Rentenmarkt allgemein - Analysen

[Sapine]

Welche Beiträge meinst Du?

 

Falls Du z.B. den hier meinst - da liegt es vermutlich an dem Link zu comdirect der nicht mehr funktioniert

[Fleisch]

es gibt wieder ne Reihe an Infos und Artikeln

Staatsbonds mit Renditekick

 

Die Finanz- und Wirtschaftskrise hat die Staatsanleihen im Euro-Raum kräftig durcheinandergewirbelt und Diskussionen über einen Zerfall der Währungsunion heraufbeschworen. Experten sehen in den Verwerfungen aber auch Chancen für Anleger: Viele Länder aus dem Euro-Raum bieten hohe Risikoprämien.

 

handelsblatt.com

Was hinter den Zentralbankkäufen von Staatsanleihen steckt

07. April 2009 Mit der amerikanischen Fed, der Bank von England und der Bank von Japan kaufen inzwischen schon drei Notenbanken eigene Staatsanleihen auf. Der direkte Kauf von Staatsanleihen ist für die Zentralbanken ein gängiges Instrument zur Kontrolle der monetären Basis und Steuerung der Tagesgeldsätze.

 

faz.net

[Fleisch]

IWF-Kredit stützt mexikanische Staatsanleihen

08. April 2009 Auch in Mexikos Wirtschaft macht sich die Kreditkrise negativ bemerkbar. Die Industrie der zweitgrößten Volkswirtschaft in Lateinamerika steckt in einem Schrumpfungsprozess und dürfte zunächst auch noch weiter darin verharren. So betrug der Rückgang der Wirtschaftsleistung im vergangenen Quartal 1,6 Prozent. Erklären lässt sich die konjunkturelle Flaute dabei leicht, gehen doch mehr als 80 Prozent der Exporte nach Amerika.

 

FAZ.net

[webber]

Bond-Renditen leiden unter Konjunkturdaten

 

Schwache Konjunkturdaten und ein enttäuschender Auftakt der US-Berichtssaison haben die Anleihekurse gestützt und die Renditen gedrückt. In Deutschland sank der Auftragseingang in der Industrie im Februar den sechsten Monat in Folge, was Investoren als Anzeichen für eine weitere Verschlechterung der Konjunktur werteten.

 

HB FRANKFURT. Außerdem enttäuschte der US-Aluminiumkonzern Alcoa mit seinem Ergebnis. Zehnjährige Bundesanleihen rentierten zwei Basispunkte niedriger bei 3,19 Prozent. Bei 122,37 Prozent lag der Terminkontrakt Bund-Future 23 Basispunkte im Plus. Die Rendite zehnjähriger US-Treasuries sank fünf Basispunkte auf 2,85 Prozent.

 

Gegen den Trend in Europa weitete sich der Renditeaufschlag irischer Anleihen gegenüber deutschen Papieren aus. Grund war die Herabstufung mehrerer irischer Banken durch die Ratingagentur Moody's. Zehnjährige irische Bonds boten eine Rendite von 2,13 Prozentpunkten über deutschen Anleihen, neun Basispunkte mehr als am Dienstag.

 

Am Primärmarkt begab Großbritannien eine inflationsgeschützte Anleihe mit Fälligkeit 2032, das Volumen lag bei 1,1 Mrd. Pfund. Aus Portugal kam ein dreijähriges Papier über eine Mrd. Euro. Für den Abend hatten die USA eine Emission dreijähriger Treasuries im Rekordvolumen von 35 Mrd. Dollar angekündigt.

http://www.handelsblatt.com/finanzen/anlei...urdaten;2231809

[Fleisch]

an einem Papier aus Peru habe ich bei der Einrichtung meines Depots auch schonmal gedacht es aber nciht weiter verfolgt...

 

Peru-Anleihen

Haben noch etwas Erholungspotenzial

 

09. April 2009 Die Kreditkrise hat im Vorjahr dazu geführt, dass praktisch alles, was mit Schwellenländern zu tun hatte, fast wahllos verkauft wurde. Diese Entwicklung machte auch vor den peruanischen Staatsanleihen nicht halt. Sie mussten herbe Kurseinbußen hinnehmen.

 

FAZ.net

 

und mal noch was zum Pleitekandidat Nr. 1 der Autoindustrie in Amiland

General Motors

Anleger halten Insolvenz für nahezu sicher

 

08. April 2009 Noch läuft die Gnadenfrist, die der amerikanische Präsident dem Autohersteller General Motors (GM) gegeben hat. Aber auf den Kreditmärkten gibt kaum noch ein Anleger etwas auf den Konzern, zu dem auch Opel gehört.

 

faz.net

[Fleisch]

Die stabilsten Unternehmen der Welt

 

13. April 2009 Das dreifache A hat für jeden Anleihekäufer einen magischen Klang. Es ist die höchste Qualität, die ein Schuldner mitbringen kann. Wenn ein Unternehmen oder Staat so bewertet wird, heißt das: Die Anleihen werden fast sicher am Ende der Laufzeit zurückgezahlt, weil der Schuldner vorher nicht pleitegehen wird. Die drei Rating-Agenturen Standard & Poors, Moody's und Fitch vergeben diese Bonitätsnote normalerweise an Staaten wie Deutschland. Oder an halbstaatliche Einrichtungen wie Banken (KfW) oder Straßen- und Bahnbetreiber. Aber auch an ein paar wenige private Unternehmen.

