Ein erster Versuch durch gezielte Asset Allocation...

[Stoxx]

https://www.fool.de/2016/11/22/diese-3-aussergewoehnlichen-qualitaetsaktien-sind-ueber-17-eingebrochen/

vielleicht Hilft es etwas.

Danke Dir!

Walt Disney käme ggfls. in Frage. Schaue ich mir die Tage mal genauer an.

 

Irgendwie finde ich den ETF etwas widersprüchlich.

Unter "Listed Private Equity" verstehe ich tatsächlich Beteiligungsgesellschaften. Allerdings scheint der ETF eher in die Managementgesellschaften zu investieren statt in tatsächliche PE-Investments.

Ich habe mir nur die größte Position "Partners Grp." angesehen. Und da ist es tatsächlich die Managementgesellschaft.

 

Bist du dir dessen bewusst?

Die Partners Group kenne ich nicht. 3I Group, Blackstone, KKR und Fosun sind jedoch Beteiligungsgesellschaften.

[Schildkröte]

Du hast einen Depotanteil von 40% bezüglich langlaufender Anleihen? Hier gab es doch zuletzt steigende Renditen bzw. fallende Kurse. Grund ist, dass in den USA erwartet wird, dass Trump ein Konjunkturprogramm auflegen wird, welches zu größeren Schulden führt, was wiederum mehr Inflation und ergo höhere Zinsen zur Folge haben dürfte. Wann die EZB auf die Bremse tritt, ist derzeit schwierig abschätzbar. Jedenfalls sollte man den Fokus auf kürzere Laufzeiten legen.

[Stoxx]

Du hast einen Depotanteil von 40% bezüglich langlaufender Anleihen? Hier gab es doch zuletzt steigende Renditen bzw. fallende Kurse. Grund ist, dass in den USA erwartet wird, dass Trump ein Konjunkturprogramm auflegen wird, welches zu größeren Schulden führt, was wiederum mehr Inflation und ergo höhere Zinsen zur Folge haben dürfte. Wann die EZB auf die Bremse tritt, ist derzeit schwierig abschätzbar. Jedenfalls sollte man den Fokus auf kürzere Laufzeiten legen.

Die Anleihen-ETF dienen als 'Cash-Quellen'. So soll regelmäßig frisches Kapital ins Depot fließen, um neue (Aktien-)Pos. kaufen zu können. Die Ausschüttungsrendite liegt hier zwischen 4,5 und 5,5 Prozent.

Müsste mir dennoch mal die durchschnittliche Duration der Anleihen im Korb ansehen.

[Schildkröte]

Anleihen als Tagesgeldersatz ist so verkehrt nicht. Dann allerdings Kurzläufer. Langläufer reagieren sehr stark auf Veränderungen bei den Zinsen, so dass das Risiko fallender Kurse bei steigenden Zinsen sehr hoch ist.

[Stoxx]

Anleihen als Tagesgeldersatz ist so verkehrt nicht. Dann allerdings Kurzläufer. Langläufer reagieren sehr stark auf Veränderungen bei den Zinsen, so dass das Risiko fallender Kurse bei steigenden Zinsen sehr hoch ist.

Da gebe ich Dir Recht. Aktuell ist es schwierig bei Anleihen(-ETF) mit gutem Rating eine zufriedenstellender Rendite oder hohe Ausschüttungen zu erzielen. Da bleiben nur Anleihen(-ETF) mit einem schlechten Rating, also Emerging Markets oder High Yield Bond. Kennst Du in diesem Segment einen ETF mit kurzlaufenden Laufzeiten im Anleihenkorb? Ich habe (bisher) keinen gefunden.

[otto03]

Anleihen als Tagesgeldersatz ist so verkehrt nicht. Dann allerdings Kurzläufer. Langläufer reagieren sehr stark auf Veränderungen bei den Zinsen, so dass das Risiko fallender Kurse bei steigenden Zinsen sehr hoch ist.

Da gebe ich Dir Recht. Aktuell ist es schwierig bei Anleihen(-ETF) mit gutem Rating eine zufriedenstellender Rendite oder hohe Ausschüttungen zu erzielen. Da bleiben nur Anleihen(-ETF) mit einem schlechten Rating, also Emerging Markets oder High Yield Bond. Kennst Du in diesem Segment einen ETF mit kurzlaufenden Laufzeiten im Anleihenkorb? Ich habe (bisher) keinen gefunden.

