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Life_in_the_sun

CEFs

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Life_in_the_sun
Posted · Edited by Life_in_the_sun

Kauf gestern

 

Lazard Global Total Return and Income

Ticker  LGI

ISIN US52106W1036

$ 15,96

Ausschüttung $ 0,1065 monatlich = 8 % pa 

 

Anlageziel

Lazard Global Total Return & Income Fund ist ein CEF, der eine Gesamtrendite anstrebt, die aus Kapitalzuwachs und laufenden Erträgen besteht. Der Fonds versucht, sein Ziel zu erreichen, indem er in ein Portfolio von ca. 60-80 Aktien aus den USA und anderen Ländern investiert, die zum Zeitpunkt des Kaufs im Allgemeinen eine Marktkapitalisierung von mindestens 2 Milliarden USD aufweisen, und kann in Schwellenländer investieren. Er strebt eine Ertragssteigerung an, indem er in Devisenterminkontrakte und andere Schuldtitel aus Schwellenländern mit kurzer Laufzeit (in der Regel unter einem Jahr) investiert.

Portfolio https://www.lazardassetmanagement.com/docs/-m0-/68865/lazardclosed-endfunds_holdings_2020q2.xlsx

 

Der Fonds wird zZ mit einem Discount zum NAV von 13,22 % gehandelt

 

LazardLGIFactSheet_FactSheet_2020-07.pdf

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Life_in_the_sun
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Nachkauf gestern 

 

Duff & Phelps Utility and Infrastructure Fund

Ticker DPG

ISIN US26433C1053

$ 10,94

 

BlackRock Science & Technology Trust II

Ticker BSTZ

ISIN US09260K1016

$ 24,39

 

BlackRock Health Sciences Trust II

Ticker BMEZ

ISIN US09260E1055

$ 22,09

 

Brookfield Real Assets Income Fund

Ticker RA

ISIN US1128301041

$ 17,02

 

 

 

 

 

 

 

 

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Life_in_the_sun
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Tom Roseen

Head of Research Services Refinitiv Lipper

 

Refinitiv Lipper The Month in Closed-End Funds: August 2020

 

 

 

 

 

FMIR-US-CE-M-20200831-TR.pdf

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Life_in_the_sun
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Update OXLC

 

 

OXLC ISIN US6915431026 hat gestern die aktuellen NAV Zahlen zum 31. August gemeldet. Demnach liegt der NAV jetzt zwischen $ 3,71 und $ 3,81 . 

Per Juli lag der NAV bei $ 3,23.

 

Schlusskurs gestern $ 4,37. Das sind ca 16 % Premium auf den NAV bei einer Ausschüttungsrendite von 18,5x % pa 

 

Aus der Meldung

Management’s unaudited estimate of the range of our NAV per share of our common stock as of August 31, 2020 is between $3.71 and $3.81. This estimate is not a comprehensive statement of our financial condition or results for the month ended August 31, 2020. This estimate did not undergo the Company’s typical quarter-end financial closing procedures and was not approved by the Company’s board of directors. We advise you that our NAV per share for the quarter ended September 30, 2020 may differ materially from this estimate, which is given only as of August 31, 2020. 

 

https://ir.oxfordlanecapital.com/news-market-data/press-releases/news-details/2020/Oxford-Lane-Capital-Corp.-Provides-August-2020-Net-Asset-Value-Update/default.aspx

 

 

 

 

 

 

 

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Life_in_the_sun
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Kauf gestern

 

Gabelli Multi-Media Trust

Ticker GGT

ISIN US36239Q1094

$ 7,02

Ausschüttung $ 0,22 quartalsweise = 12,54 % pa 

 

Anlageziel

Das Hauptziel ist ein langfristiges Kapitalwachstum durch Investitionen in globale Multimedia-Aktien, mit Einkommenswachstum als zweitem Ziel. Der Fonds sucht nach Möglichkeiten für langfristiges Wachstum durch Investitionen in die globale Telekommunikations-, Medien-, Verlags- und Unterhaltungsindustrie. Darüber hinaus wird der Fonds in Unternehmen investieren, die an neuen technologischen Fortschritten bei interaktiven Diensten und Produkten beteiligt sind.

