otto03 Posted May 7, 2015 Sollte Bewegung in die Sache kommen? Beide Shorts in den schwarzen Zahlen Die nächste Bundesanleihe (110238) sollte dann wieder ordentlich Zinsen zahlen, roundabout 0,75% Share this post Link to post
otto03 Posted June 2, 2015 Versuchsanordnung mit realen im Bestand befindlichen Werten Juni 2015 Kann man einen Bestand von Bundesanleihen durch ein gehebeltes Shortinstrument neutralisieren? Wertentwicklung der 4 letzten Bundesanleihen 10j (Volumen in identischem Nennwert, aber natürlich unterschiedlichem Kurswert) incl. Zinsen gegenüber einem short Zertifikat auf den Bund Future fünffach gehebelt (der Hebel wird wie üblich täglich zurückgesetzt) Basis der Berechnungen jeweils: Kursdaten Onvista 18:00 c.t. Bundesanleihen 110233, 110235, 110236, 110237 - keine Kosten Zertifikat DX8S05, Kosten des Zertifikats 0,50% p.a., Kosten des gehebelten Short Bundfuture sind implizit enthalten https://www.xmarkets.db.com/DE/Download/Flyer/DE000DX8S053 wird fortgesetzt Share this post Link to post
otto03 Posted June 3, 2015 Es geht weiter abwärts, ausser der letzten BO aus 2014 alle aufgeführten Anleihen im roten Bereich, ETFs natürlicherweise ebenfalls, europäische Linker halten sich ganz ordentlich Wenn es so weitergeht erreichen wir bei der nächsten 10j doch die magische 1%, weit ist es nicht mehr, das wär dann eine Verdopplung des Coupons innerhalb von 6 Monaten. Share this post Link to post
otto03 Posted June 3, 2015 · Edited June 3, 2015 by otto03 Auch ein kurzfristiger Trend ist ein Trend, ist ein Trend, ist ein Trend ...... und endet bisher mit einer Punktlandung Share this post Link to post
otto03 Posted June 3, 2015 An diesen Zahlen erkennt man deutlich, daß gehebelte Produkte (tägliches zurücksetzen des Hebels) auch nicht die mittel-/langfristige Lösung sein können - in Märkten wie diesen, Bundfuture steigt von 155 auf über 160 um abschließend auf 150 abzustürzen, mit kleineren Schwankungen zwischen durch. Sowohl bei short als auch bei long sinken die realisierten Hebel drastisch, in diesem Fall: man hätte deutlich weniger verloren aber auch deutlich weniger gewonnen als dem nominalen Hebel entsprochen hätte. Auch hier gilt: the trend is your ...... Share this post Link to post
Dandy Posted June 3, 2015 · Edited June 3, 2015 by otto03 Wäre da ein Endloszertifikat vielleicht besser gewesen (falls es das auf den Bund Future überhaupt gibt - hab nicht nachgesehen)? Die Diskussion mit der Pfadabhängigkeit hatten wir ja mal und glaube da gab es kein eindeutiges Ergebnis, ob die bei Endloszertifikaten auch so gegeben ist. Hatte schon mehrmals gelesen, dass diese die Kosten durch ein langsames Absenken des Hebels wieder reinholen, wobei das langfristig natürlich auch keine Lösung ist. Sorry habe deinen Beitrag versehentlich editiert Share this post Link to post
otto03 Posted June 3, 2015 Wäre da ein Endloszertifikat vielleicht besser gewesen (falls es das auf den Bund Future überhaupt gibt - hab nicht nachgesehen)? Die Diskussion mit der Pfadabhängigkeit hatten wir ja mal und glaube da gab es kein eindeutiges Ergebnis, ob die bei Endloszertifikaten auch so gegeben ist. Hatte schon mehrmals gelesen, dass diese die Kosten durch ein langsames Absenken des Hebels wieder reinholen, wobei das langfristig natürlich auch keine Lösung ist. Sorry habe deinen Beitrag versehentlich editiert Das sind Zertifikate ohne Laufzeitbegrenzung, sie werden normalerweise eingestellt, wenn der Kurs gegen Null geht und ggfs. durch neu normierte ersetzt. Share this post Link to post
otto03 Posted June 8, 2015 Hätte Mr. Cross sich 'mal besser an seine Empfehlungen gehalten, er hatte als Profi wohl genauso viel Schiss wie ich als Amateur , immerhin bin ich mit kleinem Hebel noch am 27.05.2015 aufgesprungen Share this post Link to post