 

 

[Schildkröte]

Anleihen als Tagesgeldersatz ist so verkehrt nicht. Dann allerdings Kurzläufer. Langläufer reagieren sehr stark auf Veränderungen bei den Zinsen, so dass das Risiko fallender Kurse bei steigenden Zinsen sehr hoch ist.

Da gebe ich Dir Recht. Aktuell ist es schwierig bei Anleihen(-ETF) mit gutem Rating eine zufriedenstellender Rendite oder hohe Ausschüttungen zu erzielen. Da bleiben nur Anleihen(-ETF) mit einem schlechten Rating, also Emerging Markets oder High Yield Bond. Kennst Du in diesem Segment einen ETF mit kurzlaufenden Laufzeiten im Anleihenkorb? Ich habe (bisher) keinen gefunden.

Aktive Fonds (mit günstiger TER) kommen nicht in Frage(?):

 

Franklin Euro High Yield Fund A (WKN: 937442)

AGIF - Allianz EURO High Yield Bond A (WKN: A0X78X)

 

Den Templeton Global Total Return besparen wir ja beide monatlich. Ich bin am überlegen, einen dieser beiden Fonds ab dem Frühjahr ebenfalls monatlich zu besparen.

[Stoxx]

 

Da gebe ich Dir Recht. Aktuell ist es schwierig bei Anleihen(-ETF) mit gutem Rating eine zufriedenstellender Rendite oder hohe Ausschüttungen zu erzielen. Da bleiben nur Anleihen(-ETF) mit einem schlechten Rating, also Emerging Markets oder High Yield Bond. Kennst Du in diesem Segment einen ETF mit kurzlaufenden Laufzeiten im Anleihenkorb? Ich habe (bisher) keinen gefunden.

 

 

Danke Otto!

Leider 'nur' US-High Yields.

 

 

Da gebe ich Dir Recht. Aktuell ist es schwierig bei Anleihen(-ETF) mit gutem Rating eine zufriedenstellender Rendite oder hohe Ausschüttungen zu erzielen. Da bleiben nur Anleihen(-ETF) mit einem schlechten Rating, also Emerging Markets oder High Yield Bond. Kennst Du in diesem Segment einen ETF mit kurzlaufenden Laufzeiten im Anleihenkorb? Ich habe (bisher) keinen gefunden.

Aktive Fonds (mit günstiger TER) kommen nicht in Frage(?):

 

Franklin Euro High Yield Fund A (WKN: 937442)

AGIF - Allianz EURO High Yield Bond A (WKN: A0X78X)

 

Den Templeton Global Total Return besparen wir ja beide monatlich. Ich bin am überlegen, einen dieser beiden Fonds ab dem Frühjahr ebenfalls monatlich zu besparen.

Mir genügt der Sparplan auf dem Templeton Global Total Return. Aber danke für die Nennung der beiden anderen Fonds.

[Stoxx]

Vergleich iShares Global High Yield Bond (A1J7MG) mit dem von Otto vorgeschlagenen SPDR Barclays 0-5 Year US High Yield (A1W3VZ): 6-Monatsvergleich.

Höhere Kurse gehen mit einer niedrigeren Rendite einher. Kann ich günstig Anteile (nach-)kaufen, bietet das Vorteile für 'Cash-Jäger', da sie mehr Anteile erwerben können und somit mehr Ausschüttungen bekommen.

Der ETF kommt auf die Watchlist und wird in #1 unter Punkt 4. -Erstellung der Watchlist- ergänzt.

[Up_and_Down]

Hey Stoxx,

 

bezüglich Naspers noch paar Darstellungen/Meinungen bzw. die Frage wie du den Sachverhalt betrachtest: Da die meisten attraktiven Wachstumsbereiche Chinas nur über die VIE-Struktur der Unternehmen für Investments zugänglich sind, stellt sich mir die Frage, ob man es ganz bleiben lässt mit entsprechenden Investments, oder ob man hier Konstellationen unter den VIE findet, welche aufgrund der jeweiligen Gegebenheiten möglicherweise weniger riskant sind als andere.

 

When Naspers invest in a company (34% in Tencent), it’s more like an enabling partnership than “ownership”. They provide management support, expertise in emerging markets, unparalleled access to infrastructure, coaching, training and of course funding. For the most part they let the management team get on with the job of growing the company, getting operationally involved only if appropriate and/or part of the deal.