 

 

 

https://www.gabelli.com/funds/closed_ends/-112

Anlage Jahresbericht per 31.12.2019 inkl der Positionen im Fonds

GB14GGTAnnual1212312019.pdf

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Life_in_the_sun
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Nachkauf gestern

 

Brookfield Real Assets Income Fund

Ticker RA

$ 17,01

 

Clough Global Dividend and Income

Ticker GLV

$ 9,50

 

Duff & Phelps Utility and Infrastructure Fund

Ticker DPG

$ 11,10

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OFS CREDIT CO. INC.

Ticker OCCI

ISIN US67111Q1076

 

Die Fondsgesellschaft hat am 15.09. die aktuellen NAV Schätzungen per 31.08. veröffentlicht. Der NAV liegt demnach bei ca. $ 10,70 - $ 10,80 ( unauditiert ) Siehe Anlage.

Letzter Preis gestern $ 9,90 Geld - Brief $ 10,35

OFS Credit Company Provides August 2020 Net Asset Value Update | OFS Credit Company, Inc..pdf

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Life_in_the_sun
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Nachkauf am 14.09.

 

Brookfield Real Assets Income Fund

Ticker RA

ISIN US1128301041

$ 17,16

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Life_in_the_sun
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Kauf am 14.09.

 

Principal Real Estate Income Fund

Ticker PGZ

ISIN US74255X1046

$ 11,66

Ausschüttung monatlich $ 0,11 = 11,26 % pa 

 

 

Der Fonds investiert in der Regel mindestens 80% seines Gesamtvermögens in gewerbliche immobilienbezogene Wertpapiere, die in erster Linie aus Commercial Mortgage Backed Securities ("CMBS") und anderen US-amerikanischen und nicht US-amerikanischen immobilienbezogenen Wertpapieren bestehen (in erster Linie Real Estate Investment Trusts ("REITs") oder REIT-ähnliche Einheiten . Sie wird normalerweise zwischen 40% und 70% ihres Gesamtvermögens in CMBS und zwischen 30% und 60% in andere immobilienbezogene Wertpapiere investieren. Der Fonds kann sowohl in Schuldverschreibungen mit Investment-Grade-Rating als auch in Schuldverschreibungen unterhalb des Investment-Grade-Bereichs investieren. Er hat keine Beschränkung hinsichtlich des Prozentsatzes der Vermögenswerte, die in einem bestimmten Land angelegt werden oder auf eine bestimmte Währung lauten.

Die Anlage erfolgt in eine Assetklasse die normalen Anlegern i.d.R. verschlossen bleibt und durch die Corona-Turbulenzen extrem in Mitleidenschaft gezogen wurde. Der Fonds verzeichnet YTD einen Wertverlust von 41,41 % . Da es vermutlich auch eine Welt nach Corona geben wird, halte ich diesen Fonds für den mittel-langfristigen Anlagehorizont für vielversprechend. 

 

Der Fonds wird bei zZ mit einem Discount von 18,19 % zum NAV gehandelt

 

https://www.principalcef.com/the-fund

pgz-pro-20130625.pdf

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Life_in_the_sun
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( Teil )Verkauf von 4100 Stück

Cornerstone Strategic Value Fund

Ticker CLM 

ISIN US21924B3024

$ 10,82

 

Haltedauer ca 2,5 Monate, durchschnittlicher Kaufpreis $ 10.60. Habe pro Schein in dieser Zeit $ 0,56 Ausschüttungen erhalten. Insgesamt bin ich zufrieden, stelle mich jetzt aber erstmal an die Seitenlinie.

Rückkauf bei weiterem Preisrückgang fest geplant.

Der Markt wird wohl extrem volantil in den nächsten Monaten bleiben - Corona, US Wahlen, China.

Hierzu auch ein interessanter Artikel auf CNN Business https://edition.cnn.com/2020/09/21/investing/stock-market-election-outcome/index.html

 

 

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Life_in_the_sun
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Tom Roseen

Head of Research Services Refinitiv Lipper

 

Refinitiv Lipper The Month in Closed-End Funds: September  2020

FMIR-US-CE-M-20200930-TR.pdf

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Life_in_the_sun
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Update

OFS CREDIT CO. INC.

Ticker OCCI

ISIN US67111Q1076

 

Die Fondsgesellschaft hat am 15.10. die aktuellen NAV Schätzungen per 31.09. veröffentlicht. Der NAV liegt bei ca. $ 11,09 - $ 11,19 ( unauditiert ) Siehe Anlage.

