SvenDom Juni 16, 2023 Adobe Non-GAAP EPS of $3.91 beats by $0.12, revenue of $4.82B beats by $50M Sehr solide, muss ich sagen. ABER: Die Bewertung ist schon wieder in lüftigen Höhen. Was denkt ihr, wie sehr ist Adobe auch von AI gerade getrieben aktuell? Ergebnisse Q2.pdf Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
wertomat Juni 16, 2023 vor 14 Minuten von SvenDom: Adobe Non-GAAP EPS of $3.91 beats by $0.12, revenue of $4.82B beats by $50M Sehr solide, muss ich sagen. ABER: Die Bewertung ist schon wieder in lüftigen Höhen. Was denkt ihr, wie sehr ist Adobe auch von AI gerade getrieben aktuell? Ergebnisse Q2.pdf 292 kB · 0 Downloads Zum aktuellen Kurs kann ich sagen, aber zur Technik: Bei der AI-Bildgenerierung hängt Adobe dem Konkurrenten Midjourney etwas hinterher. Die Entwicklung der KI´s ist jedoch so schnell, dass sich daraus wenig über die Zukunft ablesen lässt. Adobe ist da heute ungefähr so weit, wie Midjourney vor wenigen Monaten war. Gleichzeitig ist die Integration der KI-generierten Bilder ("setze mir eine Möwe in den Himmel meines Fotos") bei Photoshop besser (bzw. z.B. Midjourney kann das derzeit so gut wie gar nicht). Vorteil von Adobe ist, das die KI-Bilder rechtlich vermutlich einwandfrei sind, weil sie auf den Adobe-eigenen Archiv-Stockfotos basieren, wo Adobe sich die Rechte zugesichert hat. Die meisten anderen KI´s wurden einfach mit Bildern frei aus dem Internet trainiert, und die rechtliche Situation ist unsicher, es liegen Klagen an (sichtbar ist das z.B. an getty-images Logos in Ki-Bilder n von Midjourney). Alleine dies ist für professionelle Anwender (die ihren Kunden ja oft Rechtssicherheit garantieren müssen) ein guter Grund, mit Adobe zu arbeiten. Insgesamt sehe ich zumindest nicht, dass Adobes Burggraben sich durch KI deutlich verringert. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Owl Juni 16, 2023 Die Bewertung ist noch durchschnittlich. KGV ging historisch auch gern mal auf >60 forward pe sieht auch noch i.o. aus. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Der T Juni 17, 2023 Ich denke auch, dass Adobe momentan fair bewertet ist (gemessen an der eigenen historischen Bewertung) Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Stockinvestor Juni 17, 2023 Am 16.6.2023 um 08:21 von SvenDom: Adobe Non-GAAP EPS of $3.91 beats by $0.12, revenue of $4.82B beats by $50M Sehr solide, muss ich sagen. ABER: Die Bewertung ist schon wieder in lüftigen Höhen. Was denkt ihr, wie sehr ist Adobe auch von AI gerade getrieben aktuell? Ergebnisse Q2.pdf 292 kB · 3 Downloads Die Frage ist halt auch immer. Kalkuliere ich mit den GAAP-Zahlen oder mit den Non-GAAP-Zahlen. Das Problem bei Adobe sind die Stock-based-Compensations (Aktienvergütungen). Die sind schon heftig und die würde ich bei den Non-GAAP-Zahlen berücksichtigen. Und dann wird es mit der Bewertung halt noch luftiger. Terry Smith bemängelt diese Praktiken (Nichtberücksichtigung von Aktienvergütungen beim Non-GAAP) schon länger. Auch bei anderen Firmen. Der Witz ist, manche Firmen berücksichtigen die andere wiederum nicht. Da muss man bei den Zahlen also aufpassen. Außerdem hat er sich über den Zukauf von Figma wohl dermaßen aufgeregt (Übernahme viel zu teuer), dass er Adobe im Q1 2023 komplett verkauft hat. Das gibt mir schon zu denken, aber ich werde erst mal weiter halten. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
LongtermInvestor Juni 17, 2023 Aus meiner Sicht war der Zeitraum 10/22 bis 04/23 gute Zeitpunkte für einen Nachkauf. Jetzt würde ich nicht aufstocken… Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