 

The point made earlier about exploiting synergies is on the mark. It’s central in the Naspers culture. Numerous forums are designed specifically to interact with and learn from other entrepreneurs in the group. Regular internal conferences bring together all this intellectual horsepower from across the globe to share learnings, and explore emergent themes and new opportunities

 

 

...schreibt jemand, der nach eigenen Angaben 15 Jahre bei Naspers gearbeitet hat. (Quora) Ich bin mir nicht sicher, ob ein partnerschaftliches Verhältnis eine Absicherung für Naspers darstellen könnte.

 

In particular, the founders and top executives of both Baidu's and Tencent's onshore companies own significant stakes in the offshore entities, reducing the likelihood of a significant dispute or breach of contractual agreements between the onshore and offshore subsidiaries.

 

"Additionally, a large portion of the companies' cash flow resides at their offshore entities, which increases foreign investors' protection," says Choi.

 

... schreibt Moody's.

 

 

[Stoxx]

Punkt 4. Erstellung der Watchlist (#1) um ein Unternehmen erweitert: Teva Pharmaceutical

[Stoxx]

Sonstiges (12.16)

- Deka MSCI China (DE000ETFL326 / ETFL32)

Termin vierteljährliche Ausschüttung am 12.12.

[Leonhard_E]

Vielleicht ist auch dieser hier noch interessant

 

iShares USD Short Duration High Yield Corporate Bond

 

oder sogar dieser hier

 

iShares Euro Ultrashort Bond

 

wobei ich bei dem zweiten wirklich nicht weiss, wie es der auf meine Watchlist geschafft hat.

[Stoxx]

Vielleicht ist auch dieser hier noch interessant

 

iShares USD Short Duration High Yield Corporate Bond

Der von Dir vorgeschlagene ETF ähnelt dem des in Betrag #156 vorgeschlagenen ETF.

 

Punkt 4. Erstellung der Watchlist (#1) um einen ETF erweitert: SPDR 0-5 Year US High Yield Bond ETF.

[Leonhard_E]

Vielleicht ist auch dieser hier noch interessant

 

iShares USD Short Duration High Yield Corporate Bond

Der von Dir vorgeschlagene ETF ähnelt dem des in Betrag #156 vorgeschlagenen ETF.

 

Punkt 4. Erstellung der Watchlist (#1) um einen ETF erweitert: SPDR 0-5 Year US High Yield Bond ETF.

 

Ähnlich ist er, das stimmt. Aber es gab ja auch Prämissen die es zu erfüllen galt.

 

Hier eine Gegenüberstellung

[Stoxx]

 

Der von Dir vorgeschlagene ETF ähnelt dem des in Betrag #156 vorgeschlagenen ETF.

 

Punkt 4. Erstellung der Watchlist (#1) um einen ETF erweitert: SPDR 0-5 Year US High Yield Bond ETF.

 

Ähnlich ist er, das stimmt. Aber es gab ja auch Prämissen die es zu erfüllen galt.

 

Hier eine Gegenüberstellung

Welches Fazit schließt Du aus der Gegenüberstellung? Gravierende Unterschiede kann ich auf den ersten Blick nicht erkennen.

[Stoxx]

Punkt 4. Erstellung der Watchlist (#1) um folgende Positionen erweitert:

 

• Baring High Yield Bond Fund (EUR) (Qdis) (IE0004851808 / 933586)
  
• Baring High Yield Bond Fund (US$) (Mdis) (IE0032158457 / 807574)
  
• db x-trackers MSCI ACWI (IE00BGHQ0G80 / A1W8SB)
  
• Franklin Templeton Global Total Return Fund (EUR) (Acc) (LU0260870661 / A0KEDJ)
  
• Franklin Templeton Global Total Return Fund (EUR) (Mdis) (LU0234926953 / A0HGTM)
  
• Lyxor Commodities Thomson Reuters / Core Commodities (FR0010270033 / A0JC8F)
  
• Lyxor MSCI ACWI (FR0011079466 / LYX0MG)
  

[Stoxx]

Punkt 3. Informations- und Inspirationsquellen (#1) um eine Quelle erweitert: Research Affiliates

 

Ein Tool bietet beispielsweise die grafische Darstellung von 10-jährigen Vergangenheitsrenditen und Volatilitäten verschiedener (globaler) Assetklassen:

Global Asset Classes: 10-Year Expected Returns

Global Asset Classes: Performance​

 

Auszug von der HP:

"Research Affiliates offers a collection of interactive tools to deliver long-term capital market forecasts across a variety of asset classes."