Schlusskurs gestern $ 9,65 ( + $ 0,48 bzw 5,23 % zum Vortag )

pdf.pdf

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Crisu
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Am 16.9.2020 um 12:54 von Life_in_the_sun:

Kauf am 14.09.

 

Principal Real Estate Income Fund

Ticker PGZ

ISIN US74255X1046

$ 11,66

Ausschüttung monatlich $ 0,11 = 11,26 % pa 

 

 

Der Fonds investiert in der Regel mindestens 80% seines Gesamtvermögens in gewerbliche immobilienbezogene Wertpapiere, die in erster Linie aus Commercial Mortgage Backed Securities ("CMBS") und anderen US-amerikanischen und nicht US-amerikanischen immobilienbezogenen Wertpapieren bestehen (in erster Linie Real Estate Investment Trusts ("REITs") oder REIT-ähnliche Einheiten . Sie wird normalerweise zwischen 40% und 70% ihres Gesamtvermögens in CMBS und zwischen 30% und 60% in andere immobilienbezogene Wertpapiere investieren. Der Fonds kann sowohl in Schuldverschreibungen mit Investment-Grade-Rating als auch in Schuldverschreibungen unterhalb des Investment-Grade-Bereichs investieren. Er hat keine Beschränkung hinsichtlich des Prozentsatzes der Vermögenswerte, die in einem bestimmten Land angelegt werden oder auf eine bestimmte Währung lauten.

Die Anlage erfolgt in eine Assetklasse die normalen Anlegern i.d.R. verschlossen bleibt und durch die Corona-Turbulenzen extrem in Mitleidenschaft gezogen wurde. Der Fonds verzeichnet YTD einen Wertverlust von 41,41 % . Da es vermutlich auch eine Welt nach Corona geben wird, halte ich diesen Fonds für den mittel-langfristigen Anlagehorizont für vielversprechend. 

 

Der Fonds wird bei zZ mit einem Discount von 18,19 % zum NAV gehandelt

 

https://www.principalcef.com/the-fund

pgz-pro-20130625.pdf 383 kB · 11 Downloads

Der kommt bei mir mal auf die watchlist. Ich hatte auch einige Immo-Reit-ETF´s von denen es den einen oder anderen auch relativ kräftig zerschossen hat, wie z.B. diesen Hier New Residential A12DW2 oder ishare Asia Property A0LEQL.

 

Der Hintergedanke war eigentlich das Depot duch Immos etwas weniger anfällig für Schwankungen zu machen und mehr Stabilität zu bekommen. Sieht man mal, dass bei bestimmten Szenarien das auch nicht viel bringt.

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Life_in_the_sun
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vor 12 Minuten von Crisu:

Der kommt bei mir mal auf die watchlist. Ich hatte auch einige Immo-Reit-ETF´s von denen es den einen oder anderen auch relativ kräftig zerschossen hat, wie z.B. diesen Hier New Residential A12DW2 oder ishare Asia Property A0LEQL.

 

Der Hintergedanke war eigentlich das Depot duch Immos etwas weniger anfällig für Schwankungen zu machen und mehr Stabilität zu bekommen. Sieht man mal, dass bei bestimmten Szenarien das auch nicht viel bringt.

Aber Achtung. Der Fonds hat gerade die Ausschüttung von monatlich $ 0,11 auf $ 0,08 gekürzt. Ausschüttungsrendite dann bei einem Kurs von $ 10,72 „nur“ noch 9 %.

Interessant ist vielleicht auch der hier Neuberger Berman Real Est Ticker NRO. Ausschüttungsrendite 12,26 % monatlich. Der Fonds ist auch breit gestreut. Hat ( wie alles ) in der Corona Welle ordentlich nachgegeben, aber die Ausschüttung konstant gehalten und wird mit einem Discount von ca 4,5 % auf den NAV gehandelt.

Einfach mal ansehen......

https://www.morningstar.com/cefs/xase/nro/quote

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Crisu
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vor 2 Minuten von Life_in_the_sun:

Aber Achtung. Der Fonds hat gerade die Ausschüttung von monatlich $ 0,11 auf $ 0,08 gekürzt. Ausschüttungsrendite dann bei einem Kurs von $ 10,72 „nur“ noch 9 %.