SvenDom Juni 17, 2023 vor 4 Stunden von Stockinvestor: Das Problem bei Adobe sind die Stock-based-Compensations (Aktienvergütungen). Die sind schon heftig und die würde ich bei den Non-GAAP-Zahlen berücksichtigen. Und dann wird es mit der Bewertung halt noch luftiger. Terry Smith bemängelt diese Praktiken (Nichtberücksichtigung von Aktienvergütungen beim Non-GAAP) schon länger. Auch bei anderen Firmen. Der Witz ist, manche Firmen berücksichtigen die andere wiederum nicht. Da muss man bei den Zahlen also aufpassen. Außerdem hat er sich über den Zukauf von Figma wohl dermaßen aufgeregt (Übernahme viel zu teuer), dass er Adobe im Q1 2023 komplett verkauft hat. Das gibt mir schon zu denken, aber ich werde erst mal weiter halten. Das geht mir bei so einigen US-Unternehmen auf den Wecker. Die Meinungen gehen da auseinander, aber ich halte die SbC für ein Problem. Wenn es dann auch "buchahlterisch kreativ" behandelt wird, nervt es umso mehr. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Owl Juli 24, 2023 https://d17h38fffz9h8f.cloudfront.net/2692093fbbc48dbcfb01d4acf09c1217.pdf?utm_source=759402_594&utm_medium=email&utm_campaign=4006317 Zitat Fazit: Bei Adobe dürften Anleger sich noch über einige Neuigkeiten freuen – insbesondere rund um das Thema KI. Es ist nicht unwahrscheinlich, dass der Wert dieses Jahr einige große Sprünge macht. Mit einem KGV von 32 ist Adobe zudem im Branchenvergleich moderat bewertet. Zusammenfassend ist die Aktie daher ein wirklich solides Investment mit viel Spielraum nach oben. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
SvenDom September 15, 2023 Sehr solide! Aber bewertungstechnisch auch sehr "luftig" mittlerweile wieder... Adobe Q 3.pdf Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Owl September 15, 2023 · bearbeitet September 15, 2023 von Owl vor 2 Stunden von SvenDom: Sehr solide! Aber bewertungstechnisch auch sehr "luftig" mittlerweile wieder... Adobe Q 3.pdf 438 kB · 2 Downloads historisch ist das PE eigentlich durchschnittlich mit ca 50 wir waren die letzten 4 jahre auch 4 mal über >60... da hatten Gewinnmitnahmen rückblickend Sinn gemacht da das Wachstum auch nicht sonderlich abgeflacht (2022 war halt mal ein schweres Jahr...) ist, kann man die Bewertungsniveau schon so stehen lassen: jetzt lese ich grad meine alten Posts und sehe ich wiederhole mich,. aber Quartalszahlen sind ja immer ne schöne Gelegenheit um Bewertungen zu checken Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Alles Aktien September 15, 2023 · bearbeitet September 15, 2023 von yes I squat Historische Bewertung nach FCF auch nicht uninteressant Nachkauf nach der Ankündigung der Figma Übernahme (die evtl. eh scheitert) hätte sich gelohnt. War aber für meinen Geschmack schon zu Dick investiert. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
morini Dezember 14, 2023 Adobe enttäuscht mit Jahresausblick - Aktie sackt ab: https://www.onvista.de/news/2023/12-14-roundup-adobe-enttaeuscht-mit-jahresausblick-die-ki-hoffnungen-aktie-sackt-ab-0-10-26215326 Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Mithrandir77 Dezember 18, 2023 Adobe and Figma call off $20 billion merger Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
SvenDom Dezember 18, 2023 ...in einer ersten Reaktion scheint der Markt erfreut. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
morini 14. März Nach der Bekanntgabe der Quartalszahlen ist der Aktienkurs um ca. 10 % gefallen: https://www.cnbc.com/2024/03/14/adobe-adbe-q1-earnings-report-2024.html Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Bill 14. März Ganz schön herb. Aber mir kommt die Abstufung schon etwas viel vor. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Vette 15. März vor 9 Stunden von morini: Nach der Bekanntgabe der Quartalszahlen ist der Aktienkurs um ca. 10 % gefallen: https://www.cnbc.com/2024/03/14/adobe-adbe-q1-earnings-report-2024.html Der fiel noch vor Bekanntgabe der Quartalszahlen. Ich denke der Grund sind Gewinnmitnahmen. Bin während dem Absacker bei knapp 480 € rein. Mal sehen ob es heute eine Gegenbewegung gibt. Zahlen waren ja nicht schlecht. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
