Stairway Posted May 12, 2008 Umsatz 2006 in Mio Q1 ...245 Q2 .....60 Q3 ...244 Q4 .....63 Umsatz 2007 in Mio Q1 ...315 Q2 .....73 Q3 ...305 Q4 .....76 Es ist erstaunlich wie ähnlich die beiden letzten Jahre waren... Q4 kann ich verstehen, mir kommt vor Geox produziert leichte Schuhe, d.h. eher für den Sommer, auch wenn diese Behauptung Q1 irgendwie wiedersprechen würde. Aber ich versuch mehr herauszufinden, da ich italienisch sprechen kann und es somit vielleicht einfacher ist. Vielleicht wird uns auch Wayne mehr dazu sagen, da er selbst investiert ist und auf der vorherigen Seite einen ausführlicheren Bericht angesagt hat Ich glaube fast das die Schwankungen eher bilanzieller Natur sind, aber sicher weiss ich es auch nicht. Share this post Link to post
Reigning Lorelai Posted May 12, 2008 · Edited May 13, 2008 by waynehynes der Modemarkt bringt immer Schwankungen mit sich. Die stärksten Quartale bei Hugo Boss waren immer das 1. und das 3. Quartal... Saisonalle Effekte nennt man sowas. So liegt z.B. der Gewinn bei Hugo Boss im 3. Quartal höher als im 4. Quartal gesamt. Gruß W.Hynes Share this post Link to post
Stairway Posted May 12, 2008 der Modemarkt bringt immer Schwankungen mit sich. Die stärksten Quartal bei Hugo Boss waren immer das 1. und das 3. Quartal... Saisonalle Effekte nennt man sowas. So liegt z.B. der Gewinn bei Hugo Boss im 3. Quartal höher als im 4. Quartal gesamt. Gruß W.Hynes Ah, das gleiche Muster haben wir ja bei Geox auch. Hätte nicht gedacht das die saisonallen Effekte solche gravierenden Auswirkungen haben, wieder was gelernt! Share this post Link to post
Fenris Posted May 12, 2008 Stichwort Weihnachtsgeschäft beim Einzelhandel Share this post Link to post
Stairway Posted May 12, 2008 Stichwort Weihnachtsgeschäft beim Einzelhandel Fällt der nicht ins 4. Quartal Share this post Link to post
IefTina Posted May 13, 2008 Fällt der nicht ins 4. Quartal Eine mir ehemals Zugemutete hat 2 Boutiquen besessen. Jedes Quartal wurde 'geordert' - ab nach Hamburg, London und was weiss der Geier wohin in Showrooms von Grosshändlern. Dort war schon die Kollektion des nächsten Quartals am Haken, Einzelhändler Bestellungen mussten einen Mindestwert erfüllen ~20k. Ob dann so zügig verumsatz wurde weiss ich nicht, Auftragseingang auf jeden Fall mit 1Q Vorlauf. Wäre eine Erklärung für den Geox Effekt. Share this post Link to post
M@rc Posted May 18, 2008 · Edited May 18, 2008 by M@rc Hallo... In der letzten Ausgabe der WIKU (ein Wirtschaftsblatt in meiner Heimat) wurde ein Interview mit dem Chef von Geox Mario Moretti Polegato veröffentlicht. Ich habe den Artikel fotographiert, da ich keinen Scanner habe, sollte aber gut lesbar sein, wenn ihr das Bild downloaded und etwas zoomt! Mir gefällt dass Geox mit den neuen Sportschuhen nicht davon ausgeht mit den Giganten wie Nike und Adidas zu konkurrieren! Seite 1: Seite 2: Zu den neuen Sportschuhen (Geox Net): Ich war gestern in Verona und bin in zwei Geox-Läden hineingegangen, da ich mir die neuen Sportschuhe noch nie genauer angesehen habe. Der Preis von ca. 120 ist meiner Meinung nach angemessen, jedoch irgendwie überzeugen mich die Farben der Schuhe nicht. Wie gefallen euch die Farben der Geox Net? Die restlichen Schuhe finde ich top! Lg Marc Share this post Link to post
Chris89 Posted May 23, 2008 das ist auch gut so. ich will nämlich noch einsteigen... kann gerne auf 6-7 fallen Share this post Link to post
Stairway Posted May 24, 2008 Ich war heute in einem Geoxshop und muss sagen: Es war mehr los als ich mir das gedacht habe. Sagt natürlich nur wenig aus, aber ich bin positiv überrascht. Share this post Link to post
