der Kupferpreis.

Silber ist hauptsächlich ein Nebenprodukt, weil sich reine Silberminen wirtschaftlich meist nicht lohnen.

Der Silberpreis müsste deutlich höher liegen, damit sich der Abbau primärer Silberlagerstätten – eventuell mit Kupfer- oder Goldbeiprodukten – rentieren würde.

 

Fachliche Einordnung

 

Deine Kernaussagen sind im Wesentlichen korrekt:

1. Silber als Beiprodukt

Rund 70–75 % der weltweiten Silberproduktion stammen aus Minen, deren Hauptprodukte Kupfer, Blei, Zink oder Gold sind.

Deshalb reagiert das Silberangebot nur schwach auf den Silberpreis, aber stark auf die Preise der Hauptmetalle.

Folge: Ein steigender Silberpreis allein führt nicht automatisch zu mehr Förderung.

 

 2. Bedeutung des Kupferpreises

Kupfer ist eines der wichtigsten Trägermetalle für Silber.

Steigt der Kupferpreis, werden mehr Kupferminen wirtschaftlich mehr Silber fällt als Beiprodukt an.

Fällt der Kupferpreis, kann die Silberproduktion sogar sinken, trotz hohen Silberpreises.

Deine Aussage, dass der Kupferpreis entscheidender ist als der Silberpreis, ist sachlich richtig.

 

3. Primäre Silberminen

Reine Silberminen existieren, sind aber:

kostenintensiv

geologisch seltener

stark vom Silberpreis abhängig

Erst bei dauerhaft deutlich höheren Preisen (und stabilen Erwartungen) lohnt sich die Erschließung neuer primärer Silberprojekte.

Auch das ist korrekt formuliert.

 

Kleine optionale Präzisierung (wenn du es noch technischer willst)

Man könnte noch ergänzen:

Kurzfristig ist das Silberangebot relativ preisunelastisch, da es überwiegend als Nebenprodukt anfällt.

Das macht die Argumentation wirtschaftstheoretisch noch sauberer.

@m365 KI

 

Steigt, die Kupfernachfrage und Produktion, kommt also zwangsläufig mehr Silber auf den Markt?

 

[reko]

Samsung SDI will einen Festkörperakku mit Silber-Kohlenstoff-Anode auf den Markt bringen. Solid Power liefert die schwefelbasierten Festkörperelektrolyte. "Samsung SDI betont .., dass durch die enge Zusammenarbeit mit BMW und Solid Power die Kommerzialisierung von Festkörperbatterien erheblich beschleunigt werden kann". Der Akku enthält 1 kg Silber pro 100kWh Kapazität.  3000 € Silberkosten wären für ein Auto mit überlegenen Akku vertretbar zumal man das recyceln würde. Für 1 Million Autos würde man 3,8 % der Silberproduktion eines Jahres (2600 Tonnen) brauchen.

2024/08 Silver set to soar on Samsung’s solid-state battery breakthrough

2025/11 Samsung bringt Feststoff-Batterie 2027 in Serie.

In China waren von 16. bis 23 Februar arbeitsfreie Feiertage. Wenn der Silberkurs über 90$ steigt sehe ich das als bullisch an.