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Erdgas / Natural Gas / Henry Hub

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reko
Posted · Edited by reko

Der Markt ist sich nicht einig. IHS Markit rechnet mit fallenden Preis. Im Mittel wird 2,75$ für 2020 vorhergesagt.

2019/09/12 UPDATE 1-U.S. natgas prices to fall to lowest since the 70s - IHS Markit

Zitat

IHS Markit forecast average gas prices in 2020 at the Henry Hub will drop to $1.92 per million British thermal units (mmBtu) .. IHS Markit’s forecast for 2020 is the lowest of any analyst in a Reuters poll of Henry Hub price projections, which was calling for an average of $2.75 for 2020.

Die Gulf Coast Express Pipeline geht gerade in Betrieb und bringt Permian Gas auf den Markt das vorher abgefackelt wurde. 2020 und 2021 soll je eine weitere Pipeline in Betrieb gehen (Permian Highway -, Whistler Pipeline). Jede der neuen Pipelines kann ca. 2 Bcf/d transportieren.

Permian Basin natural gas prices up as a new pipeline nears completion

Andererseits gehen auch weitere neue Gas und Liquids Verbraucher in Betrieb. Lt. IHS Markit soll z.B. 2020 der LNG Export um 3 Bcf/d steigen

 

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nicco
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Das Momentum lässt nach. Kupfer ist m.E. zurzeit interessanter.

 

Gas_20190913.png

 

 

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nicco
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Erdgas könnte von der unsicheren Lage in Saudi-Arabien profitieren.

Die COT-Daten sehen gut aus. Die Spekulanten reduzieren ihre Shortpositionen.

 

GodCOT20190910.png

 

 

 

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reko
Posted · Edited by reko

@NiccoBond

Gas aus Saudi Arabien kommt kaum auf den US Markt. Allenfalls könnte die Nachfrage nach LNG steigen,  aber dafür fehlt die Verfüssigungskapaztät. Ich sehe wenig Einfluss.

eia.gov/outlooks/steo

Zitat

EIA forecasts that prices will 
average $2.44/MMBtu in the fourth quarter of 2019 and $2.55/MMBtu in 2020.

 

Falls es auch Anschläge auf die Gasproduktion gibt, könnten Länder mit Gaspipeline nach Saudi Arabien und Erdgas verbrauchende Massengüter (Chemie, Ammoniak, Methanol z.B. von SABIC) betroffen sein.

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nicco
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Wochengewinner Energie: Erdgas

 

Energie_20191019.PNG

 

Der Widerstand am oberen Bollingerband war zu stark.

Evtl. höheres Tief im Wochenchart.

Zurzeit wieder Erdgas long mit SL bei ca. 2,3.

 

NGWoche20191019.png

 

 

 

 

 

 

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reko
Posted · Edited by reko

Stand Aug. stieg die US  Gas Produktion weiter an: mom  2,1%, yoy 9,1% eia.gov/petroleum

 

EQT Q3 Präsentation (größter US Gas  Produzent)

Lowering well cost and overhead by 25% in 2020

Focused on generating near-term free cash flow in today’s commodity price environment

2019e Total Sales Volumes (Bcfe)  1,490 -1,510  (4.08 .. 4.14  Bcfe/d)

2020e Total Sales Volumes (Bcfe)  1,450 -1,500   (-1 .. -4 % yoy)

 

In der  Antero Q3 Präsentation  wird  die abnehmende  Zahl  der Rigs (-27%  seit März) und  Completion  Teams (-25%  seit April) erwähnt. In der gleichen Präsentation aber auch die steigende Produktion  (lateral  length) pro Rig/Completion Team.

Antero bereitet sich auf ein "lower-for-longer commodity price environment" vor.