Silver85 Posted May 25, 2008 Hallo Zusammen, hab mich letztens mit mehreren Personen aus meinem Bekanntenkreis bezüglich der Geox-Schuhe unterhalten und leider war keiner von denen so richtig zufrieden damit. Die meißten meinten, dass man im Sommer in den Schuhen genau so viel schwitzt wie in "normalen" Schuhen... Im Internet hab ich noch dazu einiges über die mangelhafte Qualität der Schuhe gelesen: (nicht Wasserdicht, Füße schwitzen trotzdem...) http://www.dooyoo.de/online-shops/geox-it/Testberichte/ http://testberichte.ebay.at/GEOX-nie-wiede...000000004283144 http://zuri.net/adr/24436/undraquo%3B_geox_schuhe.htm Wenn ich dies so zusammenfasse, kommt für mich ein Einstieg bei Geox nicht in Frage, weil mit unterdurchschnittlicher Produktqualität in diesem Preissegment ist für mich die Zukunftsperspektive höchst ungewiss... (Auch wenn das Unternehmen fundamental glänzt...) mfg Villi Share this post Link to post
IefTina Posted May 25, 2008 Stimmt, gibt wohl doch einige kontroverse Stimmen - besonders böse finde ich, dass die verarbeitungsqualität bemängelt wird. wenn der atmungsaktive-effekt nicht dramatisch ist, ok, dass sich der huf aber schnell auflöst bei dem preis ... Anyway, high-tech dürfte den schuhsektor erreichen ... hier wieder eine vielversprechende technologie IQTEX. Prototypen gabs angeblich schon auf Schuhmessen zu sehen. Info kommt aus einem Schuh-Forum mit Geox Diskussion. Dürfte also das GEOX Publikum ansprechen -> Konkurrenz. Share this post Link to post
Matze_Le Posted June 11, 2008 3) Ein etwas ausführlicher Bericht meinerseits wird wohl noch folgen aber wohl erst wenn wir aus Sheffield von der Snooker WM zurück sind. Dort gehts nämlich heute abend hin. Gruß W.Hynes wayne du solltest doch wieder da sein oder ; Ich denke bei 7.50 kommen wir in Regionen wo es zwar nicht "billig" ist, aber wo ein Aufstocken ansteht; (Zumindest bei mir); Der Conference Call auf der Webseite ist ganz interessant ; Gruß Matze Share this post Link to post
Reigning Lorelai Posted June 11, 2008 wayne du solltest doch wieder da sein oder ; Ich denke bei 7.50 kommen wir in Regionen wo es zwar nicht "billig" ist, aber wo ein Aufstocken ansteht; (Zumindest bei mir); Der Conference Call auf der Webseite ist ganz interessant ; Gruß Matze siehe CTS Eventim Thread. Habe derzeit kaum noch Zeit mich um das Forum hier zu kümmern w/ meiner Doktorarbeit und auch die Präsentationsvorbereitung für meinen ersten Auftritt an einer Uni ist etwas umfangreicher als gedacht da ich 3 h lang ne Diskussion führen soll im August Share this post Link to post
M@rc Posted June 13, 2008 · Edited June 13, 2008 by M@rc Geox scheint sich vom Abwärtstrend noch nicht erholen zu können (Wie gut für uns ): Bei einem aktuellen Kurs von 7 liegt das KGV bei 14,6. Bewertung der Aktie nach der "Graham-Formel": Innerer Wert der Aktie = EPS * (8,5 + (2 * EGe)) * (4,4 / Rendite d. 30-jähr. US-Bonds) EPS...Earnings per share = Gewinn pro Aktie EGe...Earnings-Growth estimated = Gewinnwachstum (für die nächsten 5 bis 7 Jahre zu erwartendes) In den letzten beiden Jahren lag das Gewinnwachstum bei ca 25% 0,48 * (8,5 + (2 * 10)) * (4,4 / 4,8) = 12,5 Euro 0,48 * (8,5 + (2 * 15)) * (4,4 / 4,8) = 16,9 Euro 0,48 * (8,5 + (2 * 20)) * (4,4 / 4,8) = 21,3 Euro 0,48 * (8,5 + (2 * 25)) * (4,4 / 4,8) = 25,7 Euro Schon bei einer konservativen Gewinnwachstums-Schätzung von 10% hat die Aktie einen ordentlichen Sicherheits-Puffer... Laut der "anderen" Graham-Formel ist die Aktie jedoch noch(!!!) um eine Spur zu teuer: Durschnittsgewinn der letzten 3 Jahre: (0,48+0,38+0,29)/3=0,383 15-Fache Gewinnmultiplikator: 15*0,38= 5,75 Euro Gruß Marc Share this post Link to post
Stairway Posted June 13, 2008 Laut der "anderen" Graham-Formel ist die Aktie jedoch noch(!!!) um eine Spur zu teuer: Durschnittsgewinn der letzten 3 Jahre: (0,48+0,38+0,29)/3=0,383 15-Fache Gewinnmultiplikator: 15*0,38= 5,75 Euro Gruß Marc Vorsicht mit solchen Formeln und ein KGV von 15 ist bei Geox viel zu nieder. Share this post Link to post
