MSCI World vs. MSCI World Momentum

[monstermania]

vor einer Stunde von reko:

Momentum-ETFs sind als Buy-and-Hold-Anlage durch die starren und für den Markt vorhersehbaren Rebalancing-Termine bei jedem Trendwechsel immer zu spät dran und im Nachteil.

Im Prinzip gilt das für alle Faktor-ETFs. Faktor-ETFs stehen im Widerspruch zu Buy-and-Hold. Ein Index kann dir die für Faktoren nötige Arbeit nicht abnehmen.

Wie Branchen sind auch Faktoren zyklisch.

Stimmt schon.
Die Frage ist ja, was am Ende dabei heraus kommt.
Über die letzten 3 Jahre brachte der MSCI World Momentum in meinem Depot etwas über 1% p.a. mehr an Rendite als mein MSCI World (trotz gestern ). Bei allerdings deutlich höherer Volatilität. Was mich bei Momentum anspricht ist dass der ETF nicht auf ein bestimmtes Kriterium festgelegt ist. Läuft Growth einige Zeit enthält Momentum eben Growth. Läuft Value einige Zeit enthält Momentum eben Value. Die Rotationen dürfen nur nicht zu abrupt erfolgen (wie 2022/23)
Ich lasse den ETF einfach weiter laufen und dann schaue ich in 10 Jahren mal, was dabei heraus gekommen ist.
Wenn es dann in 10 Jahren heißt: Bessere Rendite als mein MSCI World ETF reicht mir das. Und wenn nicht, muss ich auch damit leben.

 

vor einer Stunde von Physics:

Aber seitdem ich weitgehend mein Portfolio auf World, EM und Small Caps ungestellt habe (in etwa nach Allworld imi gewichtet) ist Ruhe. Mir ist es wirklich egal, was da draußen passiert. Vorher immer versucht zu opitmieren jetzt nur noch ein klein wenig :-).

Aktiv bespart wird seit Jahren eh nur noch der 'Ganze-Welt-ETF'. 
Seit diesem Monat ist es jetzt der Vanguard FTSE Global All Cap statt dem SPDR MSCI ACWI IMI.
 

[reko]

vor 2 Stunden von monstermania:

Läuft Growth einige Zeit enthält Momentum eben Growth. Läuft Value einige Zeit enthält Momentum eben Value.

Momentum funktioniert nur, wenn die Aktien ausreichend lange in die gleiche Richtung laufen. Seitwärtsmärkte sind dafür denkbar schlecht. Das gilt umso mehr für Momentum-ETFs mit ihren starren Regeln. Bei jedem Richtungswechsel verlierst du. 

Wenn ich Value-Aktien oder Small Caps halte, dann bleiben das Value-Aktien oder Small Caps – auch wenn der Markt seitwärts läuft.

Bei Momentum findet keine echte Aktienbewertung statt, für die man vom Markt entlohnt werden könnte – man läuft dem Markt einfach hinterher.

[Geduldsanleger]

vor 7 Stunden von Bigwigster:

Dein Momentum Moment kam nun früher als gedacht. Planst du ihn zu nutzen?

Ich wusste auf was ich mich einlasse und habe gestern entsprechend  meiner Risikotoleranz nachgelegt. Hätte ich nicht abends arbeiten müssen, wäre es mehr geworden an Käufen als es immer weiter abwärts ging. 

 

 

[Geduldsanleger]

vor 5 Stunden von monstermania:

Bei allerdings deutlich höherer Volatilität. Was mich bei Momentum anspricht ist dass der ETF nicht auf ein bestimmtes Kriterium festgelegt ist. Läuft Growth einige Zeit enthält Momentum eben Growth. Läuft Value einige Zeit enthält Momentum eben Value. Die Rotationen dürfen nur nicht zu abrupt erfolgen (wie 2022/23)

Das ist für mich auch einer der Gründe es mit dem Momentum Ansatz wieder zu versuchen. Der MSCI World Momentum hat zudem derzeit ca. 60% USA Anteil, MSCI World über 70%,. Läuft EX USA besser, ist der Anteil schneller höher als beim MSCI World so zumindest meine These. Und es findet   eben seit gut einem Jahr  quartährlich statt wie zuvor halbjährlich ein Rebalancing statt, das war für mich der Auschlag gebende Grund noch mal in den MSCI World Momentum zu gehen. Der ETF macht derzeit ca. 50% des mtl. Investments aus, dann noch zu je 25% MSCI EM IMI und MSCI World Small Cap. Die letzten Tage lief der Momentum eben erwartbar schlecht, da voller KI Werte und  Aktien, die bei fallendem Ölpreis ebenfalls runtergehen. Derzeit sind Health Care Werte recht hoch gewichtet, ich schätze, dass hat den Absturz etwas gebremst. 

vor 2 Stunden von reko:

Bei Momentum findet keine echte Aktienbewertung statt, für die man vom Markt entlohnt werden könnte – man läuft dem Markt einfach hinterher.

Ja, oder der Markt läuft weiter so wie bisher, dann profitiert Momentum  

[Geduldsanleger]

vor 8 Stunden von reko:

Momentum-ETFs sind als Buy-and-Hold-Anlage durch die starren und für den Markt vorhersehbaren Rebalancing-Termine bei jedem Trendwechsel immer zu spät dran und im Nachteil.

Im Prinzip gilt das für alle Faktor-ETFs. Faktor-ETFs stehen im Widerspruch zu Buy-and-Hold. Ein Index kann dir die für Faktoren nötige Arbeit nicht abnehmen.

Dem würde ich ein Stück weit zustimmen. Für den Momentum Ansatz braucht es zudem mehr Nervenstärke und die Gefühlskälte, bei der höheren Volatilität nachzukaufen. Ich versuche  es dennoch wieder mit dem MSCI World Momentum, mal schauen wie lange!   

[Beginner81]

vor 10 Stunden von Puppi:

Wer noch nie einen Momentum Crash erlebt hat, darf ihn nun bewundern.

 

MaxDD der letzten Monate:

Ishares Core MSCI WORLD:

-5%

 

Ishares MSCI WORLD Momentum Factor:

-20%

Ja, extrem schlimm. Fast so schlimm wie Juli 2026. Das hatte ich aber gar nicht mitbekommen.