SvenDom 15. März Habe heute Morgen auch nicht schlecht gestaunt, als ich den Kurs das erste Mal gesehen habe. Wie Vette schon sagt, beim ersten Querlesen fand ich die Zahlen gar nicht schlecht. Die vergleichsweise niedrigeren Gewinne kommen durch die "Abfindung" von 1 Mrd an Figma, sprich einmalig, und der Ausblick ist wohl nicht ganz so erfreulich. Wobei auch der nur ganz ganz ganz knapp unter den Erwartungen liegt. Zudem wird anscheinend schon spekuliert, dass neue Startups durch KI im Bereich der "Fotobearbeitung" mehr Konkurrenz darstellen und Margen deswegen fallen könnten. Ob das wirklich ein Problem ist/wird, ich weiß ja nicht. Bin gespannt auf heute. Evtl. tatsächlich eine Möglichkeit nachzulegen. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
morini 15. März Adobe - Zweistelliges Wachstum, aber Gewinneinbruch: https://www.it-times.de/news/adobe-zweistelliges-wachstum-aber-gewinneinbruch-158974/ Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Alles Aktien 15. März vor 3 Stunden von Vette: Der fiel noch vor Bekanntgabe der Quartalszahlen. Ich denke der Grund sind Gewinnmitnahmen. Bin während dem Absacker bei knapp 480 € rein. Mal sehen ob es heute eine Gegenbewegung gibt. Zahlen waren ja nicht schlecht. Nein, die Aktie ist nachbörslich gefallen NACHDEM die Zahlen veröffentlicht wurden. Derzeit gibt es eine zeitliche Diskrepanz aufgrund Zeit Umstellung. NYSE schließt bereits um 21 Uhr und auf Tradegate wird noch bis 22 Uhr gehandelt. Die Zahlen waren gut, aber die Aussicht hat enttäuscht. Bei mir drängt sich momentan kein Nachkauf auf. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Vette 15. März Die Zahlen kamen doch 2 pm Pacific time - ist doch ab 22 Uhr unserer Zeit, oder? Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
ein_johannes 15. März · bearbeitet 15. März von ein_johannes Fehler bereinigt vor 20 Minuten von Vette: Die Zahlen kamen doch 2 pm Pacific time - ist doch ab 22 Uhr unserer Zeit, oder? Jein. Ja. Derzeit gilt in Nordamerika bereits die Pacific Daylight Time und die ist UTC - 7 Zum 31.3. stellen wir in Deutschland auch auf Sommerzeit um, dann ist der Zeitunterschied wieder bei den gewohnten 8 Stunden 9 Stunden Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
chirlu 15. März · bearbeitet 15. März von chirlu vor 9 Minuten von ein_johannes: Derzeit gilt in Nordamerika bereits die Pacific Daylight Time und die ist UTC - 7 Zum 31.3. stellen wir in Deutschland auch auf Sommerzeit um, dann ist der Zeitunterschied wieder bei den gewohnten 8 Stunden Derzeit sind es 8 Stunden, denn MEZ ist UTC+1. Ab Ostern gilt MESZ, was UTC+2 ist; dann sind es also wieder die normalen 9 Stunden. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
ein_johannes 15. März Ok, hast recht - da hatte ich auch nen Knoten in den Hirnwindungen. Normal sind 9 Stunden, derzeit sind es nur 8. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
morini 15. März · bearbeitet 15. März von morini vor 17 Stunden von Vette: Ich denke der Grund sind Gewinnmitnahmen. Bin während dem Absacker bei knapp 480 € rein. Mal sehen ob es heute eine Gegenbewegung gibt. Zahlen waren ja nicht schlecht. Am heutigen Abend liegt der Aktienkurs nur noch bei knapp 450 Euro. Mal schauen, wie weit es noch abwärts geht. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