2019e  Net Production (Bcfe/d) 3.15 – 3.25

"expected to deliver annual production growth of 8% to 10%"Gas Rigs 2019-10.PNG

 

Die  geringsten Produktionskosten hat Range Resources, Cash Operating Costs  ca 2 $/mcfe (weiter fallend)

2019Q4  Production (Bcfe per day) ~2.33 to 2.35

Natural Gas Demand Total .. growth of +21 Bcf/d through 2024 from LNG and Mexican exports

Average U.S. decline rate of 24% equates to ~23 Bcf/d of new gas required each year to simply hold production flat

Consensus Gas Production.PNG

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reko
Posted · Edited by reko

2019/11/03  The Next Natural Gas Superpower

"South Pars phases would be fully developed in the first half of 2020 is entirely realistic

.. estimated 14.2 trillion cubic meters (tcm) of gas reserves (8% of the world’s total) plus 18 billion barrels of gas condensates."

Da das Gasfeld im persischen Golf zwischen Qatar und Iran liegt sind die Iran Sanktionen noch ein Problem.

 

South_Pars/North_Dome_Gas-Condensate_field, by far the world's largest natural gas field

Eine Pipeline nach Europa ist auch geplant, Qatar–Turkey_pipeline (durch Syrien)

Bis diese realisiert ist bleibt lokale Verarbeitung, Verflüssigung und Iran Gas Trunkline (IGAT)

 

Kurzfristig wird in USA ein steigender Gaspreis erwartet

natural-gas-price-fundamental-daily-forecast-market-gaps-higher-in-anticipation-of-intense-cold

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reko
Posted · Edited by reko

Bei SA habe ich Cost Curves für US-Gas (=20% Weltmarkt) gefunden

 

saupload_XlFu_BxtPi2SQkEvZvyXZ2dAM4H7V5u

 

Paul Randy im AR Q3 EC

Zitat

If you drill a well, you actually want to complete it before you back away and stop spending money. So a little bit of lag time. What will be the pecking order? Well, the least sensitive, of course, is -- are the pure oil plays as in Permian Basin and so on that the gas price is not material for them, but that's not that large of a proportion of our total gas supply, 10 to 13 Bcf a day, out of 90 plus.

And so then what are the next least vulnerable? Well, it's the mix in plays like Antero with liquid supporting the development and then one gets to the dry gas basins

 

2019/united-states-us-abundance-natural-gas

Abundance%20of%20US%20Natural%20Gas_ex01

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reko
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2019/11/15  The U.S. Natural Gas Boom Is Fueling A Global Plastics Boom

Zitat

America is producing so much ethane that more than 300 new petrochemical and plastics plants are either planned or under construction around the U.S.

...

Plastics and petrochemicals are increasingly important to the oil and gas industry. They're expected to account for more than a third of growth in world oil demand by 2030, and half of all growth by 2050, 

 

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reko
Posted · Edited by reko

Der World Energy Outlook 2019 (Presentation.pdf) zeigt u.a. den erwarteten Gas und LNG Verbrauch bis 2040  (S.9).

 

2019/03 Outlook-for-Competitive-LNG-Supply-NG-142.pdf

Die Kosten für die Gas Verflüssigung betragen z.B. in USA 2,31$/MMBTU (Tabelle S.14). Der Schiffstransport kostet ab USA Golfküste abhängig von der Strecke  ca. 1,2..2,6$/MMBTU (Tabelle S.17). Entsprechend sollten sich die internationalen Gaspreise besser angleichen als bisher (Gas and LNG Prices Outlook for 2025, Graph S.18). Polen will z.B. amerikanisches LNG statt russisches Gas verwenden (Link)

 

Vom  Canadian Global Affairs Institute: 2019 LNG Series

    z.B.  China’s LNG Market: Past, Present and Future

Zu aktuelle LNG Situation in USA: Cheniere Präsentation

 

2019/11/14 Global NatGas Market Still Oversupplied in 2020; Weak Pricing Seen Threatening U.S. LNG Shut-Ins

2019/11/19 Growth In U.S. Natural Gas Production Should Slow In 2020

 

960x0.jpg?fit=scale

 

2019/10  mckinsey..setting-the-bar-for-global-lng-cost-competitiveness

 

 

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reko
Posted · Edited by reko

Ich erwarte auch einen Produktionsrückgang. Allerdings sind die Produktionskosten jetzt sehr viel niedriger und die  Produktion kann auch schnell  wieder hochgefahren werden. Die hohen, früheren Gaspreise werden wir lange nicht mehr sehen.

