Wertpapier Forum: Dollar General (DG)

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Themen über OTC-Werte und pink sheets

Aus Gründen der Qualitätssicherung dieses Forums bitten wir darum, keine Themen mit Werten, welche ausschließlich über OTC oder dem Freiverkehr gehandelt werden, zu erstellen.
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Dollar General (DG) Amerikanische Discount-Supermarktkette Thema bewerten: ***** 2 Stimmen

#1 Mitglied ist offline   Toni 

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Geschrieben 07. Juni 2012 - 15:32

Angehängte Grafik: Bildschirmfoto 2015-10-17 um 21.08.01.jpg

Angehängte Grafik: Dollar-General.jpg

Homepage: http://www.dollargeneral.com

Firmenprofil: http://www2.dollarge...ages/Index.aspx :

Goodlettsville, Tenn.-based Dollar General Corporation is the nation's largest small-box discount retailer. We make
shopping for everyday needs simpler and hassle-free by offering a carefully edited assortment of the most popular
brands at low everyday prices in small, convenient locations. Dollar General ranks among the largest retailers of
top-quality brands made by America's most-trusted manufacturers, such as Procter & Gamble, Kimberly Clark,
Unilever, Kellogg's, General Mills and Nabisco.

Investor Relations: http://investor.shar...der.com/dollar/

Onvista-Snapshot: http://www.onvista.d...ID_OSI=26593507

Fundamentals:________________________________________________________________________________

Angehängte Grafik: DG-F.jpg

- Die Eigenkapitalquote ist in den letzten 5 Jahren von ca. 32% (das ist o.k.) auf ca. 47% gestiegen, das ist solide.
- Die Eigenkapitalrendite ist in den letzten 5 Jahren von ca. 4% auf ca. 22,5% gestiegen, das ist gut!
- Das Umsatzwachstum lag in den letzten 5 Jahren konstant über 10%, das ist gut.
- Das durchschnittliche Gewinnwachstum der letzten 5 Jahre liegt weit über 20%!
- Die Free Cashflows waren in den letzten Jahren konstant hoch

[Die Zahlen für 2012 wurden grob geschätzt aufgrund des Q1-Berichts von 2012 ggü. Q1 von 2011]

Charttechnik:________________________________________________________________________________

Einen Ultralangfristchart gibt es leider nicht, denn das Unternehmen war - obwohl es schon seit 1955 existiert,
zwischenzeitlich von der Börse genommen worden.

Langfristchart:

Angehängte Grafik: big.chart.gif

Seit 2010 befindet sich die Aktie in einem sauberen Aufwärtstrend (grün), der eine
Performance von 50% in ca. 2 Jahren aufweist (vgl. blaues Steigungsdreieck).


Bewertung 2012:________________________________________________________________________________

Discounted Cash Flow - Methode:

Angehängte Grafik: DCF.jpg

Bei www.valuepro.net wird ein intrinsischer Wert von 154 USD ausgegeben,
wenn man ein Gewinnwachstum von 7,56% annimmt.
Das ergibt beim aktuellen Kurs von ca. 49 USD eine Sicherheitsmarge von ca. 68%.
Aber man sollte diese Art von Bewertung nicht allzu ernst nehmen.

ValuePro.net berechnet den intrinsischen Wert mit Hilfe eines Discounted-Cash-Flow-
Ansatzes (DCF), Infos siehe hier:

http://www.valuepro.net

Bewertung nach der Graham-Formel:

Innerer Wert der Aktie = EPS * (8,5 + (2 * EGe7y)) * (4,4 / YTB30)

EPS.......Current earnings per share
EGe7y...Average earnings growth estimated for next 7 years
YTB30...Current yield of T-Bonds-30

EPS 10: 2,27 USD

EGe7y:

Gewinnwachstum war in den letzten 5 Jahren über 20% (!)
=> Ansatz EGe für nächste 5 bis 7 Jahre: 5% (worst case), 10% (very likely) und 15% (best case).

YTB30 = 2,7 %

Innerer Wert (worst case):

2,27 * (8,5 + (2 * 5)) * (4,4 / 2,7) = 68,4 USD

Innerer Wert (very likely):

2,27 * (8,5 + (2 * 10)) * (4,4 / 2,7) = 105,4 USD

Innerer Wert (best case):

2,27 * (8,5 + (2 * 15)) * (4,4 / 2,7) = 142,4 USD

Aktueller Kurs: 49 USD => Sicherheitsmarge für den Fall "very likely"= ca. 105%


Fazit:________________________________________________________________________________

Dieses Unternehmen gefällt mir, ich bin seit ein paar Monaten investiert, habe bei ca. 40 USD zugegriffen.
Sie sollte weiter stark steigen, da in USA die Verschuldung weiter steigt und die Kundschaft dieses
Unternehmens dadurch weiter wachsen wird (vgl. Unternehmen "Dollar Tree")

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#2 Mitglied ist offline   Stoxx 