[Stoxx]

Punkt 4. Erstellung der Watchlist (#1) um einen weiteren ETF erweitert: Source NASDAQ Biotec

[Stoxx]

Ein m. E. 'guter' ETF für High Yields: Peritus High Yield ETF (Info 1) und Peritus High Yield ETF (Info 2).

Spread ist mit 2% (Tradegate, comdirect) 'üppig', dafür entschädigt eine Ausschüttungsrendite von aktuell 8,26%. Der ETF schüttet monatlich aus. Die Duration liegt bei 4,11 Jahren, die TER bei 1,28%.

 

Auszug:

How HYLD Works

The investment objective of the AdvisorShares Peritus High Yield ETF (NYSE Arca: HYLD) is to generate a high current income with a secondary goal of capital appreciation. HYLD is sub-advised by Peritus I Asset Management, LLC. Peritus seeks to achieve the Fund’s objective by selecting a focused portfolio largely of high yield corporate debt securities that, via their coupons, generate a high, tangible income stream. Peritus takes a value-based, active credit approach to the markets, primarily focusing on the secondary market where Peritus believes there is less competition and more opportunities for capital gains. Peritus de-emphasizes relative value in favor of long-term, absolute returns.

 

Zu prüfen wäre, ob durch die monatliche Kuponzahlung eine 'Strafgebühr' anfällt.

 

Er kommt auf die Watchlist: 4. Erstellung der Watchlist (#1)

Peritus_High_Yield.pdf

[Stoxx]

3. Informations- und Inspirationsquellen (#1) um eine Quelle ergänzt: Intelligent Investieren.

[Stoxx]

Verkäufe (01.17)

- Unibail-Rodamco (WKN 863733) zu 223,70 € über Tradegate (5% vom Gesamtdepotvolumen)

 

Gründe:

• Wahlen 2017 in Frankreich
  
• Vermeidung Klumpenrisiko da Deutsche EuroShop zusätzlich im Depot
  
• 6% Rendite (nach Steuern + Orderkosten) innerhalb von 6 Wochen ist ok
  
• Nach Verkauf der Deutschen EuroShop wird ein marktbreiter ETF gekauft (SPDR DJ Global Real Estate, WKN A1J3PB)
  

Sonstiges (01.17)

- Ausschüttung grundbesitz europa (WKN 980700) im Januar

- Nach der Ausschüttung erfolgt Verkauf der Position, wenn insgesamt im Plus (Ausschüttung, Steuern, Orderkosten)

[Schildkröte]

Am 25.11.2016 um 15:07 schrieb Schildkröte:

Aktive Fonds (mit günstiger TER) kommen nicht in Frage(?):

 

Franklin Euro High Yield Fund A (WKN: 937442)

AGIF - Allianz EURO High Yield Bond A (WKN: A0X78X)

 

Den Templeton Global Total Return besparen wir ja beide monatlich. Ich bin am überlegen, einen dieser beiden Fonds ab dem Frühjahr ebenfalls monatlich zu besparen.

 

Ich bespare nun monatlich den o. g. Allianz-Fonds. Der Franklin-Fonds ist gar nicht monatlich besparbar, lediglich Einmalanlagen sind möglich.

[Shjin]

Am 3.1.2016 um 07:03 schrieb klausk:

Ein gewisser Bill O'Neil, Gründer von Investor's Business Daily, hat mal 8% Verlust (bei Aktien/ETFs) als seine harte Grenze beschrieben.

 

lol

[Stoxx]

Am 19.3.2017 um 21:49 schrieb Schildkröte:

 

Ich bespare nun monatlich den o. g. Allianz-Fonds. Der Franklin-Fonds ist gar nicht monatlich besparbar, lediglich Einmalanlagen sind möglich.

Auch bei ebase nicht? Von Baring gibts noch einen guten HY-Fonds: Baring High Yield Bond Fund (WKN 933586 / ISIN IE0004851808)

In Kombination mit dem Templeton Global Total Return deckt man so Staats- und Unternehmensanleihen im Junk-Bereich adäquat ab.