 

faz.net

[BondWurzel]

faz.net

 

Ratingagenturen haben bewiesenermaßen eine sehr gute Analysenbegabung, die als Top-Werte eingestuften A-Ratingwerte Kauphting, Glitnir, Landsbanki, IKB, Lehman Brothers beweisen dies deutlich.

[webber]

Renditen von US-Anleihen sinken weiter

 

Befürchtungen, dass US-Banken weitere Kapitalspritzen benötigen, haben den Kursen der Treasuries Rückenwind gegeben. Über das Wochenende sind offenbar die Ergebnisse der Stress-Tests bei den 19 größten US-Banken den Kreditinstituten bekannt gemacht worden.

[...]

Am Primärmarkt dürfte die anstehende Dollar-Emission des russischen Gas-Riesen Gazprom die Tür für weitere Anleihen von russischen Unternehmen öffnen. Gazprom will sich mit der ersten Dollar-Anleihe eines russischen Unternehmens seit Juli zwei Mrd. Dollar beschaffen.

http://www.handelsblatt.com/finanzen/anlei...-weiter;2237257

[BondWurzel]

Neue Anlagemöglichkeiten bald????

 

http://de.reuters.com/article/economicsNew...E53D08U20090414

[DrFaustus]

Neue Anlagemöglichkeiten bald????

 

http://de.reuters.com/article/economicsNew...E53D08U20090414

 

Wow, brauchen die jetzt schon Devisen? Ich dachte die Reserven reichen noch ein bisschen.

 

Oder welchen Grund gibt es sonst für so eine Aktion? Traut die eigene Bevölkerung dem Rubel nicht mehr?

[Fleisch]

Staatsanleihen

Die Sorgen um den Euro-Raum lassen nach

 

15. April 2009 Für Giannis Papathanassiou und Brian Lenihan sind die ärgsten Geldnöte fürs Erste ausgestanden. Ausgestattet mit einem - wenn auch ungeschriebenen - Freibrief der anderen Euro-Mitgliedstaaten, kommen die Finanzminister Griechenlands und Irlands seit einigen Wochen wieder leichter an Geld. Die Risikoaufschläge für ihre Anleihen sind zwar immer noch sehr hoch, im Vergleich zum Höhepunkt der Krise aber doch merklich gesunken.

 

faz.net

Bundesbank deutet Zinssenkung für Mai an

 

15. April 2009 Vertreter der Europäischen Zentralbank (EZB) stimmen die Märkte auf eine weitere Zinssenkung auf dann 1 Prozent ein. Am Mittwoch sagte Bundesbank-Präsident Axel Weber, für den Hauptrefinanzierungssatz sei noch Spielraum, den wir angesichts der Preisentwicklung auch nutzen sollten. Zuvor hatten in den vergangenen Tagen andere europäische Notenbanker, die wie Weber Sitz und Stimme im Rat der EZB haben, eine Zinssenkung im Mai angedeutet.

 

passt auch in den ezb-thread

faz.net

[Fleisch]

Mehr als zehn Prozent Rendite

 

17. April 2009 Das Baltikum zählte in den vergangenen Jahren zu den wachstumsstärksten Regionen der Welt. Doch das ist längst Schnee von Gestern. Heute zahlen die kleinen Volkswirtschaften der Gegend die Zeche für vorherige Überhitzungserscheinungen.

 

faz.net

[Fleisch]

Commerzbank US-Pleite belastet Finanzhaus

 

In den USA hat General Growth, einer der größten Betreiber von Einkaufszentren, Gläubigerschutz beantragt. Die größte Immobilienpleite der USA trifft die Immobilientochter der Commerzbank mit einer Milliardenlast.

 

könnte für die Anleihen der Commerzbank bzw. Eurohypo eine gute Gelegenheit sein, wenn sich denn an den Kursen noch was tut

 

boerse-online.de

[Stephan09]

Handelsblatt spricht nur 260 Mio.

http://www.handelsblatt.com/unternehmen/ba...erzbank;2241351

[Fleisch]

da scheint das handelsblatt eine 0 vergessen zu haben.

 

2,6 Mrd bei Börse-online und 260 Mio beim Handelsblatt. Manchmal frag' ich mich echt, ob die beim HB überhaupt noch recherchieren

[Stephan09]

das kommt von der Eurohypo:

In welchem Umfang die Eurohypo von der Pleite genau betroffen ist, bleibt unklar. Den Gerichtsunterlagen zufolge schuldet GGP der Bank 2,59 Mrd. Dollar in Form unbesicherter Kredite. Die Eurohypo bestritt allerdings, in dieser Höhe engagiert zu sein. Sie gehöre zwar zu den "größeren Gläubigern". Dennoch würden nur rund zehn Prozent des ausgewiesenen Kredits tatsächlich auf sie entfallen.