Interessant ist vielleicht auch der hier Neuberger Berman Real Est Ticker NRO. Ausschüttungsrendite 12,26 % monatlich. Der Fonds ist auch breit gestreut. Hat ( wie alles ) in der Corona Welle ordentlich nachgegeben, aber die Ausschüttung konstant gehalten und wird mit einem Discount von ca 4,5 % auf den NAV gehandelt.

Einfach mal ansehen......

https://www.morningstar.com/cefs/xase/nro/quote

Wie du sagst, irgendwann (hoffentlich bald) ist Corona auch vorbei und dann muss man positioniert sein und diese Immo Fonds/Reites sowie auch Öl-Werte sind gegenüber den Aktienmärkten und Bonds sehr zurückgeblieben

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Life_in_the_sun
Posted · Edited by Life_in_the_sun
vor 6 Minuten von Crisu:

Wie du sagst, irgendwann (hoffentlich bald) ist Corona auch vorbei und dann muss man positioniert sein und diese Immo Fonds/Reites sowie auch Öl-Werte sind gegenüber den Aktienmärkten und Bonds sehr zurückgeblieben

Das wollen wir hoffen....

Ich weiß ja nicht in wie weit Du Dich mit CEFs auskennst. Es gibt da schon ein paar Dinge die Du in jedem Falle berücksichtigen musst. Discount/Premium zum NAV, Leverage !! 

Und woher kommt die Ausschüttung ( ROC oder Income des Fonds ), wo bei  ROC nicht immer schädlich sein muss. Dazu hatte ich weiter oben mal einen Artikel aus SA eingestellt. Solltest Du Fragen haben, gerne....

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Crisu
Posted
vor 8 Minuten von Life_in_the_sun:

Das wollen wir hoffen....

Ich weiß ja nicht in wie weit Du Dich mit CEFs auskennst. Es gibt da schon ein paar Dinge die Du in jedem Falle berücksichtigen musst. Discount/Premium zum NAV, Leverage !! 

Und woher kommt die Ausschüttung ( ROC oder Income des Fonds ), wo bei  ROC nicht immer schädlich sein muss. Dazu hatte ich weiter oben mal einen Artikel aus SA eingestellt. Solltest Du Fragen haben, gerne....

Ich dachte das sind Reits...

Da muss ich mich dann doch noch etwas genauer einlesen in die Materie..

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Life_in_the_sun
Posted
vor 2 Minuten von Crisu:

Ich dachte das sind Reits...

Da muss ich mich dann doch noch etwas genauer einlesen in die Materie..

Mach das....

Wie gesagt, Fragen beantworte ich, sofern möglich, gerne.

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Crisu
Posted · Edited by Crisu

Falls du mal Lust + Zeit hast, könntest du vielleicht mal deine 3-5 top picks kurz vorstellen aus den vers. Anlageklassen.

Mich interessieren vor allem Bonds, also vielleicht 2 Bond + 2 Aktien CEFs + 1-2 Immo CEFs

 

- Name + WKN

- Anlageschwerpunkt

- Ausschüttungsrendite auf den letzten Kaufkus

- NAV und Abweichung vom gehandelten Kurs

- wie hoch ist die Verschuldung (Hebelung)

- gibt es Details zu den einzelnen ghaltenen Positionen.

- kurzer persönliche Meinung was du selber positiv/negativ bewertest.

 

Danke. Muss sagen, dass ich jetz auch nur ein paar Jahrzehnte dabei bin, daber dieses Anlagekonstrukt ist mir bisher völlig unbekannt gewesen.

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Life_in_the_sun
Posted · Edited by Life_in_the_sun

@Crisu

Hallo Crisu,

man kann ja nicht alles kennen......

Wenn Du an den Anfang des Threads geht findest Du auch eine kurze Einleitung zu CEFs. Es gibt mehr als 500 CEFs. Seiten auf denen Du alle Daten findest sind ua

cefconnect.com, cefdata.com und Morningstar.com. Bei der ersten Seite kann man alle wichtigen Parameter in der Suche einstellen. Ticker oben rechts eingeben und dann auf All gehen. Dann zeigt Dir die Seite so ziemlich alles was wichtig ist. Außerdem gibt es auch ein Education Center in dem ausführlich CEFs erklärt werden.

