Ramsteins Bonds

[Günter Paul]

Hallo Ramstein..im Gegensatz zu Vale..nimm an

 

Jahr ist schon wieder durchgelaufen, 2018 hat am Ende den Absacker beschert, der dich schreiben ließ...

""

  Am 1.1.2019 um 12:16 von Ramstein:

Man hätte nicht breit diversifizieren, sondern Berkshire Hathaway kaufen sollen. ""

 

Wetten, dass es für 2019 besser aussieht....

[Ramstein]

"Sowas lebt und Kostolany musste sterben."

Dafür gab es eine Sperre von den Moderatoren und nach Ablauf war mir die Lust genommen, hier mehr zu schreiben.

 

Zum Jahresende jetzt eine kurze Zusammenfassung, was im Bonddepot ab Oktober passiert ist:

Verkauf Euroboden; war nur Zeichnungsgewinnmitnahme

Verkauf einiger griechischer Tauschbonds zu guten Kursen

Verkauf restliche Frontier-Anleihen; man muss den Investmentanker lichten, solange der Schlick noch feucht ist

Zeichnung Schlote; Minizuteilung

Zeichnung Jung, DMS, & Cie.; Minizuteilung 

Verkauf Terragon, Teilverkauf VST Building Technologies; Liquiditätsbedarf decken

 

Performance 2019 im Bonddepot gut 10%; bleibt wohl so bis Jahresende.

[Ramstein]

Stand 31.12.2019

 

Ein überaus erfreuliches Jahr. Nach schwachem 2018 gab es in 2019 eine Rendite von gut 15 %. Treiber waren Griechenland (ERB Hellas und Tauschgriechen), Prokon, Transocean, Vale, HSH/HCoB nach Tenderangebot und etliche Tradinggewinne nach Zeichnungen. Auch der iShares JPM US$ EM ETF steuerte stolze 13,5% Kursentwicklung bei; inklusive Ausschüttungen ca. 18% plus. Weiter so.

 

Meine Venezuela-Positionen habe ich abgeschrieben auf 1% (Electricidad de Caracas) bzw. 15% (Sovereigns). Aber wann da was kommt, vermag ich nicht abzuschätzen.

 

 

Insgesamt habe ich den US$-Anteil gegenüber dem Vorjahr um ca. 10% reduziert.

 

 

Getrennt habe ich mich von Frontier, da ich kein nachhaltiges Geschäftsmodell sehe.

 

Ich werde meine HSH/HCoB Sparc und Sphere tendern und dann im Januar noch mal reichlich Liquidität einfahren. Bisher weiss ich noch nicht, wo ich sie anlege. Oder einfach mal verprassen? Es muss ja nicht jeder den Dagobert machen.

[Walter White]

vor 43 Minuten von Ramstein:

Oder einfach mal verprassen? Es muss ja nicht jeder den Dagobert machen.

Bei mir ist im Nov/Dez. einiges in den Konsum geflossen, und weißt du das, das hat mal richtig gut getan. Bei mir ist 2019 das Anleihedepot auch sehr gut gelaufen. Im neuem Jahr wird wieder angegriffen.

[Schildkröte]

Am 31.12.2019 um 13:07 von Ramstein:

Bisher weiss ich noch nicht, wo ich sie anlege. Oder einfach mal verprassen? Es muss ja nicht jeder den Dagobert machen.

 

Danke für das Update. Wünsche Dir und allen Mitleser(inne)n ein frohes gesundes neues Jahr!

 

Ich kann Deine Überlegungen nachvollziehen. Momentan hält sich mein Interesse an Börse und Geld ebenfalls in Grenzen, so dass ich Börse, Nachrichten und Forum etwas passiver verfolge. Habe voriges Jahr u. a. mit dem Kauf eines Autos und einer teuren Uhr mehr konsumiert als sonst (ein Urlaub und gelegentliche Städtetripps (etwa zum Forentreffen) sollten immer drin sein). Man lebt schließlich auch im Jetzt und sollte sich gelegentlich was gönnen. Verprassen finde ich jedoch übertrieben. Du könntest Dir ja vielleicht mal was gönnen, worauf Du schon immer irgendwie Lust hattest. Das restliche Geld könntest Du ja erstmal horten. Investmentgelegenheiten ergeben sich doch immer wieder.

[pecunia magna]

Am 21.12.2019 um 11:53 von Ramstein:

"Sowas lebt und Kostolany musste sterben."

Dafür gab es eine Sperre von den Moderatoren und nach Ablauf war mir die Lust genommen, hier mehr zu schreiben.

 

Ja, da staunt man nur , inzwischen lichten sich die Reihen, es sind doch so einige mit Fachkompetenz gegangen, bzw. gegangen worden..schön, dass du immer noch schreibst, wenn Urgesteine, wie du wegbrechen, dann war´s das wohl mit Qualität.

