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Templeton Global Total Return

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Schildkröte
Posted · Edited by Schildkröte

Der Fonds ist primär für Dollaranleger konzipiert und der Dollar hat 2017 gegenüber dem Euro erheblich abgewertet. Wer die Wertentwicklung des Fonds in Dollar in Euro mitnehmen möchte, kann sich die währungsgesicherte Variante kaufen, welche auf Jahressicht immerhin noch 3,43% brachte. 

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Ramstein
Posted · Edited by Ramstein
vor 53 Minuten schrieb Moneycruncher:

Bei High Yield im Eurobereich stimmt das Rendite-/Risikoverhältnis nicht. Da gibt´s nicht mehr so viele Alternativen..

 

PBA, Prokon, HSH, Tauschgriechen, ....

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Oli83
Posted · Edited by Oli83
vor 4 Stunden schrieb Stoiker:

Ein paar (beruhigende) Worte & eine Einschätzung der aktuellen Marktlage, u.a. zu Zinsen, USD & EM Debt von Michael Hasenstab in einem Audio-Interview (auf Englisch).

 

http://franklintempletontalkingmarkets.libsyn.com/1-on-1-with-michael-hasenstab-market-changes-and-challenges

Besten Dank für das Interview. Leider Performer die Templeton Fonds momentan nicht so dolle. 

Vermutlich bin ich da aber auch etwas zu naiv. :rolleyes:

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Stoiker
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vor 52 Minuten schrieb Oli83:

Besten Dank für das Interview. Leider Performer die Templeton Fonds momentan nicht so dolle. 

Vermutlich bin ich da aber auch etwas zu naiv. :rolleyes:

Nein, das siehst Du schon richtig. Franklin Templeton hatte zuletzt Mittelabflüsse von 22 Mrd USD. Davon entfällt ein nicht unerheblicher Anteil auf die Fixed Income Produkte und ein gewisser Teil auf den deutschen Markt (immerhin der größte nach den USA und Kanada für das Haus). 

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Oli83
Posted · Edited by Oli83
vor 12 Minuten schrieb Stoiker:

Nein, das siehst Du schon richtig. Franklin Templeton hatte zuletzt Mittelabflüsse von 22 Mrd USD. Davon entfällt ein nicht unerheblicher Anteil auf die Fixed Income Produkte und ein gewisser Teil auf den deutschen Markt (immerhin der größte nach den USA und Kanada für das Haus). 

Momentan haben die nichts was ich auch nur ansatzweise kaufen würde. Eigentlich ein Trauerspiel für ein so großens Haus. 

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pillendreher
Posted
vor 31 Minuten schrieb Oli83:

Momentan haben die nichts was ich auch nur ansatzweise kaufen würde. Eigentlich ein Trauerspiel für ein so großens Haus. 

 

time will tell

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Fondsanleger1966
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Am 15.1.2018 um 18:14 schrieb Moneycruncher:

Was will er damit dem Anleger sagen? Soll man aus seinem Total Global Return aussteigen bzw. sein Engagement reduzieren?

Nein, Hasenstab hat bei diesem Fonds (und den Global Bond) schon lange das Risiko von Zinserhöhungen weitgehend abgesichert. Zu erkennen an der durchschnittlichen Duration von -0,05 auf der Seite  https://www.franklintempleton.de/privatanleger/produkte/portfoliostruktur/4819/T/templeton-global-total-return-fund unten.

 

 

 

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Stoiker
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Keiner wettet so konsequent gegen US-Staatsanleihen wie er 

 

Michael Hasenstab, verantwortlich für die globale Fixed-Income-Strategie von Franklin Templeton, hat die Duration in seinem Bond-Portfolio, das einen Wert von 128 Mrd. $ aufweist, auf unter 0 Jahre gesenkt. Er führt drei Gründe dafür an.

 

https://www.nzz.ch/finanzen/fonds/keiner-wettet-so-konsequent-gegen-us-staatsanleihen-wie-er-ld.1362095

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Peski
Posted · Edited by Peski

Man zeige mir einen Rentenfonds mit einem Durchschnittrating von BBB  und einer Rückzahlungsrendite von 8,91 %. Der Hasenstab ist klasse. Ein Investment in dessen Fonds unbedingt langfristig sehen!

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Oli83
Posted · Edited by Oli83
Am 7.3.2018 um 14:17 schrieb Peski:

Man zeige mir einen Rentenfonds mit einem Durchschnittrating von BBB  und einer Rückzahlungsrendite von 8,91 %. Der Hasenstab ist klasse. Ein Investment in dessen Fonds unbedingt langfristig sehen!

Ich persönlich halte ja auch recht viel von Herrn Hasenstab; allerdings ist das Gesamtbild momentan recht mau, deswegen investiere ich momentan woanders. 

Der bleibt allerdings auf der Watchlist. ;)

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Stoiker
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Peso-Krise, IWF-Alarm - Zeit für Hasenstabs nächste Milliardenwette Link

 

Templeton Doubles Down on Argentina as Fund Hurt by Latam (mit Video) Link

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Frankman77
Posted · Edited by Frankman77

Ist die ausschüttende Variante ähnlich zu bewerten wie die thesaurierende? LU0517465034

Der Kurs sieht ja nicht so dolle aus, aber die Ausschüttungen machen hier wohl den Ertrag, oder?

 

Gruß

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Schildkröte
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Am 29.5.2018 um 11:46 schrieb Frankman77:

Ist die ausschüttende Variante ähnlich zu bewerten wie die thesaurierende? LU0517465034

Der Kurs sieht ja nicht so dolle aus, aber die Ausschüttungen machen hier wohl den Ertrag, oder?