otto03 Posted June 10, 2015 · Edited June 10, 2015 by otto03 Ausser Linkern und natürlich short alles rot Durch den starken Trend seit Mitte April mit einer kurzen Unterbrechung sind alle minus gehebelten Zertifikate mit deutlich gößerem Gesamthebel unterwegs als es ihrem nominalen Hebel entspräche Ganz anders sieht es seit 31.12.2014 aus, hier sind die Hebelauswirkungen deutlich unter ihrem nominalen Hebel Sollte die nächste 10jährige einen Coupon > 1% haben - und wie geht es dann weiter? Tabellen wurden modifiziert, falscher Bund Future Kurs Share this post Link to post
Dandy Posted June 10, 2015 Das sind Zertifikate ohne Laufzeitbegrenzung, sie werden normalerweise eingestellt, wenn der Kurs gegen Null geht und ggfs. durch neu normierte ersetzt. Nochmal nachgehakt: Hier findet sich ein kurzer Überblick über unterschiedliche Arten von Zertifikaten. Dort ist die Pfadabhängigkeit konkret nur bei den Faktorzertifikaten erwähnt, nicht aber bei den anderen, wie zum Beispiel Knock-Out Zertifikate. Letztere gibt es auch als Endloszertifikate, dann aber mit abnehmendem Hebel, meines Wissens nach. Wäre also eventuell eine Alternative zu den Short-ETF mit Pfadabhänigkeit. Letztlich die Frage, ob die Kurse eher konstant nach unten gehen, dann wäre wohl das Faktorzertifikat besser geeignet, oder sich eher schwankend bewegen, dann wäre vielleicht ein Knock-Out (falls verfügbar) besser gewesen. Share this post Link to post
otto03 Posted June 10, 2015 Das sind Zertifikate ohne Laufzeitbegrenzung, sie werden normalerweise eingestellt, wenn der Kurs gegen Null geht und ggfs. durch neu normierte ersetzt. Nochmal nachgehakt: Hier findet sich ein kurzer Überblick über unterschiedliche Arten von Zertifikaten. Dort ist die Pfadabhängigkeit konkret nur bei den Faktorzertifikaten erwähnt, nicht aber bei den anderen, wie zum Beispiel Knock-Out Zertifikate. Letztere gibt es auch als Endloszertifikate, dann aber mit abnehmendem Hebel, meines Wissens nach. Wäre also eventuell eine Alternative zu den Short-ETF mit Pfadabhänigkeit. Letztlich die Frage, ob die Kurse eher konstant nach unten gehen, dann wäre wohl das Faktorzertifikat besser geeignet, oder sich eher schwankend bewegen, dann wäre vielleicht ein Knock-Out (falls verfügbar) besser gewesen. Mit diesem Sch(w)einkram kennne ich mich nicht aus Share this post Link to post
otto03 Posted June 11, 2015 Mögliche Entwicklungen der letzten Bundesanleihe Share this post Link to post
otto03 Posted June 15, 2015 Die älteren Linker halten sich erstaunlich gut Share this post Link to post
otto03 Posted June 22, 2015 Sollte der Kupon der 110238 doch eine 1 vorne tragen? Das Faktorzertifikat erledigt seine Aufgabe bisher zu meiner Zufriedenheit. Share this post Link to post
otto03 Posted June 24, 2015 Das Experiment wurde beendet und der dicke Zusatzgewinn eingestrichen. Am 15.07.2015 werde ich wieder über eine Absicherung nachdenken. Share this post Link to post
otto03 Posted June 30, 2015 Die Lage scheint sich in zumindest in D bezogen auf das Gesamtjahr ein wenig entspannt zu haben. Gewinner: europäische Linker Verlierer: europäische Staatsanleihen Die nächste Bundesanleihe scheint wohl doch eher eine 0 vorne zu haben Share this post Link to post
otto03 Posted July 30, 2015 Ein Update zukünftige Renditen schlechter, vergangene Renditen besser geworden Best of ...... ETF530 Share this post Link to post
otto03 Posted August 17, 2015 Alle im plus, außer shorts bei den Linkern ein gemischtes Bild Share this post Link to post
otto03 Posted August 29, 2015 In dieser Hinsicht unverändert, alle im Plus außer Shorts, wo bleibt eigentlich seit Jahren die fest zugesagte Zinswende? Linker waren dieses Jahr nicht der Knaller Share this post Link to post