Dazu gibt es auf der Seite immer einen link zum Fund Sponsor. Da findet man idR den Factsheet, die Positionen des CEFs, Jahresberichte, Steuermeldungen. etc.

Steuermeldungen ( 19 a ) sind wichtig, da Du dann ersehen kannst was ist Einkommen und was ist ROC, wobei das nicht immer schädlich sein muss ( siehe Beitrag weiter oben ).

Zu diesem Thema schreibe ich Dir auch noch eine PN.

Rentenfonds:

Aberdeen Income Credit Strategies Fund Renten HY Ticker ACP monatl $,10 = 12,32 % pa - Lev 26,63 % P/D -5,98 %

Aberdeen Global Income Fund ( EM, Staats-und Unternehmensanleihen) Ticker FCO monatl $ ,07 = 12,03 pa - Lev 22,06 % P/D + 5,76 %

Stone Harbor Emerg. Mkts Income Fund ( EM, Staats- und Unternehmensanleihen) Ticker EDF $ ,08 monatl = 14,95 % pa- Lev 26,82 % P/D -3,6 %

OFS Credit Company ( CLOs ) Ticker OCCI quartalsweise $ ,52 = 21,69 % pa - Lev 37,97 %  P/D ca  -15 % ( Angaben auf allen Seiten falsch )

Aktien:

BlackRock Science & Technology Trust II ( Laufzeitende 2031 ) Tech Fonds Ticker BSTZ monatl $,10 = 4,26 % pa- Lev 0,33 % P/D -9,33 %

Liberty All-Star Growth ( Small Mid Caps US ) Ticker ASG Quartalsweise $ 0,13 = 6,84 % pa Lev 0,62 %  P/D +2,43 %

Lazard Global Total Return and Income ( Mischfonds international ) Ticker LGI monatl $ ,1065 = 8,02 % pa - Lev 12,1 %  P/D - 11,85 % 

Duff & Phelps Utility and Infra Fund ( Aktien Versorger international) Ticker DPN quartalsweise $ ,35 = 12,77 % pa - Lev 30,05 %. P/D -14,77 % 

Gabelli Multimedia ( Aktien Unterhaltung, Communication ) Ticker GGT quartalsweise $,22 = 13,04 % pa Lev 36,82 %  P/D - 1,17 %

Aktien/Anleihen Real Estate 

Brookfield Real Assets Income Fund ( Mischfonds Real Estate Assets ) Ticker RA monatl $ ,199 = 14,52 % pa Lev 25,47 %  P/D -14,46 %

Neuberger Real Estate Securities Income ( Mischfonds Aktien/Preferred) Ticker NRO monatl $ ,04 = 12,34 % pa Lev 13,48 %  P/D - 4,19 %

 

Jetzt der „Klassiker“ für Aktien (US Aktien 91 %, Rest international) 

Cornerstone Strategic Value Ticker CLM monatl $,1853 = 20,31 % pa Lev 0%  P/D + 11,96

Der Fonds schüttet jeweils 21 % pa des NAV aus. Der Ausschüttungsbetrag wird idR im Oktober für das nächste Jahr festgelegt.

Bei dem jetzigen NAV von $ 9,76 würde das bedeuten, das der Fonds 2021 $ ,17 monatl  ausschüttet. Der überwiegende Teil ist ROC, also leider schädlich für den NAV.

Der Fond ist im Augenblick auch mit $ 10,95 zu teuer für einen Einstieg. Ich habe fast meine gesamte Position verkauft ( siehe Beitrag weiter oben ) und warte auf einen günstigen Rückkaufkurs. Der sollte dann bei ca $ 10,00 liegen. Das ist dann nahe dem NAV und sollte dann etwa 20,4 % Ausschüttungsrendite bringen. Wir werden sehen.

 

Alle genannten Fonds halte ich selber. Für einige CEFs findest Du Beiträge von mir mit einer kurzen Profil und meiner Einschätzung/Kaufgrund.

Trotzdem ist das KEINE Kaufempfehlung, da das Risikoprofil und die Anlageerwartung jedes Investors unterschiedlich ist. 

CEFs sind für einkommensorientierte Investoren mit einem langen Anlagehorizont in den USA sehr beliebt, in Deutschland fast unbekannt.