Das mit den Zahlen Anleihen und Aktien von 2014 bis heute geht mir immer noch nicht aus dem Kopf..?

 

Am 2.1.2020 um 09:13 von Schildkröte:

Momentan hält sich mein Interesse an Börse und Geld ebenfalls in Grenzen, so dass ich Börse, Nachrichten und Forum etwas passiver verfolge.

Soweit ich gelesen habe warst du doch gerade ein Trader mit rd.30% Monatsgewinn, warum so zurückhaltend?

 

Am 2.1.2020 um 09:13 von Schildkröte:

Du könntest Dir ja vielleicht mal was gönnen, worauf Du schon immer irgendwie Lust hattest.

 

Jemand, der alles hat, bzw. sich alles leisten kann, hat keine Bedürfnisse mehr..auch ein Satz den Kostolany selbst erlebt oder besser gesagt erfahren hat

[Ramstein]

Ich habe heute flatex mit dem Tendern meiner restlichen HSH/HCoB SPARCS und SPHEREs beauftragt.

 

 

Nachtrag: Bestände sind bei flatex jetzt gesperrt.

[Ramstein]

Tendergeld für die SPARCS ist bei flatex da; für SPHEREs noch nichts.

[Ramstein]

Für die SPHEREs (zusammen mit den SPARCs zum Tender angeboten) bekam ich von flatex jetzt das verlängerte Tenderangebot. Reklamation an die Pappnasen ist raus. Mal sehen, was der "Kundenservice" dazu sagt.

[Ramstein]

Und letzte Nacht wurde bei flatex auch die Tenderannahme für die SPHEREs korrekt eingebucht. Damit ist ein Kapitel "Renditewerten aus dem Scherbenhaufen" erfolgreich beendet: Einkauf durchschnittlich bei 19, Tender bei gut 36. 100 wäre natürlich besser gewesen, war aber nur ein Traum. Gut 10% des Bonddepots haben sich so in Cash gewandelt.

[Schildkröte]

vor 25 Minuten von Ramstein:

Gut 10% des Bonddepots haben sich so in Cash gewandelt.

 

Hast Du schon Ideen, wie Du den Cashanteil (teilweise) reinvestierst?

[Ramstein]

Kauf ERWE 2019(23) nach Aufstockung.

Kauf Metalcorp 2017(22); ob das man gut geht.

 

Aber schon wieder wird man mit Geld zugeschüttet (Quelle anleihenforum):

Zitat

Kennt jemand den Grund für die Kurseinstellung an allen Börsen?
TRANSOCEAN 16-23 REGS
ISIN USG90073AA86 / WKN A18372
Einstellung der Notierung
...
Hier ist die Antwort aus dem 10-K (Seite 26) - hatte mich auch gewundert, weil unter News nichts zu finden war: 

 

Debt redemption—On January 17, 2020, we provided a notice to redeem in full our outstanding 9.00% senior notes due July 2023 (the “9.00% Senior Notes”), and on February 18, 2020, we made a payment of $767 million, including the make-whole provision, to redeem the notes and in the three months ending March 31, 2020, we expect to recognize a loss of approximately $66 million associated with the retirement of debt. See “—Liquidity and Capital Resources—Sources and uses of liquidity.”

 

Und wieder ist ein gutes Zinspapier von uns gegangen. R.I.P.

 

[Ramstein]

Transocean bei Flatex gebucht zu 107,30 plus Stückzinsen, Valuta 18.2.2020, US$ 1,0816

[Ramstein]

Heute Zahltag für die Tauschgriechen. Obwohl ich einen guten Bestand habe, überraschte mich der Geldzufluss doch etwas. Des Rätsels Lösung: für eine der Tauschgriechenanleihen hat mir flatex eine "Auslandsdividende" von 3 Euro je Euro Nennwert gutgeschrieben. Wird wohl leider nicht von Dauer sein.

 

Die vor 2 Jahren aufgestockten Bestände haben seitdem ca. +50% Kurszuwachs. Ich vermute (hoffe) mal, durch den höheren Stufenzins geht es noch ein bisschen weiter. Wenn dann noch ein besseres Rating dazukommt, herrscht Party. Sosehr es lockt, die Gewinne mitzunehmen, vorläufig bleibe ich dabei.

[Ramstein]

Nach Diskussion im anleihenforum habe ich auch zugegriffen: PHOTON ENERGY N.V. EO-ANLEIHE 2017(22) 7,75% zu 101,10.

[Ramstein]

Aufstockung 4finance A181ZP zu 69; wenn schon Griff ins Klo, soll es sich wenigstens lohnen.

[Ramstein]

Am 20.3.2020 um 13:45 von Ramstein:

Aufstockung 4finance A181ZP zu 69; wenn schon Griff ins Klo, soll es sich wenigstens lohnen.

 

Heute Teilverkauf zu 80; ich liebe es, wenn ein Plan funktioniert.