2019/11/28 Natural Gas: It Is Not About The Weather Anymore

Zitat

U.S. dry natural gas prices have been trapped in an almost 14-year bear market

.. Low prices have cured low prices, and dry natural gas production is on the precipice of declining materially, which many prognosticators are not modeling right now.

 

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Marfir
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vor 8 Stunden von reko:

Ich erwarte auch einen Produktionsrückgang. Allerdings sind die Produktionskosten jetzt sehr viel niedriger und die  Produktion kann auch schnell  wieder hochgefahren werden. Die hohen, früheren Gaspreise werden wir lange nicht mehr sehen.

2019/11/28 Natural Gas: It Is Not About The Weather Anymore

 

lt. Artikel

Zitat

Six years later, that 35,080 MMcf/day of production by the top 40 U.S. natural gas producers had grown, but only to 38,962 MMcf/day, for a cumulative production gain of 11.1%.

So eine geringe Steigerung hatte ich nicht erwartet.

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reko
Posted · Edited by reko
vor 12 Stunden von Marfir:

lt. Artikel

So eine geringe Steigerung hatte ich nicht erwartet.

So ganz glaube ich das nicht.. Wenn das stimmt müsste der Zuwachs von den kleinen Frackern gekommen sein. Die erfassten 40 grössten Gas-Produzenten haben nur etwa 1/3 der US-Produktion 2018 geliefert..

Die EIA meint

244641-02.jpg

In dieser Graphik ist auch die  geringe Rolle des Öl-Byprodukt Gases (associated gas, 12%) zu sehen.

2019/11/06 natural-gas-forecast-2020-6-2-trillion-reasons-to-love-pennsylvania

Die Situation ist regional sehr unterschiedlich. In Wyoming ging die Gasproduktion seit 2006 um 74% zurück

2019/11/27 wyo-gas-revenues-down-74-in-new-reality

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reko
Posted · Edited by reko

China wird sein eigenes Fracking-Gas produzieren. Das dauert sicher noch einige Zeit, aber China wird  seine  Industrie darauf ausrichten. Die vermuteten Ressourcen sind größer als  in USA. Bis 2040 soll die Produktion verdoppelt werden.

 

EIA: 2019/10/23 China adds incentives for domestic natural gas production as imports increase

Zitat

increased development in low-permeability formations in the form of tight gas, shale gas, and to a lesser extent, coalbed methane.

.. In June 2019, the Chinese government introduced a subsidy program ..scheduled to be in effect through 2023

.. the government allowed foreign companies to operate independently in the country’s oil and natural gas upstream sector.

 

2019/10/23 China Is Desperate To Boost Shale Gas Production

2019/11   China turns increasingly to unconventional energy production such as shale gas

Shalegas production costs: historical developments and outlook, Mistré 2017, pdf

Zitat

The current state sponsored development of shale gas in China indicates that a future exploitation of shale gas resources at affordable and decreasing costs might be possible.

 

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reko
Posted · Edited by reko

MAN und DNV GL (Germanischer Lloyd) sehen als Schiffstreibstoff LPG (Propan, Butan) im Vorteil gegenüber LNG (verflüssigtes Methan).

Das bisher verwendete Schweröl (HFO) darf zukünftig nicht  mehr verwendet werden.

 

2019/12/04 Making LPG fuel an option for the shipping industry

Zitat

A joint study of DNV GL and MAN evaluated that liquefied petroleum gas (LPG) is at least as attractive an energy source as liquefied natural gas (LNG), with shorter payback periods, lower investment costs and lower sensitivity to fuel price scenarios.