M@rc Posted June 13, 2008 Vorsicht mit solchen Formeln und ein KGV von 15 ist bei Geox viel zu nieder. Da hast du wahrscheinlich recht... KGV von 15 ist zu nieder für Geox. Aber soviel ich verstanden habe soll das auch nicht als KGV gesehen werden, sondern einfach als Gewinnmultiplikator und Graham achtete darauf dass dieser nicht die Zahl 15 überschreitet! (zwischen 7 und 10 war ihm am liebsten) Sollte meine Aussagen falsch sein entschuldige ich mich in voraus Share this post Link to post
Toni Posted June 14, 2008 · Edited June 14, 2008 by Toni Hier die Wachstumszahlen von GEOX für die letzten 4 Jahre: Was man nun für die Anwendung der Graham-Formel (s.o.) als "für die nächsten 5 bis 7 Jahre zu erwartendes Wachstum" ansetzen sollte, weiss ich nicht. Ich denke, dass man mit 15% nicht schlecht liegen wird. Innerer Wert nach Graham also: 0,48 * (8,5 + (2 * 15)) * (4,4 / 4,8) = 16,9 Euro D.h. die Aktie hat mehr als 100% Kurspotential... Share this post Link to post
M@rc Posted June 14, 2008 Ich denke, dass man mit 15% nicht schlecht liegen wird. Sehe ich auch so... Meiner Meinung nach hängt es nicht so sehr davon ab wie gut sich die Sportschuhe verkaufen lassen, aber viel mehr ob auch die "atmende" Kleidung von Geox sich durchsetzen kann! Share this post Link to post
cashfloh Posted June 14, 2008 Hier die Wachstumszahlen von GEOX für die letzten 4 Jahre: Was man nun für die Anwendung der Graham-Formel (s.o.) als "für die nächsten 5 bis 7 Jahre zu erwartendes Wachstum" ansetzen sollte, weiss ich nicht. Ich denke, dass man mit 15% nicht schlecht liegen wird. Innerer Wert nach Graham also: 0,48 * (8,5 + (2 * 15)) * (4,4 / 4,8) = 16,9 Euro D.h. die Aktie hat mehr als 100% Kurspotential... Toni, über Deine Antwort staune ich doch etwas ... Das Problem dabei ist doch, dass das "Potenzial" sich in der Hauptsache auf eine Annahme begründet, dem vermeintlich zukünftigen Wachstum ... und mit welcher Wahrscheinlichkeit ist diese Annahme "sicher" ... und dann noch auf einen Zeitraum von 5-7 Jahren ? Ich glaube mal gelesen zu haben, dass Graham gerade im Zusammenhang mit dieser Formel, auf einem Zeitraum von 10 Jahren für ein Wachstumsunternehmen max. 7% p.a.-Wachstum einräumt ... Share this post Link to post
Toni Posted June 14, 2008 Ich glaube mal gelesen zu haben, dass Graham gerade im Zusammenhang mit dieser Formel, auf einem Zeitraum von 10 Jahren für ein Wachstumsunternehmen max. 7% p.a.-Wachstum einräumt ... Aber wir reden ja nicht von 10 Jahren, sondern von 5 bis 7 Jahren. Und da GEOX noch keinen so grossen Bekanntheitsgrad hat, gehe ich mal davon aus, dass sie noch stark expandieren werden. Die Firma hat ausserdem schon einen recht starken Markennamen etabliert, das wird helfen. Ich bleibe dabei, 15% sollten in den nächsten 5 bis 7 Jahren im Schnitt zu erreichen sein. Share this post Link to post
Matze_Le Posted June 14, 2008 Was mich vom Wachstum von Geox überzeugt ist einfach die Laden und Verkaufsdichte. Geox macht den größten Teil des Umsatzes einfach noch in Italien. Wenn die Europaweit eine Durchdringung wie in Italien erreichen würden, dann wäre selbst ein Kurs von 20 noch günstig. --> Allerdings werden sie 1. eine solche Durchdringung nicht schaffen - und 2.brauch sowas halt wesentlich Zeit. Aber die haben wir ja ;-) Ich hab übrigens aufgestockt. Share this post Link to post
chaosmaker85 Posted June 14, 2008 Ich glaube mal gelesen zu haben, dass Graham gerade im Zusammenhang mit dieser Formel, auf einem Zeitraum von 10 Jahren für ein Wachstumsunternehmen max. 7% p.a.-Wachstum einräumt ...Sogar dann wäre die Aktie aktuell unterbewertet. Habe mich noch nie mit Geox beschäftigt (ausser dass mir die Schuhe nicht gefallen), das scheint echt langsam aber sicher sehr interessant zu werden. Ist das Volumen vom Freitag repräsentativ, bzw. wo habt ihr denn die Aktie erworben? Share this post Link to post
trader2k Posted June 14, 2008 ich denke als kleinanleger sollte man sie an deutschen börsen kaufen, sonst in der heimatwährung. (hab die frage auch im esprit thread gestellt, da gab mir wayne diese antwort, und ich denke sie lässt sich auf geox übertragen) wegen handelsvolumen und steuern. Share this post Link to post