[Ramstein]

Noble mag zwar kurz vor‘m umgehen sein, aber die Zinsen für A1ZYPK haben sie per 1.4. gezahlt.

[Albanest]

Hallo Ramstein. wie sieht dein Schlachtplan bei den Argy Bonds aus? 

 

Mein Argentinien exposure begrenzt sich seit knapp ca 1.5 Jahren nur noch auf einen Batzen der PBA 35 mit einem gemittelten Kurs von 38% und ich bin unentschlossen ob ich jetzt auszusteigen und das Thema Südamerikanische Staatsanleihen abzuschließen nach dem Lehrgeld, das in 2017/2018 in Venezuela gezahlt hab oder ob ichs einfach laufen lasse und sehe was passiert. (Im Fall Vene habe ich mich bei der Elecar und der 27er Souvereign für laufen lassen entschieden). 

 

Ich bin noch jung, von daher hätte ich wohl grundsätzlich gute Chancen einen Holdout zu überleben . Die Vene Papiere habe ich zumindest als mahnende Positionen weiterhin in meinem Bond Depot belassen.

[Ramstein]

Ich habe noch eine Promilleposition PBA20; da hoffe ich, dass sie zahlen , um den Default zu vermeiden, bevor die Verhandlungen durch sind. PBA35 habe ich bei 39 gekauft; da konnte ich mich auch noch nicht zum Verkauf anschließen.

 

Kürzlich kam bei Venezuela ein Angebot 0,3% vom Nennwert für Electricidad de Caracas. Das wollte ich aber auch nicht annehmen.

Kleinposition Vene27 habe ich unter 30 eingekauft; da hoffe ich, dass es mit Maduro vorher zu Ende geht.

[Albanest]

Danke für deine Rückmeldung.

Am 27.4.2020 um 10:44 von Ramstein:

Kürzlich kam bei Venezuela ein Angebot 0,3% vom Nennwert für Electricidad de Caracas. Das wollte ich aber auch nicht annehmen.

Ging mir genau so. Anstelle der Peanuts, lasse ich die Scheine lieber als Mahnung im Depot.

[Schlumich]

Achtung gefährliches Halbwissen: Ich will jetzt hier keinen Quatsch erzählen, meine aber neulich irgendwo gelesen zu haben, dass es steuerlich sinnvoll sei den Verlust rechtzeitig zu realisieren und nicht zu warten bis eine Anlage wertlos ausgebucht wird. Im letzteren Fall entfällt der steuerlich anrechenbare Verlust.

Ich bekomme es nicht mehr richtig zusammen, aber es ging in diese Richtung, weshalb ich eine Depotleiche durch Verkauf entsorgt habe, um mir den Verlust "zu sichern".

[Schildkröte]

Das war lange Zeit gängige Praxis bzw. Rechtsauslegung der Finanzverwaltung. Der Bundesfinanzhof hat dem jedoch 2017 einen Riegel vorgeschoben. Allerdings gibt es immer noch einen Knackpunkt:

Zitat

auf die Frage, wann die Forderung eines Anleihebesitzers endgültig ausgefallen ist und er sein Geld nicht in Höhe des Nennwerts zurückerhalten wird, gibt es gleich mehrere mögliche Antworten, über die man mit dem Finanzamt ... streiten kann

Quelle: Capital 

[wpf-leser]

Am 1.5.2020 um 13:46 von Schildkröte:

Allerdings gibt es immer noch einen Knackpunkt:

... und natürlich - abhängig von den Anlagevehikeln - die viel diskutierte Änderung von §20 EStG (6) , die in vielen Fällen nur noch 10.000€ unterjährige Verrechnung zulässt / zulassen wird, dies (weil personenbezogen) per Veranlagung i.R.d. Steuererklärung erfordert und höhere Verluste dann für Folgejahre vorgetragen werden.

(Wobei selbstverständlich niemand so richtig weiß, wie es damit in Zukunft weitergehen wird. )

Ist aber besser im Steuer-Unterforum aufgehoben und wurde hier (Edit: genauer: da) schon einmal angeschnitten.

 

Grüße,

 wpf-leser

[Schildkröte]

vor 5 Minuten von wpf-leser:

Ist aber besser im Steuer-Unterforum aufgehoben und wurde hier schon einmal angeschnitten.

Richtig, ich wollte hier auch keine Grundsatzdiskussion anstoßen, sondern lediglich Belege liefern für die Äußerung meines Vorschreibers. Im von mir verlinkten Artikel wird außerdem darauf hingewiesen, dass der Bundesfinanzminister die Anrechnung von Verlusten bei Pleiten künftig (wieder) nicht anerkennen will. Da auch die Finanzverwaltung oft dem Bundesfinanzhof nicht folgt und Klagen teuer sowie langwierig sind, ist ein vorzeitiger Verkauf also nach wie vor wohl die pragmatischste Lösung. Jetzt höre ich aber auf mit off topic.