 

Der Hintergrund: Die Eurohypo war Führerin eines Bankenkonsortiums, das GGP Geld geliehen hatte. Dabei handelte sie offenbar die Darlehenskonditionen zentral für die anderen Kreditinstitute mit aus. Die Eurohypo teilte mit, das Bankensyndikat habe in diesem Fall aus 175 Gläubigern bestanden. Für den unbesicherten Anteil ihres Kredits habe die Bank bereits 2008 entsprechend vorgesorgt. Ein weiterer Teil werde allerdings in die Risikovorsorge für dieses Jahr fließen. Die Insolvenz des Unternehmens treffe die Bank nicht unvorbereitet. Die Commerzbank-Aktie zeigte sich von der GGP-Pleite unberührt und legte bis zum Abend sogar im Zuge positiver Meldungen aus dem Bankensektor rund drei Prozent zu.

 

Würde ich also andersherum sehen, das Handelsblatt hat da immerhin angerufen, waehrend bo nur abgepaust hat.

[Fleisch]

wenns wirklich 175 Mio sind, dann haben beide richtig daneben gegriffen, aber einigen wir uns darauf, dass beide nicht so die besten recherchen liefern

[Fleisch]

Porsche könnte Anleihe für Kreditrückzahlung ausgeben - Spiegel

 

HAMBURG (Dow Jones)--Die Porsche Automobil Holding SE befindet sich einem Magazinbericht zufolge mit Banken in Gesprächen über die Rückzahlung einer Kredittranche durch die Ausgabe einer Anleihe über 3,3 Mrd EUR. Damit könnte das Stuttgarter Unternehmen einen Teil des Kredits über 10 Mrd EUR zurückzahlen, den sich Porsche vergangenen Monat gesichert habe, schreibt "Der Spiegel".

 

Alternativ prüfe Porsche, Volkswagen-Aktienoptionen zu verkaufen. Wie das Magazin weiter schreibt, waren die Banken vergangenen Monat erst zur Verlängerung des Kredits über 10 Mrd EUR bereit, als die Familien Porsche und Piëch auf einer Aufsichtsratssitzung einer Verpfändung der VW-Aktien, die Porsche hält, zustimmten.

 

Bei Porsche war niemand für einen Kommentar zu erreichen.

 

boerse-online.de

[Fleisch]

das erklärt unter anderen auch die steigenden Kurse der nachrangigen Papiere

Hybridkapital

Banken kaufen eigene Anleihen zurück

 

Immer mehr Institute kaufen ihre eigenen nachrangigen Bonds mit hohen Abschlägen zurück und stärken so ihre Eigenkapitalquote. Experten gehen davon aus, dass in den kommenden Wochen zahlreiche weitere Banken diesen Weg einschlagen werden, um ihre Kapitalausstattung aufzubessern.

handelsblatt.com

[Fleisch]

da es um GMAC wieder ruhig geworden ist gibt's hier nochmal was neues

 

GMAC Kein zweites Lehman

 

Die mögliche Insolvenz von General Motors ( GM) verunsichert auch Anleihenbesitzer der einstigen GM-Finanzierungssparte GMAC. Doch mit einer GMAC-Pleite rechnen Branchenkenner nicht.

 

boerse-online.de

[Superhirn]

da es um GMAC wieder ruhig geworden ist gibt's hier nochmal was neues

 

boerse-online.de

 

Interessant, hatte ich noch nicht gelesen. Danke.

 

Porsche:

btw. es gibt noch die 7,2% Anleihe von Porsche in US$, dürfte sich um Hybridkapital handeln. Die hat es auch ganz schön zerissen. Aber ob Porsche die zurückkauft?

[XYZ99]

Anleihebesitzer von General Motors zittern

 

Grotesk:

....Auch am Markt für handelbare Kreditausfallversicherungen (Credit Default Swaps, CDS) wird ein Zahlungsausfall definitiv erwartet, und zwar bald. So müssen Investoren 8,7 Mio. Dollar vorab zahlen und dazu noch 500 000 Dollar pro Jahr, um GM-Anleihen im Wert von zehn Mio. Dollar fünf Jahre lang abzusichern. Die Absicherung kostet so für fünf Jahre mehr als die zu versichernde Summe.

[Superhirn]

Anleihebesitzer von General Motors zittern

 

Grotesk:

 

Eigentlich nicht. Da es unmittelbar bevorsteht, geht es überhaupt nicht mehr um die 5 Jahre.

[XYZ99]

Rein mathematisch gesehen natürlich! Und auf die Gesamtheit.

 

Aber: jedenfalls meine Restzweifel an einer tatsächlichen Pleite wären grösser als 8 %. Rein subjektive Einschätzung und mathematisch natürlich auch nicht zu belegen/stützen.... die CDS sind wohl zu teuer, fragt sich, ob die tatsächlich zu diesen Konditionen gehandelt werden (und ob sich damit jemand tatsächlich hedgen will).

[Fleisch]

*Thread gereinigt*