 

Gruß

 

Deshalb sollte man nie einen Kurchart (exklusive Ausschüttungen) mit einem Performancechart (inkl. Ausschüttungen) vergleichen. Bei Fondsvergleichen werden Performancecharts miteinander verglichen. 

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TaurusX
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Und man sollte keine abgesicherte H Klasse mit einer ungesicherten Anteilsklasse vergleichen

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Frankman77
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Danke für die Antwort.. Also nach dem Chart gibt es keinen Unterschied in der Performance... 

Was haltet ihr denn aktuell von diesem Fonds? Bin am überlegen ihn rauszuschmeissen... aber habe aktuell keine Alternative parat. 

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Oli83
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Am 13.6.2018 um 18:53 schrieb Frankman77:

Danke für die Antwort.. Also nach dem Chart gibt es keinen Unterschied in der Performance... 

Was haltet ihr denn aktuell von diesem Fonds? Bin am überlegen ihn rauszuschmeissen... aber habe aktuell keine Alternative parat. 

Zu beachten wäre, wie Schildkröte gesagt hat, dass der Fonds sich primär an Dollaranleger richtet. Kenne momentan auch keine wirklich gute Renten-Alternative, von daher würde ich die weiter halten.

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Stoiker
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„Wir erleben das Ende des Bullenmarkts in allen Industrieländern“

Der Anleihe-Experte spricht über seine Wette gegen US-Bonds, die Liebe zu Schwellenländern und die Herausforderung, im richtigen Augenblick zuzugreifen.

 

https://www.handelsblatt.com/finanzen/anlagestrategie/trends/michael-hasenstab-im-interview-wir-erleben-das-ende-des-bullenmarkts-in-allen-industrielaendern/22740882.html

 

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Moneycruncher
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Am ‎25‎.‎10‎.‎2018 um 23:59 schrieb Stoiker:

Der Kurseinbruch nach der Argentinien-Krise ist schon wieder aufgeholt. Der Fonds ist für einen Anleihen-Laien wie mich ein Phänomen.

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Stoiker
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vor 2 Stunden schrieb Moneycruncher:

Der Kurseinbruch nach der Argentinien-Krise ist schon wieder aufgeholt. Der Fonds ist für einen Anleihen-Laien wie mich ein Phänomen.

Wenn man sich die ganzen Wetten (Derivate) anschaut, die Hasenstab und sein Team fahren, dann ähnelt diese Strategie eher einem Hedgefonds als einem klassischen Anleihefonds.

 

So lange es gut geht, wird er dafür und sein deutliches abweichen von der Benchmark gefeiert. Das ist kein Witwen- und Waisenfonds. 

 

Ich finde das ja spannend, aber es sollte einem bewusst sein, dass einem Ukraine, Argentinien etc. auch mal um die Ohren fliegen kann (siehe Vola). 

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Moneycruncher
Posted
vor 18 Stunden schrieb Stoiker:

Wenn man sich die ganzen Wetten (Derivate) anschaut, die Hasenstab und sein Team fahren, dann ähnelt diese Strategie eher einem Hedgefonds als einem klassischen Anleihefonds.

 

So lange es gut geht, wird er dafür und sein deutliches abweichen von der Benchmark gefeiert. Das ist kein Witwen- und Waisenfonds. 

 

Ich finde das ja spannend, aber es sollte einem bewusst sein, dass einem Ukraine, Argentinien etc. auch mal um die Ohren fliegen kann (siehe Vola). 

Sehe ich auch so. Wenn Hasenstab irgendwann wechseln sollte, gehe ich raus aus dem Fonds.

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Stoiker
Posted

Die Performance in den letzten Monaten war sehr stark:thumbsup: Hasenstab bleibt sich treu.

 

Michael Hasenstab Won't Give Up His Big Bet Against Treasuries Link

 

Zitat

...

Franklin Templeton bond chief Michael Hasenstab remains steadfast in his conviction that the Federal Reserve will raise interest rates this year -- putting him at odds with the futures market and the growing raft of Wall Street voices fretting a brewing U.S. downturn.

He’s loaded up on interest-rate swaps in the $33.5 billion Global Bond Fund he helps manage to deepen an ultra-short exposure to duration, a measure of sensitivity to shifts in yields.

...

 

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Moneycruncher
Posted
Am ‎22‎.‎02‎.‎2019 um 14:10 schrieb Stoiker:

Die Performance in den letzten Monaten war sehr stark:thumbsup: Hasenstab bleibt sich treu.

 

Michael Hasenstab Won't Give Up His Big Bet Against Treasuries Link

 

 

Man soll ja bekanntlich nicht in Dinge investieren, die man nicht versteht. Der Fonds ist bei mir seit sieben Jahren die einzige Ausnahme. :rolleyes:

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Schildkröte
Posted · Edited by Schildkröte

Der Fonds hat momentan eine Liquiditätsquote von 24,33%. Das ist sehr hoch. Einen konkreten Grund konnte ich nicht dafür finden. Ich hatte in der jüngeren Vergangenheit mal ein Interview mit Dr. Michael Hasenstab gelesen, in welchem er auf die relativ hohe Liquidätsquote des Fonds zu dem Zeitpunkt angesprochen wurde. Er begründete dies damit, dass gerade eine größere Fondsposition veräußert wurde und das Geld noch nicht wieder reinvestiert werden konnte. Nun ja - ich hoffe, dass der aktuell sehr hohe Cashbestand in absehbarer Zeit sinnvoll investiert wird.

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