..

Pure hydrogen is an obvious possibility in this context, but it comes with storage and safety challenges. Therefore there is continued interest in investigating other hydrogen carriers, such as ammonia. “LPG could act as a bridging fuel to ammonia since LPG installations in a ship may be suitable for ammonia, as well

 

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reko
Posted · Edited by reko

Die Chemieindustrie will in  USA  für 164 Mrd$ 264  Anlagen oder Eweiterungen für die  Produktion von Plastik bauen.

fracking-for-plastic

2017/09/Fueling-Plastics-How-Fracked-Gas-Cheap-Oil-and-Unburnable-Coal-are-Driving-the-Plastics-Boom.pdf

 

Aus den Gas-Liquids Ethan und Propan wird Polyethylen und Polypropylen.

Bisher ist 95% der PE Produktion in Texas und Luisiana. In den Appalachen könnten bis zu 5 große Ethylen Cracker gebaut werden. Der erste, ausreichend für 5% der US-PE Produktion, geht Anfang 2020 in Betrieb

Shell_Pennsylvania_Petrochemicals_Complex

2019/01/Second Ethane Cracker Closer to Reality in Ohio

2019/12/ XOM perhaps looking at Marcus Hook for cracker

 

"Shale Crescent USA is a the most profitable place to build a petrochemical plant".

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reko
Posted · Edited by reko

Der US-Winter war warm, es wurde weniger Gas gebraucht.  Die Überproduktion wird auf 2-3 von 94 Bcf/d geschätzt. Der Gaspreis ist kurzzeitig unter 2$ gefallen, der niedrigste Preis seit April 2016..

Gas ist (abgesehen von LNG) ein lokales Produkt, Öl ein globales Produkt.

Höcherer Ölpreis bedeutet kurzfristig mehr assoziiertes texanisches Shale Gas, langfristig mehr Substitution von Öl durch Gas. In den letzten 5 Jahren ist der US-Gasverbrauch um 20% gestiegen. Der Gasanteil an der US-Stromproduktion ist jetzt bei 40% und steigt weiter. Die Chemische Industrie steigt zunehmend auf Ethan statt Öl als Ausgangsstoff um. Umgekehrt wird der Ölpreis aber kaum durch den Gaspreis beeinflußt. Der Gasmarkt ist dafür zu klein.

2020/01/07 Low U.S. Natural Gas Prices Lock In More Demand

2919/12/06 Shale Has Delinked US Oil and Gas Prices

Zitat

Even the oil majors like Shell and ExxonMobil are increasingly positioning themselves as gas giants. They realize, of course, that gas is the centerpiece strategy around the world to cut greenhouse gas emissions, backup wind and solar, and provide reliable and affordable energy.

.. Gas remains a regional product with distinct markets: over 70 percent of the world’s oil usage is internationally traded, versus just 30 percent for gas.

.. the Permian now accounts for almost 20 percent of U.S. gas output. In the reverse, lower oil prices can lift gas prices by lowering gas production. The reality is that gas remains a secondary resource to oil, and its market is just too small to have a material impact on oil prices.

.. More U.S. LNG, however, will continue to gradually change oil and gas price dynamics. Although it now accounts for just 15 percent of global gas use, the expanding LNG trade is evolving gas into a global commodity like oil.

 

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FreshEpic
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Hallo liebe Community,

ich habe mir anfang Dezember Erdgas gekauft mit einem Hebel aber leider ist es in letzter zeit immer weiter und immer weiter abgefallen...

Ich muss auch immer wieder mehr Einzahlen weil sonst meine Position automatisch geschlossen wird...

Also hier meine frage: Denkt ihr der Erdgas preis wird wieder ansteigen und wenn ja wann denkt ihr es ?

                                    Würdet ihr die Position schließen weil es nix mehr wird ?