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Geschrieben 07. Juni 2012 - 18:28

Warum hast du das Unternehmen nicht vor deinem Kauf angepriesen?!
"Formal education will make you a living, self-education will make you a fortune." (Jim Rohn)
"Es ist ein großer Vorteil, wenn man Deinen Konkurrenten von Kindesbeinen an eingeschärft hat, dass sie den Wettbewerb nicht gewinnen können." (Warren Buffett)

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#3 Mitglied ist offline   Toni 

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Geschrieben 07. Juni 2012 - 18:33

Weil der GB 2011 noch nicht verfügbar war. Da war die Historie noch ein wenig kurz für eine Vorstellung.
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#4 Mitglied ist offline   SkyWalker 

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Geschrieben 07. Juni 2012 - 19:38

Schöne Vorstellung und interessantes Unternehmen :thumbsup: Werde ich mir mal am Wochenende in Ruhe angucken.
-- Lache über niemanden der zurück geht. Er könnte Anlauf holen!--

#5 Mitglied ist offline   Kaffeetasse 

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Geschrieben 07. Juni 2012 - 23:09

sehr schöne vorstellung, @toni. :thumbsup:
davon könnte das forum viel mehr vertragen.
Was wir wissen, ist ein Tropfen, was wir nicht wissen, ein Ozean. (Isaac Newton)
Value Investing is buying a dollar for 50 cents! (Warren Buffett)
In Gold we Trust, even at 1200$ per ounce. (Kaffeetasse)

In der internationalen Politik geht es nie um Demokratie oder Menschenrechte. Es geht um die Interessen von Staaten.
Merken Sie sich das, egal, was man Ihnen im Geschichtsunterricht erzählt. (Egon Bahr)

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#6 Mitglied ist offline   juro 

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Geschrieben 07. Juni 2012 - 23:16

Beitrag anzeigenStoxx, 07. Juni 2012 - 18:28:

Warum hast du das Unternehmen nicht vor deinem Kauf angepriesen?!


Wieso, ist doch völlig ok. u. schöne Threaderöffnung. Vor Kauf hätte ich auch nicht gemacht. In D relativ geringes Handelsvolumen.
Beste Grüsse

juro

#7 Mitglied ist offline   Toni 

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Geschrieben 08. Juni 2012 - 06:42

Das geringe Handelsvolumen in D stört mich nicht. Ich handle amerikanische
Aktien grundsätzlich in USA, ich wüsste nicht, was das für Nachteile hat.
Meinetwegen könnte der Handel in D eingestellt werden....
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#8 Mitglied ist offline   hugolee 

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Geschrieben 08. Juni 2012 - 06:58

Tolle Threaderöffnung Toni :thumbsup:

#9 Mitglied ist offline   Apophis 

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Geschrieben 08. Juni 2012 - 08:02

Beitrag anzeigenToni, 07. Juni 2012 - 15:32:

Dieses Unternehmen gefällt mir, ich bin seit ein paar Monaten investiert, habe bei ca. 40 USD zugegriffen.


Beitrag anzeigenStoxx, 07. Juni 2012 - 18:28:

Warum hast du das Unternehmen nicht vor deinem Kauf angepriesen?!


Kurz danach wäre ja vielleicht schön gewesen, nicht erst warten bis wir auf 49 USD und damit auf ATH gestiegen sind. Damit und wegen Eur/USD für mich uninteressant.

Dieser Beitrag wurde von Apophis bearbeitet: 08. Juni 2012 - 08:03

Geld macht Dich nicht gluecklich, mich jedoch schon.

#10 Mitglied ist offline   juro 

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Geschrieben 08. Juni 2012 - 08:32

Beitrag anzeigenToni, 08. Juni 2012 - 06:42:

Das geringe Handelsvolumen in D stört mich nicht. Ich handle amerikanische
Aktien grundsätzlich in USA, ich wüsste nicht, was das für Nachteile hat.
Meinetwegen könnte der Handel in D eingestellt werden....


Keine Nachteile, Handel in den USA ist natürlich die beste Lösung. :thumbsup:
Beste Grüsse

juro

#11 Mitglied ist offline   juro 

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Geschrieben 08. Juni 2012 - 08:49

Zitat

Warum hast du das Unternehmen nicht vor deinem Kauf angepriesen?!

Zitat

Kurz danach wäre ja vielleicht schön gewesen, nicht erst warten bis wir auf 49 USD und damit auf ATH gestiegen sind. Damit und wegen Eur/USD für mich uninteressant.



Also Leute, kommt mal wieder runter. Es wäre sehr lobenswert wert wenn es mehr solche vorbildlichen Threaderöffnungen zu guten Unternehmen gäbe, egal wann Hauptsache sie kommen. Gute Einstiegsmöglichkeiten gibt es immer wieder bei fast allen Aktien. Qualitativ gute Themeneröffnungen u. Beiträge sollten gewürdigt werden u. nicht getadelt.

Besser wäre es qualitative Beiträge zum Unternehmen zu bringen.