 

Mit dem Tickersymbol sollte Dir jede Seite im web ( Ticker + Aktie ) bzw Deine Bankseite den entsprechenden CEF anzeigen.

 

Beste Grüße

life_in_the_sun

 

 

 

 

 

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Crisu
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vor 21 Stunden von Life_in_the_sun:

Kauf gestern

Herzfeld Caribbean Basin Funds

Ticker CUBA

ISIN US42804T1060

$ 3,76

Ausschüttung quartalsweise $ 0,15525 = 16,52 % *

Bis dahin tröste ich mich mit 16,5 % pa Ausschüttung.

Bezahlt der seine Ausschüttung aus den laufenden Erträgen oder erfolgt diese durch Entnahme vom Kapital?

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Life_in_the_sun
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vor 36 Minuten von Crisu:

Bezahlt der seine Ausschüttung aus den laufenden Erträgen oder erfolgt diese durch Entnahme vom Kapital?

 

Also der CEF wurde 1994 mit einem NAV von $ 5,- aufgelegt. Diese $ 5,- Hatte er gestern auch, trotz des eher schlechten Marktumfeldes für diese Branche.

Das 52 Wochenhoch, also vor Corona, lag bei $ 8,05. 2015 bei ca $ 7,-, 2018 bei 9.- $. Daten aus cefconnect.com

Allerdings hat der CEF vor Einführung der MDP auch deutlich weniger ausgeschüttet. Da kamen die Ausschüttungen aus Income und Long gain . Die letzten 3 Ausschüttungen waren ROC. Ich gehe mal davon aus, das wenn die Branche sich erholt, sowohl Income, long gain und ROC Teile der Ausschüttung sein werden. Solange der NAV steigt oder stabil bleibt ist es eigentlich egal. Siehe Dir die Bestandteile des CEF auf Morningstar an  https://www.morningstar.com/cefs/xnas/cuba/portfolios-holdings .

Wie gesagt, dieser CEF bietet die Chance auf gut 100 % Kurssteigerung plus der Ausschüttungen. Sollten es „nur“ 70 % Kurssteigerung werden bin ICH auch nicht traurig.

 

Ist halt eine Wette auf die Erholung dieser Branche und die wird kommen, da bin ich mir sicher. Ob bereits im nächsten Jahr oder doch erst 2022 kann man jetzt noch nicht sagen.

Ich denke mit einem Discount von 25,6 % auf den NAV kann man nicht viel verkehrt machen. Einzig Corona könnte die Erholung verzögern.

 

PS: ich habe die Antwort hierher verschoben, da die Mods off topic  Antworten in einem Thread nicht besonders mögen und dann irgendwann „aufwischen“. Zu Recht wie ich meine. Wenn der Inhalt dann gar nichts mehr mit dem Titelthema zu hat, wird es für alle eben sehr unübersichtlich.  

 

 

 

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herbert_21
Posted
vor 3 Stunden von Crisu:

Bezahlt der seine Ausschüttung aus den laufenden Erträgen oder erfolgt diese durch Entnahme vom Kapital?

https://sec.report/Document/0001067621-19-000001/

 

Ich würde meine Entscheidung ob ich dort investiere auch vom Track Record von Leuten mit Skin in the Game abhängig machen. 

Goldstein hat 11% (Link oben) 

 

Wikipedia sagt:

image.thumb.png.a680462e3db22b25efc21f62c24c438e.png

 

Zitat

Herzfeld Caribbean Basin Fund is based out of Miami Beach. The Herzfeld Caribbean Basin Fund, Inc. (the Fund) is a non-diversified, closed-end management investment company. The Fund's investment objective is to obtain long-term capital appreciation. The Fund pursues its objective by investing primarily in equity and equity-linked securities of public and private companies, including United States-based companies, whose securities are traded principally on a stock exchange in a Caribbean Basin Country or that have at least 50% of the value of their assets in a Caribbean Basin Country or that derive at least 50% of their total revenue from operations in a Caribbean Basin Country (collectively, Caribbean Basin Companies). Under normal conditions, the Fund invests at least 80% of its total assets in equity and equity-linked securities of Caribbean Basin Countries

 

Ich glaube, ich muss mir das mal näher ansehen. 16% klingt für mich zu gut um wahr zu sein.  Wie lange planst du investiert zu bleiben?

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