 

Oder habt ihr vllt eine gute idee die ich machen könnte bräuchte bitte schnell eine Antwort weil ich das Geld brauch sehr dringend habe nicht gedacht das es nur noch fallen würde der preis ...

 

Mfg.

 

 

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reko
Posted · Edited by reko

@FreshEpic Dein Problem scheint weniger mit Meinungen zu Erdgas lösbar zu sein.

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reko
Posted · Edited by reko

Gaspreise sind lokale Preise. Für Gas in Europa gelten andere Regeln.

Ich rechne wie eia.gov mit langfristig steigende US-Gaspreisen (3..4$), allerdings kann ich nicht sagen wie lange das dauert.

Zur Zeit gibt es eine Überproduktion. Ev müssen die schwächsten Produzenten erst Pleite gehen oder wir müssen warten bis der steigende Bedarf das Angebot aufnimmt.

Ein niedriger Ölpreis wäre gut für den US-Gaspreis, weil dann weniger assoziiertes Gas gefördert wird.

Kurzfristig kommt es auf die Abweichung des Speicherbestands vom mehrjährigen Mittel an (siehe Natural Gas Storage Report).

 

2020/01/15 EIA expects lower natural gas prices in 2020 as production outpaces demand

2020/01/22 Natural Gas Storage: The Market Underestimates The Demand Side Of The Equation

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FreshEpic
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@reko okay aber trotzdem danke versuche nur eine lösung zu finden ...

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Maria
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vor 2 Stunden von FreshEpic:

Hallo liebe Community,

ich habe mir anfang Dezember Erdgas gekauft mit einem Hebel aber leider ist es in letzter zeit immer weiter und immer weiter abgefallen...

Ich muss auch immer wieder mehr Einzahlen weil sonst meine Position automatisch geschlossen wird...

Also hier meine frage: Denkt ihr der Erdgas preis wird wieder ansteigen und wenn ja wann denkt ihr es ?

                                    Würdet ihr die Position schließen weil es nix mehr wird ?

 

Oder habt ihr vllt eine gute idee die ich machen könnte bräuchte bitte schnell eine Antwort weil ich das Geld brauch sehr dringend habe nicht gedacht das es nur noch fallen würde der preis ...

 

Mfg.

Ohne Positionsdetails kann Dir kaum jemand etwas raten...

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FreshEpic
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Netto-GuV‪                                   -3.166,31‬ €

GuV‪                                              -2.890,33‬ €

Mind.-Einsch.                                ‪1.776,06‬ €

Ersteinsch.                                     ‪3.552,11‬ €

Übernachtfinanzierung‪                  -275,98‬ €

Menge                                           1.100 Aktien

Einstandskurs                                    17,83

Aktueller Kurs                                    14,93

Einstandswert‪                              19.613,00‬ $

Aktueller Wert                              16.423‬ $

 

Das sind die Positionsdetails hoffe das mir einer etwas gutes raten kann bzw. helfen kann

Hab mir ein FUND von natural Gas gekauft nicht den Rohstoff selber

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Maria
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vor 16 Minuten von FreshEpic:

Netto-GuV‪                                   -3.166,31‬ €

GuV‪                                              -2.890,33‬ €

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Übernachtfinanzierung‪                  -275,98‬ €

Menge                                           1.100 Aktien

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Aktueller Kurs                                    14,93

Einstandswert‪                              19.613,00‬ $

Aktueller Wert                              16.423‬ $

 

Das sind die Positionsdetails hoffe das mir einer etwas gutes raten kann bzw. helfen kann

Hab mir ein FUND von natural Gas gekauft nicht den Rohstoff selber

Offenbar keine Optionen, sondern ein Zertifikat, da kenne ich mich weniger aus. Was ist denn der /NG-Kurs, bei dem Dein Break Even liegt?

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FreshEpic
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Ist das nicht der Einstandskurs ?

 

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