Dieser Beitrag wurde von juro bearbeitet: 08. Juni 2012 - 08:50

Beste Grüsse

juro

#12 Mitglied ist offline   Apophis 

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Geschrieben 08. Juni 2012 - 09:03

Hat jemand die Threaderöffnung als solche getadelt?

Aber ich glaube zu wissen warum die gerade jetzt kommt. Da steht für 40 USD gekauft. Der unaufmerksame könnte sagen, mensch zu dem Preis kauf ich auch und übersieht, dass der Preis jetzt in Euro dort ist, wo er früher in Dollar mal war.

Allgemein würde ich keine Monate alten Preise posten. Das kann ja jeder sagen.

Dieser Beitrag wurde von Apophis bearbeitet: 08. Juni 2012 - 09:04

Geld macht Dich nicht gluecklich, mich jedoch schon.

#13 Mitglied ist offline   Kaffeetasse 

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Geschrieben 08. Juni 2012 - 09:32

eine frage: womit könnte man den general denn in D am ehesten vergleichen?
und: gehe ich recht in der annahme, dass das unternehmen nur in den usa bzw. north america aktiv ist?

ok, waren 2 fragen :P
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#14 Mitglied ist offline   Toni 

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Geschrieben 08. Juni 2012 - 11:52

Beitrag anzeigenmaddin711, 08. Juni 2012 - 09:32:

bzw. north america aktiv ist?

Ja, nur Nordamerika. Store locations map:

Angehängte Grafik: Bildschirmfoto 2012-06-08 um 12.53.05.jpg

http://www2.dollarge...ations-map.aspx

Zum Thema Thread-Eröffnungs-Zeitpunkt:

Der ist IMO nicht so wichtig, da ich Langfristanleger bin. Auf das USD/EUR-Verhältnis
schaue ich beim Kauf nicht.
Aber die Aktie ist generell auch was für Trader, wenn ich mir den Chart so ansehe.

Dieser Beitrag wurde von Toni bearbeitet: 08. Juni 2012 - 11:56

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#15 Mitglied ist offline   Toni 

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Geschrieben 08. Juni 2012 - 11:58

Beitrag anzeigenApophis, 08. Juni 2012 - 09:03:

Allgemein würde ich keine Monate alten Preise posten. Das kann ja jeder sagen.

Ja! Zum Glück kann jeder alles sagen! Bis die Mods es löschen....

:lol:

Historie des Unternehmens:

http://www2.dollarge...milestones.aspx

- "Dollar General" ist Marktführer der nordamerikanischen "Ramsch-Läden" (low price retailers)
- Buffett ist ebenfalls investiert
(Quelle : http://www.forbes.co...dollar-general/)

Dieser Beitrag wurde von Toni bearbeitet: 08. Juni 2012 - 12:14

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#16 Mitglied ist offline   Stoxx 

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Geschrieben 08. Juni 2012 - 12:16

Beitrag anzeigenjuro, 08. Juni 2012 - 08:49:

Gute Einstiegsmöglichkeiten gibt es immer wieder bei fast allen Aktien.

Ach ja? Dann mal her damit ... :thumbsup:
Aber bitte nicht mit irgendwelchen Tankern und dicken Indizes-Schiffen kommen, die kenn' ich selbst schon zu genüge :-

Durch Toni bin ich auf 'Monroe Muffler & Brake' aufmerksam geworden, war toll B)

Dieser Beitrag wurde von Stoxx bearbeitet: 08. Juni 2012 - 12:16

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#17 Mitglied ist offline   Kaffeetasse 

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Geschrieben 08. Juni 2012 - 12:17

danke, @toni. :thumbsup:

nur usa, also ok.
könnte man sagen, das ist der börsennotierte us-amerikanische aldi?

lg maddin711

p.s. ich würde das thema "eröffnungszeitpunkt und preisangabe" einfach mal gepflegt ignorieren an deiner stelle...das ist schon so völlig ok.
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#18 Mitglied ist offline   Stoxx 

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Geschrieben 08. Juni 2012 - 12:20

Beitrag anzeigenmaddin711, 08. Juni 2012 - 12:17:

p.s. ich würde das thema "eröffnungszeitpunkt und preisangabe" einfach mal gepflegt ignorieren an deiner stelle...das ist schon so völlig ok.

Genau, sehe ich auch so ... andere könnten sonst auf komische und am Ende falsche Gedanken kommen.
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#19 Mitglied ist offline   Kaffeetasse 

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Geschrieben 08. Juni 2012 - 12:25

bezahl ihm doch was, damit er dir privat tipps gibt. ;)
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Geschrieben 08. Juni 2012 - 12:27

Beitrag anzeigenmaddin711, 08. Juni 2012 - 12:17:

nur usa, also ok.
könnte man sagen, das ist der börsennotierte us-amerikanische aldi?

Könnte man sagen. Wird auch mit WalMart verglichen:

http://seekingalpha....buy?source=feed
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